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來(lái)源：雷達財經(jīng)（ID：leidacj）
5月6日，深圳市公安局南山分局通過(guò)微信公眾號“深圳南山公安”發(fā)文，對小牛資本管理集團有限公司彭某等人涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款案進(jìn)行了進(jìn)一步通報，案情進(jìn)展包括已追繳資金1.4億余元、查封房產(chǎn)1056套、凍結涉案公司股權9991萬(wàn)股。
知名P2P平臺小牛在線(xiàn)涉嫌非法吸收公眾存款案最新進(jìn)展來(lái)了。
5月6日，深圳市公安局南山分局通過(guò)微信公眾號“深圳南山公安”發(fā)文，對小牛資本管理集團有限公司彭某等人涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款案進(jìn)行了進(jìn)一步通報，案情進(jìn)展包括已追繳資金1.4億余元、查封房產(chǎn)1056套、凍結涉案公司股權9991萬(wàn)股。
雷達財經(jīng)注意到，1056套房產(chǎn)包括944套商鋪和112套住宅，商鋪比例高達89.39%。對此，小牛在線(xiàn)的投資人吐槽“水平太菜”。
公開(kāi)資料顯示，小牛在線(xiàn)隸屬小牛資本旗下，于2013年上線(xiàn)運營(yíng)，至清退前夕已發(fā)展至廣東最大的P2P平臺之一，立案時(shí)累計成交額1171.74億元，累計注冊人數超608萬(wàn)，累計出借人數85.94萬(wàn)，借貸余額104.2億元。
而小牛資本的創(chuàng )始人彭鐵則在短短幾年內就從草根迅速成長(cháng)為金融大鱷，公司鼎盛時(shí)期還曾嘗試借殼上市，但在P2P的暴雷潮下，最終轟然倒塌。
2020年5月，小牛在線(xiàn)曾宣布良性退出，但直至2021年1月，也僅兌付了2.38億元，相比超100億的未償本金可謂是杯水車(chē)薪。雷達財經(jīng)注意到，目前仍有上千位投資者在維權群中嘗試以各種方式要回自己的錢(qián)款，前路依然道阻且長(cháng)。
投資商鋪比例近90%，被投資人控訴“太菜”
根據警方的情況通報，深圳市公安局南山分居查封的1056套涉案房產(chǎn)中，包括深圳市住宅3套、商鋪4套，廣州市住宅108套、商鋪858套，佛山市商鋪76套，上海市商鋪6套，哈爾濱市住宅1套；以及黑龍江哈爾濱市、湖南省漢壽縣轄內土地共兩處（合計24037.5平方米）。
據此計算，1056套房產(chǎn)包括944套商鋪和112套住宅，商鋪比例高達89.39%。
小牛在線(xiàn)大量投資商鋪或與創(chuàng )始人彭鐵有關(guān)。資料顯示，彭鐵曾任佳兆業(yè)金融投資集團總裁，而佳兆業(yè)集團旗下地產(chǎn)板塊曾有過(guò)打造城市商業(yè)綜合體的履歷。
贏(yíng)商網(wǎng)報道顯示，佳兆業(yè)商業(yè)地產(chǎn)自2004年就已開(kāi)始發(fā)展，而在2013年的一次采訪(fǎng)中，佳兆業(yè)集團董事局副主席孫越南直言，商業(yè)地產(chǎn)在整個(gè)集團的地位會(huì )越來(lái)越高。
因此，有業(yè)內人士猜測，小牛資本盤(pán)了這么多商鋪，或許“過(guò)往的履歷背景、人脈資源影響一直都在?！?/p>
不過(guò)，這一偏好商鋪的房產(chǎn)“理財”思路也被小牛在線(xiàn)的投資人控訴“水平太菜”?！翱吹讲榉?056套房產(chǎn)，房子增值、保值，（以為追損有望），結果細看廣州商鋪858套，深圳房子才3套？！”
以小牛資本商鋪分布最集中的廣州為例，據媒體報道，廣州商鋪的平均租金自2013年之后就連年下滑。2013年1月時(shí)，廣州商鋪平均租金為7.56元/日/平方米，2013年12月已跌至5.56元/日/平方米，此后直至2016年一直在4~6元/日/平方米上下震蕩。2017年到2018年前三季度更是進(jìn)一步降低至3~4元/日/平方米，直到2018年9月后才開(kāi)始回升。
雷達財經(jīng)梳理發(fā)現，2018年4月時(shí)已有多位投資者反映小牛在線(xiàn)出現標的到期時(shí)間延長(cháng)、提現困難的情況；當年入夏，網(wǎng)貸行業(yè)密集暴雷，多家平臺公告清盤(pán)，而在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，小牛資本買(mǎi)的商鋪租金收益尚處于不斷下滑的趨勢中。
