信用卡行業(yè)不平靜。

今年以來(lái)，前幾年大躍進(jìn)之后的壓力釋放，疊加前所未有的疫情沖擊，以及監管整頓力度的加強，信用卡行業(yè)迎來(lái)了一場(chǎng)大考。

對部分金融消費者而言，商業(yè)銀行的降額封卡等收縮舉措，無(wú)異于一場(chǎng)暴風(fēng)驟雨。

從目前來(lái)看，二季度信用卡不良率會(huì )呈現出一個(gè)高點(diǎn)，具體會(huì )高到什么地步，不久后的中報披露季將會(huì )揭曉答案。

市場(chǎng)普遍預期，只要疫情不出現重大反復，無(wú)需過(guò)度擔憂(yōu)信用卡資產(chǎn)質(zhì)量；而站在宏觀(guān)金融的角度，當前信用卡資產(chǎn)占比依然有限，無(wú)法構成系統性風(fēng)險。

6月29日，銀保監會(huì )消保局發(fā)布《關(guān)于合理使用信用卡的消費提示》，提醒消費者正確認識信用卡功能，合理使用信用卡，樹(shù)立科學(xué)消費觀(guān)念，理性消費、適度透支。

在該文件開(kāi)頭，銀保監會(huì )提到了原委：“根據信用卡業(yè)務(wù)的一些投訴熱點(diǎn)和消費誤區”。

銀保監會(huì )并稱(chēng)，近年來(lái)，信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展較快，已成為銀行零售業(yè)務(wù)的重要組成部分，在促進(jìn)居民消費、方便居民生活方面發(fā)揮了積極作用，但使用信用卡過(guò)程中的問(wèn)題也日益突顯。

這很難不令人聯(lián)想到近期以來(lái)愈演愈烈的信用卡降額封卡大潮。從國有大行到股份行，信用卡業(yè)務(wù)的收緊態(tài)勢正在全面蔓延。

透過(guò)網(wǎng)絡(luò )輿情可以看到：越來(lái)越多用戶(hù)遭遇卡片被停掉、被降額、被限制交易，有人還完款就被降額，從十幾萬(wàn)直接被降至零……

恰逢疫情時(shí)期，于是銀行又一次背上了“晴天送傘、下雨收傘”的罵名。銀行還陷入了一種囚徒困境：誰(shuí)收的早，誰(shuí)的損失就越??；誰(shuí)收的晚，誰(shuí)就遭殃。如此一來(lái)，會(huì )倒逼銀行變本加厲進(jìn)行收縮。

銀行此舉，既有主動(dòng)加強風(fēng)控的考量，也是監管不斷升級的結果。

6月24日，銀保監會(huì )發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)保險業(yè)市場(chǎng)亂象整治“回頭看”工作的通知》，劍指信用卡業(yè)務(wù)的諸多亂象，包括：虛增客戶(hù)償債能力或違反“剛性扣減”規定，突破總授信額度上限管控；預借現金業(yè)務(wù)額度設置過(guò)高，不符合審慎管理要求，資金用途管控不力，違規流向非消費領(lǐng)域。

不管是突破總授信額度上限管控，還是不符合審慎管理要求，說(shuō)到底就是風(fēng)控不嚴、故意放水，這在近年來(lái)的信用卡大躍進(jìn)中屢見(jiàn)不鮮。

2019年7月，上海銀保監局連發(fā)6張針對信用卡業(yè)務(wù)的罰單。其中，上海銀行、招商銀行等未遵守總授信額度管理制度；興業(yè)銀行對部分信用卡申請人資信水平調查嚴重不盡職；浦發(fā)銀行對部分信用卡申請人收入核定嚴重不審慎。

去年8月，北京銀保監局印發(fā)《關(guān)于加強銀行卡風(fēng)險防控的監管意見(jiàn)》，同樣直指信用卡授信不審慎等突出風(fēng)險問(wèn)題，要求各銀行加強防范銀行卡賬戶(hù)開(kāi)立風(fēng)險、嚴格信用卡授信管理、加強銀行卡交易監控。

過(guò)往有多松弛，眼下就有多緊張。

如果疫情沒(méi)有發(fā)生，監管趨嚴、業(yè)務(wù)收緊也是意料中事，不過(guò)會(huì )以更溫和、平緩的方式降臨。

當疫情猶如黑天鵝，對信用卡資產(chǎn)質(zhì)量形成重大沖擊之際，業(yè)務(wù)調整也就以相對劇烈的形式出現了。

據央行發(fā)布的《2020年第一季度支付體系運行總體情況》，截止到一季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額高達918.75億元，相較2019年末大幅增加23.7%，占信用卡應償信貸余額的1.27%。

銀保監會(huì )有關(guān)負責人早前披露，一季度信用卡貸款減少3300多億元，當季度末不良率較年初上升0.52個(gè)百分點(diǎn)。

然而，疫情對信用卡資產(chǎn)質(zhì)量的影響，在二季度會(huì )更加明顯。

在上周舉行的招行股東大會(huì )會(huì )后交流中，行長(cháng)田惠宇稱(chēng)，疫情對資產(chǎn)質(zhì)量影響最大、最直接的是信用卡。信用卡貸款逾期和入催金額在2月和3月達到高峰，4月環(huán)比下降，目前信用卡貸款需要逾期90天才計入不良貸款，這意味著(zhù)5月份是信用卡不良生成的高峰。

財報顯示，一季度，招行信用卡新生成不良貸款66.29億元，同比增加26.91億元；截至3月末，招行信用卡貸款不良率1.89%，較上年末升0.54個(gè)百分點(diǎn)；信用卡貸款逾期率4.13%，較上年末升1.40個(gè)百分點(diǎn)。

二季度過(guò)后，信用卡壞賬風(fēng)險幾何？到目前為止，市場(chǎng)預期并不悲觀(guān)。

中金公司在最近的一份研報中提到，信用卡風(fēng)險暴露追根溯源，短期源自疫情沖擊，更多是消費信貸業(yè)務(wù)高速擴張后必須的業(yè)務(wù)調整；預計隨著(zhù)企業(yè)復工復產(chǎn)和失業(yè)率數據回復至常態(tài)，信用卡不良壓力暴露節奏將逐步放緩。

相形之下，東方證券更加樂(lè )觀(guān)。該機構認為，信用卡及消費貸已渡過(guò)“野蠻生長(cháng)期”，當前行業(yè)監管較為規范，抗風(fēng)險能力較非典及次貸危機時(shí)期顯著(zhù)提升；預計2020年信用卡貸款不良率中樞約在1.70%，較2019年末上升7個(gè)基點(diǎn)，不良率波動(dòng)范圍在1.50%-2.00%之間。