根據株洲循環(huán)經(jīng)濟投資發(fā)展集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“株洲循環(huán)集團”）2021年11月26日披露的公告，公司因為“違反募集資金用途的約定”、“政府債務(wù)轉增資本公積事項未及時(shí)披露”和“發(fā)行備案材料信息披露準確性和完整性不足”等問(wèn)題，被上海證券交易所出具于2021年11月22日出具監管警示函（上證債監[2021]46號）。

       新《證券法》實(shí)施以來(lái)，各個(gè)監管機構加大了對募集資金使用和信息披露的監管處罰力度。新《證券法》對募集資金使用和信息披露問(wèn)題均作出了明確規定：第十五條規定：“公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使用；改變資金用途，必須經(jīng)債券持有人會(huì )議作出決議”。第七十九條的規定，上市公司和債券發(fā)行人“在每一會(huì )計年度的上半年結束之日起二個(gè)月內，報送并公告中期報告”。目前，債券監管機構對未按照約定使用募集資金、延期披露定期報告、未按時(shí)披露臨時(shí)重大事項的發(fā)行人均進(jìn)行了處罰。

       1、募集資金使用監管方面

      （1）根據中國銀行間市市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )2021年10月29日披露的信息，雅安發(fā)展投資有限責任公司因未及時(shí)披露“19雅安MTN001”、19雅安MTN002”募集資金用途變更、未及時(shí)披露對信息披露事務(wù)管理制度的修訂，被交易商協(xié)會(huì )自律處分。處分措施包括對公司的誡勉談話(huà)、全面深入的整改以及對高管的誡勉談話(huà)。

      （2）根據中國銀行間市市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )2021年10月14日披露的信息，成都新開(kāi)元城市建設投資有限公司因在“20新開(kāi)元PPN001”和“20新開(kāi)元PPN002”中未按約定用途使用募集資金，被交易商協(xié)會(huì )自律處分。處分措施包括對公司的誡勉談話(huà)、全面深入的整改以及對高管的誡勉談話(huà)。

       2、信息披露監管方面

      （1）根據深圳證券交易所2021年11月8日披露的公開(kāi)信息，騰邦集團有限公司、神霧科技集團股份有限公司、宜華企業(yè)（集團）有限公司、天津房地產(chǎn)集團有限公司、天廣中茂股份有限公司、天津市房地產(chǎn)信托集團有限公司、大連天寶綠色食品股份有限公司等6家發(fā)行人，因為未在規定時(shí)間內披露2021年半年度報告，被深圳證券交易所予以書(shū)面警示。

        （2）根據中國銀行間市市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )2021年9月18日披露的信息2，交易商協(xié)會(huì )對沈陽(yáng)盛京能源發(fā)展集團有限公司、北京供銷(xiāo)社投資管理中心和山東勝通集團股份有限公司等3家債券發(fā)行人因信息披露存在問(wèn)題，被處以自律處分。

      按照交易所和交易商協(xié)會(huì )最新的信息披露準則，半年度報告、年年度報告和臨時(shí)信息披露的內容不僅限于財務(wù)數據，還包括公司的業(yè)務(wù)數據、融資數據、擔保數據、訴訟數據等。這些數據的披露實(shí)際上是對發(fā)行人經(jīng)營(yíng)情況和財務(wù)情況的一個(gè)全面披露。信息披露是投資者和監管機構及時(shí)了解發(fā)行人最新動(dòng)態(tài)的重要手段，是消除信息不對稱(chēng)的重要方式。

      更值得注意的是，交易商協(xié)會(huì )等監機構在監管規則中增加了專(zhuān)門(mén)的中介機構信息披露要求。從信用債券實(shí)踐來(lái)看，中介機構是債務(wù)融資工具的重要參與者，對于確保信息披露準確、及時(shí)、完整有著(zhù)非常關(guān)鍵的作用。因此增強對于中介機構的披露要求，有助于規范中介機構各個(gè)報告尤其是臨時(shí)重大事項報告的出具。