商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款[1]業(yè)務(wù)快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款體量和占比較高，風(fēng)險隱患累積，相關(guān)監管體系仍需完善

近年來(lái)，商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)快速發(fā)展，各類(lèi)商業(yè)銀行均以不同方式不同程度地開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。與傳統線(xiàn)下貸款模式相比，互聯(lián)網(wǎng)貸款具有依托大數據和模型進(jìn)行風(fēng)險評估、全流程線(xiàn)上自動(dòng)運作、無(wú)人工或極少人工干預、極速審批放貸等特點(diǎn)，在提高貸款效率、創(chuàng )新風(fēng)險評估手段、拓寬金融客戶(hù)覆蓋面等方面發(fā)揮了積極作用。

在業(yè)務(wù)開(kāi)展方式方面，部分銀行積極推進(jìn)自主線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)、獨立風(fēng)控體系建設，自身主導的互聯(lián)網(wǎng)貸款規?？焖偕仙?，但與此同時(shí)，亦有一定數量商業(yè)銀行依靠互聯(lián)網(wǎng)公司在客戶(hù)、數據、風(fēng)控模型等方面優(yōu)勢開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)，通過(guò)實(shí)質(zhì)上僅提供資金的方式發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款，盡管相關(guān)業(yè)務(wù)規模實(shí)現了顯著(zhù)增長(cháng)，但也在不同方面產(chǎn)生了不同程度的風(fēng)險隱患。

在業(yè)務(wù)規模方面，近年來(lái)商業(yè)銀行，尤其是頭部商業(yè)銀行個(gè)人消費類(lèi)貸款規?？焖偕仙?，目前存量業(yè)務(wù)規模相對較大，互聯(lián)網(wǎng)貸款對拉動(dòng)行業(yè)零售貸款規模增長(cháng)形成了較大程度貢獻，而其中由商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)公司合作發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款規模在互聯(lián)網(wǎng)貸款中占有一定比例。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)貸款、尤其是互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)也暴露出風(fēng)險管理不審慎、監管部門(mén)難以進(jìn)行監管、金融消費者保護不充分、資金用途監測不到位等問(wèn)題和風(fēng)險隱患。

對于互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款，目前合作的互聯(lián)網(wǎng)公司主要是國內較知名、用戶(hù)數量很大的各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商，它們依靠其場(chǎng)景和龐大的用戶(hù)數量挖掘出較大體量的零售貸款需求，但受限于其自身資本實(shí)力的相對稀缺和資金來(lái)源的相對不足，其通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款的方式引入商業(yè)銀行作為合作伙伴，引入商業(yè)銀行的資金，以支撐其互聯(lián)網(wǎng)貸款方對資金的需求，同時(shí)通過(guò)在聯(lián)合貸款中較低的出資比例，提高自身資金的杠桿放大倍數，提升自身的收益水平。大部分開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款的商業(yè)銀行，其在合作中僅提供資金，監管部門(mén)反復強調的獨立風(fēng)控仍較為缺位，最終較大比例的違約風(fēng)險承擔、資本消耗，仍保留在個(gè)體商業(yè)銀行自身以及商業(yè)銀行體系內。因此，有必要盡快完善監管制度，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)貸款、尤其是互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)穩健規范開(kāi)展。

互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)監管文件先后發(fā)布，引導商業(yè)銀行進(jìn)一步規范互聯(lián)網(wǎng)貸款行為

2020年7月17日，銀保監會(huì )對外發(fā)布了《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《辦法》”），其中明確了互聯(lián)網(wǎng)貸款內涵和外延、對聯(lián)合貸款和助貸模式的態(tài)度以及貸款合作管理流程等方面監管要求?！掇k法》發(fā)布以來(lái)，在引導商業(yè)銀行規范開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)、促進(jìn)商業(yè)銀行提升風(fēng)險管理能力上起到了積極作用。但同時(shí)，監管部門(mén)也發(fā)現，各機構執行效果和整改力度存在差異，特別是在獨立實(shí)施核心風(fēng)控環(huán)節、加強合作機構管理等方面，部分機構的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)行為與《辦法》要求仍有一定差距，存在風(fēng)險隱患。為進(jìn)一步細化審慎監管要求、統一監管標準，2021年2月20日銀保監會(huì )出臺《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《通知》”），填補了之前監管政策的缺失和不足，進(jìn)一步明確了互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的監管導向和具體量化監管指標約束。

