作者：毛小柒

來(lái)源：濤動(dòng)宏觀(guān)（ID:jinrongjianghu123123)

1、2022年1月24日，浙江省地方金融監督管理局發(fā)布的《錢(qián)塘江金融港灣發(fā)展實(shí)施計劃（2021-2025年）》提出“推動(dòng)將省農信聯(lián)社改制為浙江農村商業(yè)聯(lián)合銀行，成為一家具有獨立企業(yè)法人資格的地方性銀行業(yè)金融機構”，意味著(zhù)全國最大的農商行（即浙江農村商業(yè)聯(lián)合銀行）要來(lái)了。

同日，銀保監會(huì )2022年年度工作會(huì )議亦提出2021年的工作之一是“推動(dòng)浙江省聯(lián)社改制組建浙江農商聯(lián)合銀行”，因此浙江農商聯(lián)合銀行的成立備受關(guān)注。應該說(shuō)，浙江農村商業(yè)聯(lián)合銀行成立后，將會(huì )成為我國第一家深化改革、由多家農商行聯(lián)合發(fā)起且保留獨立法人地位的省聯(lián)社轉型體。

2、實(shí)際上浙江農村商業(yè)聯(lián)合銀行的成立早有先兆。

（1）2021年10月21日，銀保監會(huì )首席檢查官、辦公廳主任王朝弟在國新辦發(fā)布會(huì )上表示“繼續深化農信社改革已經(jīng)提上日程……把深化省聯(lián)社改革與提高農信系統風(fēng)險防控能力作為重點(diǎn)，因地制宜，按照‘一省一策’的原則，支持各?。▍^）從自身實(shí)際出發(fā)，制定切實(shí)可行的農信社改革方案……通過(guò)改革，能夠切實(shí)讓省聯(lián)社成為一個(gè)產(chǎn)權清晰、權責明確、政企分開(kāi)、管理規范的現代化金融企業(yè)”，同時(shí)在該發(fā)布會(huì )上，王朝弟還透露絕大部分省份已經(jīng)上報了深化農信社改革方案，且浙江省的農信社改革方案即將落地。

（2）2021年12月，浙江省聯(lián)社黨委書(shū)記、理事長(cháng)王曉龍在2022年新年賀詞中表示“……獲得國務(wù)院批準同意成為全國深化農信社改革‘第一單’，為農信改革發(fā)展提供了‘浙江方案’”。

（二）預計浙江農商聯(lián)合銀行的總資產(chǎn)接近4萬(wàn)億

根據浙江農信官網(wǎng)披露的信息，截至2021年8月底，浙江農信系統本外幣各項存款余額達到3.01萬(wàn)億，繼2018年10月末突破2萬(wàn)億之后取得又一成就。同時(shí)截至2020年底，浙江農信系統各項存款余額達到2.73萬(wàn)億（市場(chǎng)份額占17.99%）、各項貸款余額2.02萬(wàn)億（市場(chǎng)份額占14.08%）、不良貸款率和撥備覆蓋率分別為1.04%和499.95%。而根據我們的統計，目前浙江省聯(lián)社下轄的82家成員行（社）總資產(chǎn)應已接近4萬(wàn)億元。

（三）浙江農商聯(lián)合銀行包含82家成員（6家成員總資產(chǎn)超1000億元）

目前浙江省農信系統共有82家成員，包括81家農商行和1家農信聯(lián)社（即象山農信聯(lián)社），目前82家成員的總資產(chǎn)規模合計達到4萬(wàn)億左右，其中總資產(chǎn)超過(guò)1000億元的成員有6家，從高到低依次為杭州聯(lián)合農商行、蕭山農商行、余杭農商行、鄞州農商行、慈溪農商行和瑞豐農商行（已成為A股上市銀行）。

（四）浙江農商聯(lián)合銀行是浙江本土最大銀行和全國最大農商行

1、即將成立的浙江農村商業(yè)銀行聯(lián)合銀行將躍居為全國最大的農商行。國內四大農商行分別為重慶農商行（2021年9月底的總資產(chǎn)為1.25萬(wàn)億）、上海農商行（2021年底的總資產(chǎn)為1.16萬(wàn)億）、廣州農商行（2021年6月底的總資產(chǎn)為1.09萬(wàn)億）和北京農商行（2020年底的總資產(chǎn)為1.03萬(wàn)億）、

