債券民工 作者：債券民工在路上
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2021年4月6日，中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )公告，對浙商銀行啟動(dòng)自律調查，主要原因是浙商銀行“對于發(fā)行人注冊發(fā)行文件涉嫌虛假記載等嚴重違規事項”。值得關(guān)注的是，這次自律調查的起因是在“對相關(guān)發(fā)行人進(jìn)行自律調查時(shí)”發(fā)現的，也就是線(xiàn)索可能直接來(lái)源于發(fā)行人。
2020年以來(lái)，交易商協(xié)會(huì )加大了對中介機構的檢查和處分力度。2020年交易商協(xié)會(huì )已經(jīng)對興業(yè)銀行、中信證券、北京銀行、光大銀行、渤海銀行和寧波銀行等主承銷(xiāo)商進(jìn)行了自律處分，累計處分了57家（人）次，涉及多家發(fā)行人、主承銷(xiāo)商、會(huì )計師事務(wù)所、評級機構、基金公司等機構。2021年1月15日又對中原銀行、光大銀行和興業(yè)銀行等主承銷(xiāo)商進(jìn)行了處分。
監管機構作為信用債券市場(chǎng)的秩序守護者，在信用債券市場(chǎng)波動(dòng)加大的情況下，也必然會(huì )加強對發(fā)行人和中介機構的處罰力度。只有強監管措施的存在，才能在信用債券市場(chǎng)中避免劣幣驅逐良幣，維護信用債券市場(chǎng)的秩序。當然，監管機構的處罰都是事后的監管措施，并不能從根本上避免各種違規行為。整個(gè)信用債券市場(chǎng)秩序的維護還是需要參與各方的珍惜和愛(ài)護。監管機構對于項目核查的范圍、深度、廣度都是相當強的，問(wèn)題項目很難逃過(guò)監管機構的核查。所以在未來(lái)債券項目盡調過(guò)程中，債券承銷(xiāo)商真的是需要嚴格按照監管規則和公司內部規定，對項目進(jìn)行全面的核查和盡職調查，盡職調查絕對不能掉以輕心。
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