《通知》主要從以下四個(gè)方面對商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行了規定：首先是明確銀行風(fēng)控流程的獨立性，要求商業(yè)銀行應該獨立開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款風(fēng)險管理，并自主完成對貸款風(fēng)險評估和風(fēng)險控制具有重要影響的風(fēng)控環(huán)節，嚴禁將貸前、貸中、貸后管理的關(guān)鍵環(huán)節外包，相較于《辦法》中提出的“互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)涉及合作機構的，授信審批、合同簽訂等核心風(fēng)控環(huán)節應當由商業(yè)銀行獨立有效開(kāi)展”更為嚴苛。其次是明確規定了3項定量管理要求，即：?jiǎn)喂P互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款中合作方出資比例不得低于30%、與單一合作方（含其關(guān)聯(lián)方）發(fā)放的本行貸款余額不得超過(guò)本行一級資本凈額的25%、同全部合作機構共同出資發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額不超過(guò)全部貸款余額的50%，相較于《辦法》提出了更為具體的量化監管指標約束。然后是嚴禁地方法人銀行跨區域經(jīng)營(yíng)，地方法人銀行開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，不得跨注冊地轄區開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，這相較于《辦法》中的“地方法人銀行開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，應主要服務(wù)于當地客戶(hù)，審慎開(kāi)展跨注冊地轄區業(yè)務(wù)”有了更為嚴格的監管意見(jiàn)。最后是設定了過(guò)渡期安排，對于出資比例標準和跨區域經(jīng)營(yíng)的限制，實(shí)行“新老劃斷”，要求從2022年1月1日起的新發(fā)生業(yè)務(wù)依照新出資比例和區域要求執行，對于存量業(yè)務(wù)自然結清；集中度風(fēng)險管理、貸款總額限額管理的量化標準則要求在2022年7月17日前有序整改完畢，總體與《辦法》的過(guò)渡期銜接基本一致。

本次互聯(lián)網(wǎng)貸款監管新政利好頭部商業(yè)銀行，之前互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款開(kāi)展規模較大的中小銀行整改壓力較大，行業(yè)馬太效應進(jìn)一步加劇

我們認為互聯(lián)網(wǎng)金融全面監管升級，將給頭部商業(yè)銀行帶來(lái)較大的機遇，而部分中小銀行將面臨較大的整改和業(yè)務(wù)下滑壓力，主要可以從以下幾個(gè)方面來(lái)看：

其一，目前來(lái)看，行業(yè)內目前規模較大的互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款，由商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)共同出資，大多數參與互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款的中小銀行，相關(guān)授信審查、風(fēng)險控制等核心環(huán)節依然基本全部由合作機構負責，在相關(guān)監管文件出臺后，針對互聯(lián)網(wǎng)貸款建立自主風(fēng)控體系的壓力較大，否則將面臨很大的監管壓力和業(yè)務(wù)開(kāi)展壓力。

其二，從互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款出資比例要求來(lái)看，目前互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款中，合作機構出資比例在很大程度上遠低于最新監管文件中的要求，未來(lái)合作機構出資比例需要上升，杠桿水平面臨壓縮，同時(shí)考慮到合作機構資金來(lái)源的相對不足，行業(yè)整體互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款規?；驅⑹湛s，但客戶(hù)的貸款需求依然存在，商業(yè)銀行自主開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)貸款市場(chǎng)空間加大，有利于自主獲客、自主風(fēng)控、信息系統建設水平更突出的頭部商業(yè)銀行開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。

其三，從互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款單一合作機構集中度要求來(lái)看，目前中小銀行合作機構數量相對較少，同時(shí)對單一合作機構的依賴(lài)程度更高，而受限于中小銀行更低的資本實(shí)力，其在單一合作機構貸款規模不超過(guò)本行一級資本凈額25%的要求方面整改壓力更大。未來(lái)中小銀行與目前主要合作機構的互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款規模需要壓降，而互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款合作機構覆蓋面亦需積極拓寬。而對于大中型銀行，其資本實(shí)力更為雄厚，合作機構準入更為便利，在與合作機構的談判中，未來(lái)大中型銀行的地位或將上升。

其四，從總量額度管控情況來(lái)看，《通知》指出“銀行全部互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款余額不得超過(guò)全部貸款余額的50%”。整體來(lái)看，3項定量要求中本項要求對于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)相對更容易達標，但仍不排除有個(gè)別成立時(shí)間較短、之前互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款投放力度較大的中小銀行目前存在超標的可能性，其仍面臨互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款規模壓縮的整改壓力。

其五，從展業(yè)區域要求來(lái)看，目前部分地方法人銀行，尤其是注冊地位于經(jīng)濟體量較小的區縣級法人銀行，所在地信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)基本飽和，急需通過(guò)跨區域經(jīng)營(yíng)實(shí)現跨越式增長(cháng)，互聯(lián)網(wǎng)貸款給予了其便利的跨地域展業(yè)契機。但在《通知》出臺后，地方法人銀行將再難以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款途徑實(shí)現異地投放，將更為回歸服務(wù)本地經(jīng)濟的定位。相對而言，可以在全國范圍展業(yè)或跨地域設點(diǎn)的頭部銀行將再次受益。特別地，《通知》也指出嚴控跨地域經(jīng)營(yíng)的要求不適用于“無(wú)實(shí)體經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)、業(yè)務(wù)主要在線(xiàn)上開(kāi)展，且符合銀保監會(huì )其他規定”的銀行，這意味著(zhù)定位于互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)的民營(yíng)銀行以及少數法人直銷(xiāo)銀行將受益于本條規定。

參考文獻：

[1] 本文所指互聯(lián)網(wǎng)貸款，同監管相關(guān)文件定義口徑，具體是指商業(yè)銀行運用互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信等信息通信技術(shù)，基于風(fēng)險數據和風(fēng)險模型進(jìn)行交叉驗證和風(fēng)險管理，線(xiàn)上自動(dòng)受理貸款申請及開(kāi)展風(fēng)險評估，并完成授信審批、合同簽訂、貸款支付、貸后管理等核心業(yè)務(wù)環(huán)節操作，為符合條件的借款人提供的用于消費、日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉等的個(gè)人貸款和流動(dòng)資金貸款。