作者：債券民工在路上

來(lái)源：債券民工（ID：zhaiquanmg）

2021年4月29日，上海證券交易所印發(fā)了兩個(gè)新規：《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規則適用指引第1號——申請文件及編制（2021年修訂）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《1號指引》”）和《上海證券交易所公司債券自律監管規則適用指引第1號——公司債券持續信息披露》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《信息披露新規》”）。大家關(guān)注的焦點(diǎn)都放在了《1號指引》上，因為事關(guān)新的申報要求。實(shí)際上，《信息披露新規》的重要性可能超出想象，文件中詳細規定了定期報告和臨時(shí)重大事項的披露要求和安排，并再次明確了中介機構的督導責任，為公司債券存續期管理提供了充分的依據。

1、《信息披露新規》是公司債券存續期信息披露最基本的監管法規，但同時(shí)也是最基本要求，公募債券和非公開(kāi)發(fā)行公司債券均需要按照新規進(jìn)行存續期信息披露。

2、《信息披露新規》明確廢止了《關(guān)于進(jìn)一步做好非公開(kāi)發(fā)行公司債券信息披露相關(guān)工作的通知》和《公司債券臨時(shí)報告信息披露格式指引》，這兩個(gè)文件是之前公司債券存續期管理的主要監管文件。

3、《信息披露新規》明確了發(fā)行人董監高的信息披露責任，必須要保證披露內容的真實(shí)、準確和完整且沒(méi)有虛假記載，而且要在定期報告中明確發(fā)表意見(jiàn)。

4、《信息披露新規》明確了中介機構的信息披露責任，中介各機構的范圍界定為受托管理人、資信評級機構、會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構，都需要根據監管要求做出相應的信息披露報告。

5、《信息披露新規》明確了進(jìn)入破產(chǎn)程序發(fā)行人的信息披露要求。這個(gè)可能與目前信用債券市場(chǎng)違約、重整、破產(chǎn)發(fā)行人案例增多的情況直接相關(guān)。

6、《信息披露新規》對公司債券存續期定期報告的格式與內容做出了明確規定。明確了年報和半年報披露的時(shí)間要求、格式要求和內容要求。內容更加細化和完善，有利于投資者了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況和財務(wù)情況。

7、《信息披露新規》將臨時(shí)重大事項確認為27項，與《公司債券臨時(shí)報告信息披露格式指引》31項存在一定的差異。發(fā)行人和受托管理人需要根據新規及時(shí)做出信息披露，確保不出現信息遺漏的情況。

8、《信息披露新規》統一明確了臨時(shí)重大事項的披露時(shí)點(diǎn)，適用于各個(gè)臨時(shí)重大事項，以時(shí)間優(yōu)先為原則，確保信息披露的及時(shí)性和統一性。

9、《信息披露新規》將臨時(shí)重大事項劃分為公司內外部環(huán)境重大事項、資產(chǎn)情況重大事項、債務(wù)情況重大事項、公司治理情況重大事項和其他重大事項，對于臨時(shí)重大事項的監管更加體系化、更加細化，可以更好地進(jìn)行存續期管理。

10、《信息披露新規》新增臨時(shí)披露一般事項，主要是針對債券本息兌付、債券回售、債券利率調整等事項。這是《公司債券臨時(shí)報告信息披露格式指引》未涉及到的新內容和新要求。

11、《信息披露新規》新增擔保機構信息披露事項，并明確了擔保機構需要進(jìn)行信息披露的重大事項情況。擔保機構是擔保債券的保障，增加擔保機構的信息披露要求，有助于投資者了解公司債券的真實(shí)信用狀況。

12、《信息披露新規》新增中介機構的披露職責，明確了評級機構、受托管理人和律師事務(wù)所在公司債券存續期需要關(guān)注的重大事項和披露時(shí)間要求，再次明確中介機構的存續期督導責任

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原標題： 影響超乎想象的公司債券存續期管理新規