作者：王平lawyer

來(lái)源：法園金融法律研究（ID:LAW_FINANCE_WP)

2021年6月27日實(shí)施的《理財公司理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》（中國銀行保險監督管理委員會(huì )令2021年第4號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)理財銷(xiāo)售新規）第二十七條規定，理財產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售文本包括宣傳推介材料和銷(xiāo)售文件。銷(xiāo)售文件包括理財產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)、銷(xiāo)售（代理銷(xiāo)售）協(xié)議書(shū)、理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險揭示書(shū)、投資者權益須知等。

一、理財產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)編寫(xiě)現狀

理財銷(xiāo)售新規出臺以前，理財產(chǎn)品銷(xiāo)售文件并不包括投資協(xié)議書(shū)。因此，投資協(xié)議書(shū)是理財銷(xiāo)售新規新增的文件類(lèi)型。對于投資協(xié)議書(shū)，理財銷(xiāo)售新規及其他規范并沒(méi)有明確其定義及內容。由于新規要求，部分機構的理財產(chǎn)品已經(jīng)上架了投資協(xié)議書(shū)，筆者挑選以下幾家理財子公司投資協(xié)議書(shū)，具體內容如下：

基于上表的統計內容我們可知，目前實(shí)踐當中，理財產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)主要是理財產(chǎn)品投資者與理財公司進(jìn)行簽署。內容均包括簽署雙方的權利義務(wù)，部分機構的產(chǎn)品協(xié)議書(shū)還包含有免責條款、消費者權益保護等條款。

二、理財產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)簽署方如何界定

投資協(xié)議書(shū)，顧名思義，應該為投資相關(guān)的協(xié)議文件，但投資可理解為兩個(gè)層面，其一是投資者投資理財產(chǎn)品，其二是理財產(chǎn)品對外進(jìn)行投資。

根據理財銷(xiāo)售新規第三十八條規定，理財產(chǎn)品銷(xiāo)售機構應當按照法律法規、監管規定、理財產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)、理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、理財產(chǎn)品銷(xiāo)售（代理銷(xiāo)售）協(xié)議書(shū)等的約定收取銷(xiāo)售費用，并如實(shí)核算、記賬；未經(jīng)載明，不得對不同投資者適用不同費率。由此可知，理財產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)還可能包含銷(xiāo)售費用，而理財產(chǎn)品進(jìn)行對外投資的協(xié)議一般不包含消費費用條款，因此，理財產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)應當理解為投資者投資理財過(guò)程的一份協(xié)議書(shū)，即由理財產(chǎn)品投資者與理財公司簽署。

三、理財產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)的內容如何界定

既然理財產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)是投資者與理財公司之間簽署的協(xié)議，那么，其核心內容即是理財產(chǎn)品與投資者之間的權利義務(wù)界定。當然，出于謹慎性考慮，投資協(xié)議書(shū)可以將相關(guān)免責、投資者投訴等條款，對投資者與理財公司之間的權利義務(wù)關(guān)系進(jìn)行詳盡而系統的界定。

綜上，理財銷(xiāo)售新規規定理財產(chǎn)品銷(xiāo)售文件中必須具有投資協(xié)議書(shū)這一文件，因此，出于符合監管規定的要求，我們制定理財產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)。對于理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售文件的核心內容在于明確投資者與監管之間的關(guān)系，同時(shí)，也可以進(jìn)一步就其他銷(xiāo)售事項進(jìn)行明確約定。

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題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

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原標題： 理論分析 | 理財產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)該怎么寫(xiě)？