減資程序是公司資本行動(dòng)中常見(jiàn)的交易方式，顧名思義為減少公司注冊資本，但在實(shí)踐中，因注冊資本金是否實(shí)繳到位、股東間減資配比、減資所涉稅負承擔等問(wèn)題層出不窮，導致投資人在資本交易中對減資程序的選擇極為謹慎。本期將結合實(shí)務(wù)中關(guān)于減資的應用、減資對價(jià)的支付、股東減資所得稅等方面，對減資交易的實(shí)施進(jìn)行梳理。

實(shí)務(wù)中，以下情形可適用減資：

1. 解決股東出資瑕疵問(wèn)題。股東因資金困難等原因無(wú)法按期實(shí)繳公司注冊資本時(shí)，可通過(guò)減資的方式免除該股東的出資義務(wù)；

2. 調整公司股權結構。公司的個(gè)別股東減資或股東不同比減資均可改變股東各方在公司的持股比例；

3. 股東股權變現。股東在無(wú)法進(jìn)行股權轉讓的情形下，可通過(guò)減資將股權變現；

4. 解決公司資本過(guò)剩問(wèn)題。有些公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成了大量的剩余資本，造成資本在公司中的閑置和浪費，可通過(guò)減資的方式以發(fā)揮資本效能；

5. 公司虧損尚未彌補時(shí)，用減資方式實(shí)現增資并購需要；

6. 剝離公司業(yè)務(wù)和資產(chǎn)。公司可根據經(jīng)營(yíng)管理的需要或戰略布局的要求，將某些業(yè)務(wù)和資產(chǎn)剝離給股東。

????  等比減資 & 不等比減資

等比減資指公司的全體股東按相同比例減少對公司的出資。這種減資相對簡(jiǎn)單，各股東的出資比例不變，只是出資金額減少，且不會(huì )涉及公司股東之間的利益沖突。因此，可無(wú)需對公司進(jìn)行估值，無(wú)需協(xié)商作價(jià)（由全體股東按照持股比例從公司取得財產(chǎn)），甚至無(wú)需簽訂減資協(xié)議。

不等比減資指僅部分股東減資，或各股東均減資但減資比例不盡相同。這種減資較為復雜，各股東之間存在利益沖突，需對公司進(jìn)行估值（減資對價(jià)=公司估值×減資股東持股比例），由股東在評估的基礎上協(xié)商作價(jià)，并簽訂減資協(xié)議。

????  實(shí)質(zhì)減資 & 形式減資

根據減資時(shí)公司凈資產(chǎn)是否減少（或是否向股東支付減資對價(jià)），分為實(shí)質(zhì)減資和形式減資。

實(shí)質(zhì)減資指公司在減少注冊資本的同時(shí)，還需向股東支付減資對價(jià)，從而使得公司凈資產(chǎn)減少。如向股東剝離公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)就屬于典型的實(shí)質(zhì)減資。

形式減資指僅減少注冊資本數額，公司無(wú)需向股東支付減資對價(jià)，公司凈資產(chǎn)未減少。如對股東尚未出資的注冊資本進(jìn)行減資就屬于典型的形式減資。

由于公司減資表現為公司責任資產(chǎn)額度的減少，與公司法上的“資本確定、資本維持、資本不變”三原則相沖突。因此，公司減資必須遵循嚴格的法定程序。公司減資的具體流程安排如下：

????  法人股東減資的企業(yè)所得稅處理

根據《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問(wèn)題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第34號）第五條第一款之規定，法人股東從投資公司減資取得的減資對價(jià)可分為三部分：相當于初始出資的部分，確認為投資收回；相當于被投資企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積按減少實(shí)收資本比例計算的部分，確認為股息所得；其余部分確認為投資資產(chǎn)轉讓所得。另，根據《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二十六條第二款之規定，法人股東取得的股息免征企業(yè)所得稅。故此，法人股東減資應稅所得額=減資對價(jià)-初始投資-（未分配利潤×減資股比）-（盈余公積×減資股比）。

《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問(wèn)題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第34號）第五條第一款 投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)中，相當于初始出資的部分，應確認為投資收回；相當于被投資企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積按減少實(shí)收資本比例計算的部分，應確認為股息所得；其余部分確認為投資資產(chǎn)轉讓所得。

《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二十六 企業(yè)的下列收入為免稅收入：

（一）國債利息收入；

（二）符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益；

（三）在中國境內設立機構、場(chǎng)所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機構、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權益性投資收益；

（四）符合條件的非營(yíng)利組織的收入。

????  自然人股東減資的個(gè)人所得稅處理

根據《國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人終止投資經(jīng)營(yíng)收回款項征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的公告》（國家稅務(wù)總局2011年第41號公告）之規定，自然人股東減資（終止投資）取得的減資對價(jià)應按“財產(chǎn)轉讓所得”項目適用的規定計算繳納個(gè)人所得稅。即，自然人減資應稅所得額=減資對價(jià)-初始投資。

