債券民工 作者：債券民工在路上
2022年5月20日，上海證券交易所印發(fā)了《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規則適用指引第4號——科技創(chuàng )新公司債券》，正式推出科技創(chuàng )新公司債券?？萍紕?chuàng )新公司債券推出之后，即得到了發(fā)行人和投資者的廣泛關(guān)注和認可。根據證券日報2022年5月29日的報道（http://www.zqrb.cn/stock/gupiaoyaowen/2022-05-29/A1653813408733.html），三峽集團科創(chuàng )債票面利率低至0.1%，投標總量達10萬(wàn)億元?。?！
根據公開(kāi)信息查詢(xún)，證券日報中提到的三峽集團科技創(chuàng )新公司債券應該是指“中國長(cháng)江三峽集團有限公司2022年面向專(zhuān)業(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行綠色科技創(chuàng )新可交換公司債券(第一期)”。本期債券的發(fā)行規模為100億元，發(fā)行期限為5年，票面利率為0.1%。如果按照投標量10萬(wàn)億，發(fā)行規模100億元來(lái)計算，那么本期債券的投標倍數高達1000倍?。?！本期債券的這個(gè)投標倍數，真的是讓人大開(kāi)眼界。之前江蘇大豐海港控股集團有限公司2022年度第二期短期融資券59.7倍的倍數，和三峽集團科創(chuàng )債的倍數一比，真的是有點(diǎn)不可同日而語(yǔ)了。
三峽集團科技創(chuàng )新公司債券包含“綠色”、“科技創(chuàng )新”、“可交換債券”三個(gè)特定的產(chǎn)品方向，都是監管鼓勵的方向，這可能也是本期債券如此受投資者追捧的原因。但是即便如此，三峽集團科技創(chuàng )新公司債券的這個(gè)投標倍數，也真的是讓人佩服了，可能是信用債券歷史上一個(gè)無(wú)法超越的記錄了。
雖然三峽集團科技創(chuàng )新公司債券的票面利率非常之低，但是因為本期債券為可交換債券，這個(gè)票面利率屬于正常的利率范圍，部分可交換債券的票面利率都達到了0.1%。根據三峽集團募集說(shuō)明書(shū)披露的信息，募集資金主要是用于海上風(fēng)險項目送出線(xiàn)路工程建設，符合“綠色”、“科技創(chuàng )新”的范疇。
《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規則適用指引第4號——科技創(chuàng )新公司債券》鼓勵優(yōu)質(zhì)發(fā)行人申報科技創(chuàng )新公司債券。在滿(mǎn)足特定財務(wù)指標要求的優(yōu)質(zhì)發(fā)行人，可以通過(guò)統一申報和提前申報的方式，進(jìn)行申報科技創(chuàng )新公司債券，這將有力的提高優(yōu)質(zhì)發(fā)行人的申報熱情，提高申報效率。根據wind資訊的統計信息，自5月20日至5月27日，已經(jīng)發(fā)行了7期科技創(chuàng )新公司債券，計劃發(fā)行規模為156億元。這僅是科技創(chuàng )新公司債券推出一周的發(fā)行情況，相信后續會(huì )有更多的優(yōu)質(zhì)發(fā)行人申報發(fā)行科技創(chuàng )新公司債券。
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