2、同時(shí)，浙江農商聯(lián)合銀行也將是浙江本土最大銀行。目前浙江本土三大銀行分別為浙商銀行、寧波銀行和杭州銀行，其總資產(chǎn)規模從高到低依次為浙商銀行2.04萬(wàn)億（2021年9月底）、寧波銀行（2.02萬(wàn)億（2021年12月底）和杭州銀行1.33萬(wàn)億（2021年9月底）。

二、浙江農村商業(yè)聯(lián)合銀行的成立是省聯(lián)社改革的重頭戲之一

以省聯(lián)社、農信社和農村合作銀行為對象的改革一直是農信社體系的重頭戲。浙江農村商業(yè)聯(lián)合銀行的成立標志著(zhù)省聯(lián)社的改革已進(jìn)入深水區。

（一）省聯(lián)社改革的背景

1、省聯(lián)社作為行政管理機構的法律錯和協(xié)調矛盾等特征比較突出

2000年7月，江蘇省組建了全國第一家省聯(lián)社，履行對轄區內農商行、農信社、農合行的行政管理職能。不過(guò)過(guò)去很長(cháng)時(shí)期內，農信社與農合行紛紛向農商行轉型，成為獨立法人金融機構，使得省聯(lián)社與農商行之間的矛盾也越來(lái)越突出。具體看，省聯(lián)社作為行政管理機構與農商行作為獨立法人之間的協(xié)調矛盾和法律錯位特征比較突出，如省聯(lián)社對轄區內縣級聯(lián)社、農商行的人事任免以及任務(wù)管理帶有越來(lái)越多的行政色彩，實(shí)際上通過(guò)人事管理權便已取得了對農信社的全面管理權，很大程度上影響了農商行的獨立經(jīng)營(yíng)和公司化運營(yíng)。

2、省聯(lián)社在履職管理中存在一系列問(wèn)題

實(shí)際上，2017年，原銀監會(huì )對內蒙古、江西、河南、廣東、四川等5家省聯(lián)社進(jìn)行現場(chǎng)檢查后發(fā)現的一系列問(wèn)題也在一定程度上能夠說(shuō)明省聯(lián)社在管理中存在的一系列問(wèn)題：

（1）對農合機構偏離支農服務(wù)主業(yè)沒(méi)有有效糾正；

（2）在落實(shí)風(fēng)險防控處置責任方面履職不力，導致轄內風(fēng)險持續積聚，高風(fēng)險機構數量上升；

（3）部分省聯(lián)社嚴重違反監管規定，違規設立實(shí)體企業(yè)、未經(jīng)批準超范圍開(kāi)展業(yè)務(wù)等，個(gè)別省聯(lián)社甚至越權干預農合機構經(jīng)營(yíng)決策，違規牽頭組織發(fā)放大額、異地、非涉農貸款，形成大額風(fēng)險暴露。

3、農合機構和村鎮銀行的高風(fēng)險機構數量較多

省聯(lián)社與下轄成員社（行）之間的矛盾及改革的必要性還體現在高風(fēng)險農村金融機構數量較多這一層面上。以《中國金融穩定報告2021》公布的數據來(lái)看，農合機構（含農商行、農合行、農信社）和村鎮銀行的高風(fēng)險機構數量分別達到了271家和122家，占全部高風(fēng)險機構的93%，其中遼寧、甘肅、內蒙古、河南、山西、吉林以及黑龍江等地區的高風(fēng)險機構數量較多。

因此，省聯(lián)社及對農合機構的改革一定程度上也是為了化解金融風(fēng)險。

（二）省聯(lián)社改革的思路：一省一策，保持農村法人金融機構數量整體穩定

考慮到各省地區發(fā)展的差異，以及保持農村法人金融機構數量整體穩定等因素，政策層面對省聯(lián)社的改革，并非是通過(guò)一刀切的方式直接推進(jìn)，而是按照一省一策的思路通過(guò)四種主要模式（包括但不限于）深化省聯(lián)社改革，力求使省聯(lián)社成為一個(gè)產(chǎn)權清晰、權責明確、政企分開(kāi)、管理規范的現代化金融企業(yè)。

2003年8月，重慶、浙江、山東、江西、貴州、吉林、陜西和江蘇等地成為全國農村信用社首批8家改革試點(diǎn)單位，正式拉開(kāi)了省聯(lián)社改革的大幕，而這一時(shí)期，全國多數地區的農信社、農合行相繼改制為農商行。