????  《國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人終止投資經(jīng)營(yíng)收回款項征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的公告》國家稅務(wù)總局公告（2011年第41號）

一、 個(gè)人因各種原因終止投資、聯(lián)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)合作等行為，從被投資企業(yè)或合作項目、被投資企業(yè)的其他投資者以及合作項目的經(jīng)營(yíng)合作人取得股權轉讓收入、違約金、補償金、賠償金及以其他名目收回的款項等，均屬于個(gè)人所得稅應稅收入，應按照“財產(chǎn)轉讓所得”項目適用的規定計算繳納個(gè)人所得稅。

應納稅所得額的計算公式如下：

應納稅所得額＝個(gè)人取得的股權轉讓收入、違約金、補償金、賠償金及以其他名目收回款項合計數-原實(shí)際出資額（投入額）及相關(guān)稅費

《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》第六條規定“應納稅所得額的計算：……（五）財產(chǎn)轉讓所得，以轉讓財產(chǎn)的收入額減除財產(chǎn)原值和合理費用后的余額，為應納稅所得額?！?/p>

????   非貨幣財產(chǎn)支付對價(jià)的稅收問(wèn)題

公司減資時(shí)減資對價(jià)的支付義務(wù)主體為公司。減資對價(jià)的支付方式包括貨幣支付、非貨幣財產(chǎn)支付，也可組合支付。公司以非貨幣財產(chǎn)作價(jià)支付減資對價(jià)的，視同轉讓非貨幣財產(chǎn)，將會(huì )發(fā)生不同的納稅義務(wù)。如以貨物作價(jià)支付的，公司發(fā)生增值稅、附加稅、印花稅、所得稅的納稅義務(wù)；以房地產(chǎn)作價(jià)支付的，公司發(fā)生土地增值稅、增值稅、附加稅、印花稅、所得稅的納稅義務(wù)，同時(shí)減資股東還發(fā)生除所得稅外的印花稅和契稅的納稅義務(wù)。

????   非貨幣財產(chǎn)支付減資對價(jià)的稅收優(yōu)惠政策

《關(guān)于資產(chǎn)（股權）劃轉企業(yè)所得稅征管問(wèn)題的公告》國家稅務(wù)總局公告2015年第40號

《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)》（國發(fā)〔2014〕14號）和《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的通知》（財稅〔2014〕109號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）下發(fā)后，各地陸續反映在企業(yè)重組所得稅政策執行過(guò)程中有些征管問(wèn)題亟需明確。經(jīng)研究，現就股權或資產(chǎn)劃轉企業(yè)所得稅征管問(wèn)題公告如下：

一、 《通知》第三條所稱(chēng)“100%直接控制的居民企業(yè)之間，以及受同一或相同多家居民企業(yè)100%直接控制的居民企業(yè)之間按賬面凈值劃轉股權或資產(chǎn)”，限于以下情形：

（一）100%直接控制的母子公司之間，母公司向子公司按賬面凈值劃轉其持有的股權或資產(chǎn),母公司獲得子公司100%的股權支付。母公司按增加長(cháng)期股權投資處理，子公司按接受投資（包括資本公積，下同）處理。母公司獲得子公司股權的計稅基礎以劃轉股權或資產(chǎn)的原計稅基礎確定。

（二）100%直接控制的母子公司之間，母公司向子公司按賬面凈值劃轉其持有的股權或資產(chǎn)，母公司沒(méi)有獲得任何股權或非股權支付。母公司按沖減實(shí)收資本（包括資本公積，下同）處理，子公司按接受投資處理。

（三）100%直接控制的母子公司之間，子公司向母公司按賬面凈值劃轉其持有的股權或資產(chǎn)，子公司沒(méi)有獲得任何股權或非股權支付。母公司按收回投資處理，或按接受投資處理，子公司按沖減實(shí)收資本處理。母公司應按被劃轉股權或資產(chǎn)的原計稅基礎，相應調減持有子公司股權的計稅基礎。

（四）受同一或相同多家母公司100%直接控制的子公司之間，在母公司主導下，一家子公司向另一家子公司按賬面凈值劃轉其持有的股權或資產(chǎn)，劃出方?jīng)]有獲得任何股權或非股權支付。劃出方按沖減所有者權益處理，劃入方按接受投資處理。

根據上述第（二）款、第（三）款、第（四）款之規定，100%控股的母、子公司或母、子、孫公司之間以及受同一或者相同多家母公司100%直接控制的子公司之間，以股權或資產(chǎn)支付減資對價(jià)的，按賬面凈值劃轉其持有股權和資產(chǎn)處理，即股權和資產(chǎn)可以原值劃轉，不確認所得。

說(shuō)在最后：股東減資是公司資本運營(yíng)過(guò)程中較為重要的手段，靈活運用公司減資程序能夠有效減輕投資者負擔，便于輔助公司其他資本行動(dòng)的實(shí)施展開(kāi)，助力公司經(jīng)營(yíng)管理的順利開(kāi)展。