作者：齊精智律師

在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)中，土地使用權都在公司名下，一般情況下都是轉讓公司股權的方式來(lái)轉讓土地使用權，因為以轉讓股權的方式轉讓土地使權可以不用繳納高昂的土增稅。齊精智律師提示如果股權受讓方未來(lái)建成再銷(xiāo)售（自持除外）時(shí)，由于股權溢價(jià)部分無(wú)法計入在建工程成本，增值額將大大提高，相當于稅費延遲轉嫁到了受讓方，土地使用權以股權方式轉讓要比轉讓資產(chǎn)方式稅費高。

本文不追淺陋，分析如下：

一、不涉及股權受讓方開(kāi)發(fā)土地的情況下，股權轉讓在轉讓環(huán)節，因為不涉及所有權變更，無(wú)須承擔增值稅和土地增值稅，雙方的稅負較輕。

1、股權收購——轉讓環(huán)節稅賦低。

2、資產(chǎn)收購——轉讓環(huán)節稅負高

二、如果股權受讓方未來(lái)建成再銷(xiāo)售（自持除外）時(shí)，由于股權溢價(jià)部分無(wú)法計入在建工程成本，增值額將大大提高，相當于稅費延遲轉嫁到了受讓方。

股權轉讓節稅的實(shí)質(zhì)，股權收購的節稅原理實(shí)質(zhì)是稅賦遞延，時(shí)間換空間。而不是真正的降低稅賦（甚至總體稅賦更高）。

盡管股權轉讓在轉讓環(huán)節，因為不涉及所有權變更，無(wú)須承擔增值稅和土地增值稅，雙方的稅負較輕。

但是，受讓方未來(lái)建成再銷(xiāo)售（自持除外）時(shí)，由于股權溢價(jià)部分無(wú)法計入在建工程成本，增值額將大大提高，相當于稅費延遲轉嫁到了受讓方。

#案例：房企長(cháng)跑哥有一在建工程，其中土地價(jià)款5億元。目前投入已達立項總投入25%，滿(mǎn)足轉讓條件。其中資本化利息0.5億，開(kāi)發(fā)成本5億。

現因資金短缺，欲和登山哥商量轉讓方式。假設后期仍需投入建設資金10億，建設竣工后，預計總貨值36億。

兩公司商量下來(lái)，有以下2種方式，可以考慮:

a.登山哥以16億收購項目資產(chǎn)

b.登山哥以16億收購項目股權

假設業(yè)態(tài)全部為普通住宅，不考慮分攤等問(wèn)題。

 1#直接轉讓方式下：  

①長(cháng)跑哥承擔稅務(wù)（出讓方）

印花稅：合同所載金額×0.5‰=16×0.5‰=0.008億

增值稅：銷(xiāo)項-進(jìn)項=（16-5-5-0.5）/1.09×9%=0.495億

增值稅附加：增值稅×12%=0.495×12%=0.06億

特別說(shuō)明：在稅費計算時(shí)，此案例多處簡(jiǎn)化處理。

如：在計算銷(xiāo)項稅額時(shí)，扣減的土地成本應不含契稅；在計算進(jìn)項稅額時(shí)，一般成本進(jìn)項稅率按9%計算，費用進(jìn)項稅率按6%計算，且需獲得取票率。此處取票率簡(jiǎn)化為100%，取得土地使用權契稅不考慮，利息進(jìn)項按9%計算。下同。

土增稅：增值額×適用稅率－扣除項目金額×速算扣除系數

銷(xiāo)售收入（不含稅）=會(huì )計口徑下收入+土地款抵扣增值稅調增收入=16/1.09+5/1.09×0.09=15.1億

扣除項（不含稅）=（5/1.09+5）×1.3+0.06=12.52億

增值率=（15.1-12.52）÷12.52=20.6%<50%

土增稅=(15.1-12.52)×30%=0.74億

企業(yè)所得稅：={（16-5-5）÷1.09-0.495-0.74-0.06}×25%=1.01億

稅費合計：1.01+0.74+0.06+0.495+0.008=2.31億②登山哥承擔稅務(wù)（受讓方+收購環(huán)節）

契稅：成交價(jià)×3%=16×3%=0.48億

印花稅：成交金額×0.5‰=16×0.5‰=0.008億

稅費合計：0.48+0.008=0.49億③登山哥承擔稅務(wù)（再銷(xiāo)售環(huán)節）

增值稅：銷(xiāo)項稅額-進(jìn)項稅額=（36-16-10）÷1.09×9%=0.83億

增值稅附加：增值稅×12%=0.1億

土增稅：增值額×適用稅率－扣除項目金額×速算扣除系數

銷(xiāo)售收入（不含稅）=36/1.09+16/1.09×0.09=34.35

扣除項（不含稅）=（16+10/1.09）×1.3+0.1=32.82億

增值率=（34.35-32.82）÷32.82=4.6%<20%，享受土增免稅

企業(yè)所得稅：【（36-16-10）÷1.09-0.48-0.1】×25%=2.15億

稅費合計：2.15+0+0.1+0.83=3.08億

 2#股權收購模式下：  

①長(cháng)跑哥承擔稅務(wù)（出讓方）

印花稅：成交金額×0.5‰=16×0.5‰=0.008億

企業(yè)所得稅：（16-5-5-0.5）×25%=1.38億

稅費合計：1.38+0.008=1.39億

②登山哥承擔稅務(wù)（受讓方）

印花稅：成交金額×0.5‰=16×0.5‰≈0.01億

③登山哥承擔稅務(wù)（再銷(xiāo)售環(huán)節）

增值稅：銷(xiāo)項稅額-進(jìn)項稅額=（36-5-5-10-0.5）÷1.09×9%=1.28億

增值稅附加：增值稅×12%=1.28×12%=0.15億

土增稅：增值額×適用稅率－扣除項目金額×速算扣除系數

銷(xiāo)售收入（不含稅）=36-（36-5）÷1.09×0.09=33.4億

扣除項（不含稅）

=【（5+10）/1.09+5】×1.3+0.16=24.55億

增值率=（33.4-24.55）÷24.55=36%<50%，使用稅率30%

土增稅=（33.4-24.55）×30%=2.66億

企業(yè)所得稅：{（36-15）÷1.1-5-0.5-0.15-2.66}×25%=2.7億

稅費合計：2.7+2.66+0.15+1.28=6.79億

 3#兩方案稅費對比如下：  

在該案例中，由于直接股權收購，其收購溢價(jià)在銷(xiāo)售環(huán)節得以體現——致使銷(xiāo)售環(huán)節增值率＜20%——從而觸發(fā)免土增稅。

所以，股權收購在整個(gè)“收購——再銷(xiāo)售”，并不一定節稅。其節稅原理主要是稅費遞延，時(shí)間換空間，同時(shí)給稅務(wù)籌劃以充足空間。

齊精智律師，陜西明樂(lè )律師事務(wù)所，仲裁員、北京大學(xué)法學(xué)院北大法寶學(xué)堂特約講師，公司股權、借貸擔保、房產(chǎn)土地、合同糾紛全國專(zhuān)業(yè)律師，微信號qijingzhi009。

注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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