1、四大直轄市：建立統一法人的省級農商行

對于北京、上海、重慶、天津等四大直轄市，主要是通過(guò)建立統一的省級農商行來(lái)進(jìn)行改革，如北京農商行、重慶農商行和上海農商行正屬于這一情形。

不過(guò)天津有些例外，其同時(shí)擁有天津農商行和天津濱海農商行。

2、非直轄市等省級地區：淡化行政管理色彩，推動(dòng)省聯(lián)社轉制

對于非直轄市等省級地區，則在“省聯(lián)社——縣級聯(lián)社”二元體制的基礎上，通過(guò)地方金融監督管理局來(lái)代替省級政府履行職責，淡化省聯(lián)社的行政管理色彩，不斷增強轄區內農商行的經(jīng)營(yíng)自主性和運營(yíng)獨立性。

省聯(lián)社在具體轉型模式上則可以因地制宜，包括但不限于轉制為金融控股公司（參股轄區內各農商行與農信社）、轉制為金融服務(wù)公司以及組建農商聯(lián)合銀行（如即將成立的浙江農村商業(yè)聯(lián)合銀行）。

3、將不同層級農信聯(lián)社整合成實(shí)力更強、層級更高的農商行

另外一種典型的模式是寧夏黃河農商行和陜西秦農銀行，即通過(guò)整合省級聯(lián)社和不同層級的市縣級聯(lián)社，來(lái)逐步改制成獨立自主經(jīng)營(yíng)的農商行。

例如，2015年5月成立的秦農銀行正是在原西安市碑林區、新城區、蓮湖區、雁塔區、未央區、灞橋區農村信用合作聯(lián)社基礎上，以新設合并方式組建。2016年秦農銀行吸收合并了閻良區、臨潼區、高陵區3家聯(lián)社，2021年3月秦農銀行董事會(huì )審議并通過(guò)了吸收合并西安鄠邑農商銀行、西安市長(cháng)安區農村信用合作聯(lián)社相關(guān)的議案。

三、省聯(lián)社改制農商聯(lián)合銀行的好處：兩級法人地位不變、可統一申請理財牌照

整體上看，省聯(lián)社改制為農商聯(lián)合銀行不僅僅是一種模式，其還有諸多好處：

（一）省聯(lián)社不再是單一的省級行政管理機構，而是變成具有獨立法人地位的金融機構，公司治理更趨完善，且相當于多了一個(gè)金融牌照。

（二）原省聯(lián)社下轄的農商行與農信社等法人將繼續保留，即農商聯(lián)合銀行與農商行等兩級法人同時(shí)存在，維持了農村金融法人機構數量的基本穩定。

（三）變成獨立金融機構后，農商聯(lián)合銀行將可以開(kāi)展業(yè)務(wù)，增加一些新職能，如發(fā)行金融債、開(kāi)展同業(yè)拆借等。

（四）農商聯(lián)合銀行可以以獨立法人金融機構的名義，申請理財公司、消費金融公司等非銀金融機構牌照，改變單家農商行實(shí)力不足的窘境。

四、更多地區農信社、農商行改革思路：通過(guò)重組整合提升整體實(shí)力

大多數地區在推動(dòng)轄區內農村金融機構改革的同時(shí)，更傾向于通過(guò)重組合并來(lái)提升轄區內農村金融機構的實(shí)力，如將規模較小、資質(zhì)較弱、風(fēng)險較高的縣級（市級）農商行進(jìn)行整合以成立競爭力更強的市級（省級）農商行。具體看，

（一）2020年7月28日，江蘇銀保監局核準徐州淮海農商行、徐州銅山農商行、徐州彭城農商行重組合并為徐州農商行（注冊資本為35.70億元）。

（二）2020年5月15日，三門(mén)峽市委、市政府提出推動(dòng)三門(mén)峽湖濱農商行和三門(mén)峽陜州農商行合并組建市級農商銀行。

（三）2020年7月29日，陜西銀保監局批復陜西榆林榆陽(yáng)農商行和陜西橫山農商行以新設合并的方式發(fā)起設立陜西榆林農商行。

（四），2021年5月25日，山西銀保監局核準太原農商行的籌建，同年6月底太原農商行正式開(kāi)業(yè)，意味著(zhù)全國省會(huì )級農信機構均已完成改制。

注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“任博宏觀(guān)倫道”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有，未經(jīng)授權，請勿轉載，謝謝！

原標題： 規模近四萬(wàn)億的最大農商行要來(lái)了