2018年8月至2020年8月，廣州二手商鋪掛牌均價(jià)多在41000~45000元/平方米之間浮動(dòng)，在此期間大部分時(shí)期小牛在線(xiàn)處于“屢屢被曝逾期但尚未正式通報”的階段，但即使想在事發(fā)后將商鋪出手“跑路”，短時(shí)間內也無(wú)法賣(mài)出好價(jià)格。
值得一提的是，即使投資房產(chǎn)以商鋪為主，逾千套的規模在已經(jīng)被查的P2P平臺中也實(shí)屬罕見(jiàn)。
對此，有金融科技行業(yè)資深人士在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，“P2P平臺的借款人大多為個(gè)人和中小微企業(yè)，拿房產(chǎn)作為抵押物獲得貸款是常見(jiàn)的一種方式?！彼毖?，房地產(chǎn)保值，可以看作是“標準化資產(chǎn)”，風(fēng)控容易做，作為抵押的房地產(chǎn)一旦出現逾期違約，很快就能變現，穩定性、安全性上的優(yōu)勢明顯。
欠款上百億，追繳1.4億
2020年5月9日，小牛在線(xiàn)宣布良性退出時(shí)曾承諾，退出期間平臺股東及高管不跑路、不失聯(lián)、不撤資。
彼時(shí)小牛在線(xiàn)官網(wǎng)實(shí)時(shí)數據顯示，平臺累計成交額已達1171.74億元，累計出借筆數1578.3萬(wàn)筆，注冊人數超608萬(wàn)，出借人數85.94萬(wàn)；借貸余額104.2億元，僅利息余額就多達19.2億元。
根據小牛在線(xiàn)給出的兌付方案，平臺將采取“先本金后收益”的原則，前2年兌付出借人本金，第3年兌付剩余本金和收益，詳細比例為：第一年兌付30%本金（約34億元）；第二年兌付30%本金（約34億元）；第三年兌付40%本金和全部收益（約46億元）。
據此計算，小牛在線(xiàn)平臺剩余未兌付金額超110億元。然而，2020年11月完成第七期兌付后，小牛在線(xiàn)合計兌付金額僅為1.78億元；2021年1月7日完成第十期兌付后，小牛在線(xiàn)合計兌付金額僅2.38億元。如果按照十期以來(lái)每月2000-4000萬(wàn)的兌付速度，平臺至少要20年以上才能完成所有兌付。
就在完成第十期兌付后一天，深圳南山警方對小牛資本涉嫌構成非法吸收公眾存款罪進(jìn)行了立案偵查。1月16日，警方進(jìn)一步通告稱(chēng)，已對彭鐵等63位犯罪嫌疑人依法采取刑事強制措施并凍結相關(guān)賬戶(hù)。
而小牛在線(xiàn)原本用于更新兌付最新進(jìn)展的公眾號，其發(fā)布的最后一篇文章也停留在了1月12日，彼時(shí)平臺方面稱(chēng)正在積極籌備央行征信接入工作，盡力提升催收持續回款能力。
雷達財經(jīng)注意到，在警方調查期間乃至于調查結果公布后，微博、知乎、黑貓投訴等平臺中仍有大量投資者控訴小牛在線(xiàn)平臺未按時(shí)兌付的事實(shí)。
其中，黑貓投訴的一位投資者稱(chēng)，2020年平臺宣布良退后，兌付承諾第一年返本金30%，且每月兌付不少于一次，但至今只收到1000多回款。該投資者出具的圖片顯示，自己連本帶利共應收到70731.95元，本金為57118.71元。而自稱(chēng)被小牛在線(xiàn)套進(jìn)數十萬(wàn)的投資者也比比皆是。
為追討欠款，許多投資者“報團取暖”，創(chuàng )建或加入了小牛在線(xiàn)維權群。雷達財經(jīng)搜索發(fā)現，有維權群中維權者多達1954人，其他名為“回款交流群”、“堅持到底群”、“難友集中營(yíng)”的群友也多達數百人，但相關(guān)群主并不希望接受采訪(fǎng)，“我們有自己的維權方式?！?/p>
“個(gè)人認為出借人回款前方道路任重而道遠，長(cháng)達一年的回款困難、內部工資等問(wèn)題等可以看出小牛在線(xiàn)公司內部存在嚴重的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，回款力也不足，而后做出的良退通知也是在拖延時(shí)間?，F在追繳了1.4億，那剩余的資金呢？”有投資者在平臺中發(fā)問(wèn)。
另有行業(yè)人士質(zhì)疑，小牛在線(xiàn)的未償本金總額或不止104.2億元。2020年8月，其公布的《監委會(huì )投票結果及成立臨時(shí)監委會(huì )公告》顯示，截至8月6日18時(shí)，代表的未償還本金為95.73億元，占平臺未償還本金總額的84.39%，據此推算，當時(shí)未償還的本金總額是113.44億元。
據天眼查，小牛在線(xiàn)運營(yíng)主體深圳市小?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司成立于2013年1月，法定代表人為彭鋼，實(shí)控人為彭鐵，注冊資本1.23億元。
據媒體報道，彭鐵于1976年出生于湖南邵陽(yáng)鄉村，因從小健壯如牛，被父親取小名“牛?！?，還曾是一名“放牛娃”。彭鋼則是彭鐵的親哥哥。
彭鐵的讀書(shū)和工作經(jīng)歷十分豐富。券商中國報道稱(chēng)，彭鐵曾先后就讀于邵陽(yáng)師范、湖南大學(xué)，后又在中山大學(xué)讀研、在北京大學(xué)EMBA學(xué)習。畢業(yè)后，彭鐵曾擔任中科創(chuàng )融資擔保公司擔任執行副總裁、佳兆業(yè)金融投資有限公司總裁，還參與創(chuàng )辦了網(wǎng)貸平臺人人聚財，負責風(fēng)控方面的業(yè)務(wù)，直至遠走此地才開(kāi)始了小牛資本的布局。
多年混跡金融圈的經(jīng)歷讓彭鐵早早嗅到了P2P的風(fēng)口，于是在2011-2013年，彭鐵以成立深圳市小牛華信投資有限公司為起點(diǎn)，并圍繞小牛資本管理集團打造出了一個(gè)龐大的金融帝國。
天眼查顯示，彭鐵擁有實(shí)際控制權的公司多達214家，彭鋼雖然僅實(shí)控14家公司，但其在120家企業(yè)都有過(guò)任職經(jīng)歷。
值得一提的是，作為民營(yíng)背景平臺，小牛在線(xiàn)獲得的公開(kāi)融資僅有2018年11月由中創(chuàng )協(xié)母基金投資的4億元人民幣，但在此之前公司可謂大手筆不斷。
集團成立之初，彭鐵不惜花費重金組建了堪稱(chēng)豪華的高管陣容。
彼時(shí)小牛在線(xiàn)關(guān)于高管介紹的板塊顯示，小牛金服總裁王潔鳳在恒大、平安、花旗都擔任過(guò)高管，曾被譽(yù)為“外資銀行在中國拓展消費銀行業(yè)務(wù)的探路先鋒”；其首席風(fēng)控官張祐成畢業(yè)于香港大學(xué)，曾任職于美國大通銀行、恒生銀行等金融機構；集團副總裁唐學(xué)鵬曾與音樂(lè )人汪峰創(chuàng )立公司，任《21世紀商業(yè)評論》執行主編；小牛新財富總裁毛鋒系前花旗銀行消費金融業(yè)務(wù)中國區分支行總監……
此外，小牛在線(xiàn)在公關(guān)營(yíng)銷(xiāo)方面也是不遺余力。2013年，公司便贊助了深圳紅鉆足球隊；2014年，公司與NBA（美國職業(yè)男子籃球聯(lián)賽）勁旅達拉斯小牛隊達成戰略合作協(xié)議；2015年，小牛資本把廣告直接打到了紐約時(shí)代廣場(chǎng)；2016年，公司又以800萬(wàn)代言費簽下了因《煎餅俠》成為十億票房導演的大鵬。
據證券時(shí)報報道，小牛在線(xiàn)的廣告宣傳費用至少已在2000萬(wàn)以上。
鋪天蓋地的宣傳下，截至2016年12月，小牛在線(xiàn)已躍居成為華南最大的線(xiàn)上普惠金融理財平臺，注冊用戶(hù)突破400萬(wàn)，累計成交額超過(guò)460億。
那么，小牛資本瘋狂擴張的資金從哪來(lái)？
“他（彭鐵）很會(huì )股權運作。一個(gè)很重要的時(shí)間節點(diǎn)是2014年，2014年以前小牛資本通過(guò)小牛在線(xiàn)資金端，募資較多地投向了房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，而在2014年以后更多地轉向了資本運作，其中比較知名的就是用小牛投資募資來(lái)的錢(qián)收購同洲電子?！庇袠I(yè)內人士在接受采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)。
2015年5月，上市公司同洲電子實(shí)控人袁明將1.21億股質(zhì)押給國元證券以融資7.4億元，彼時(shí)同洲電子20日收盤(pán)均價(jià)為13.46元。此后，同洲電子一路跌到10元，為解決質(zhì)押股票被強行平倉的風(fēng)險，袁明轉向小牛尋求資金支持。
2016年3月，小牛資本旗下小牛龍行與袁明簽署借款協(xié)議，約定袁明以1.23億股同洲電子股份換取小牛龍行8.7 億元借款。彼時(shí)雙方還簽訂了另一份協(xié)議，約定除8.7億元借款外，小牛龍行將另行支付3.3億元的補償。而在袁明滿(mǎn)足協(xié)議條款與條件約定的特定情形后，小牛龍行還愿意再支付3億元的獎勵金。
這意味著(zhù)，小牛資本將為獲得袁明的股票支付15億元，而若該交易達成，小牛龍行將成為同洲電子實(shí)控人。為了“借殼上市”，小牛資本拆借了數億資金，但最終小牛資本的如意算盤(pán)并沒(méi)有達成，公司也在后續的P2P暴雷潮中身陷囹圄。
小牛在線(xiàn)能完成賠付嗎？彭鐵又將會(huì )被如何處置？雷達財經(jīng)將持續關(guān)注。
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