投拓江湖 作者：投拓江湖
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地產(chǎn)投資人在日常的工作當中少不了會(huì )接觸各類(lèi)財務(wù)名詞和概念，特別是在收并購項目當中。雖然說(shuō)會(huì )有財務(wù)部門(mén)的配合，但是投資部的小伙伴，自己個(gè)人掌握這些才是最方便的。
這些財務(wù)上的概念，往往艱澀難懂，很多時(shí)候看了一遍，當時(shí)理解了，后面又忘了，今天這篇文章就以通俗的表達方式，給大家進(jìn)行講解。
實(shí)收資本，指的是投資者按照公司章程或者協(xié)議，實(shí)際投入公司并依法進(jìn)行了注冊的資本，體現了公司的股東對公司的產(chǎn)權上的基本關(guān)系。
行政審批簡(jiǎn)化以后，現在的公司注冊都是實(shí)行認繳制，股東之間約定實(shí)際繳納出資的時(shí)間即可。因此實(shí)收資本這個(gè)概念，可以理解為股東實(shí)際投入公司的資本，這個(gè)資本可以是貨幣，可以是實(shí)物，也可以是無(wú)形資產(chǎn)（土地使用權就屬此類(lèi)）等。
現在公司注冊實(shí)行的是認繳制，因此收并購項目的操作中，一個(gè)很重要的盡調項，就是需要核驗出資是否按約定實(shí)繳到位。超過(guò)約定期限未實(shí)繳出資，有被工商部門(mén)處罰（注冊本金5%-15%的罰款）的風(fēng)險，未實(shí)繳也會(huì )影響公司的商業(yè)信用，影響對外合作。
形成資本公積的來(lái)源有兩種：一是溢價(jià)發(fā)行股票，資產(chǎn)重估升值，或者投資者超額實(shí)繳資本等形成的；二是接受外來(lái)捐贈等形成的。投拓崗位日常接觸比較多的是，土地增值之后，導致的公司資本公積增加。
需要注意的是，資本公積是與公司經(jīng)營(yíng)行為無(wú)關(guān)，而只是與資本相關(guān)的貸項。通俗點(diǎn)講，資本公積的來(lái)源與企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入無(wú)關(guān)，而是自身原因或者外部原因所致的資本增值。
資本公積是所有者權益的有機組成部分，資本公積的增加，能夠直接影響公司凈資產(chǎn)的增加。因此資本公積對于投資者，債權人等會(huì )計報表使用者尤為重要。也是我們在接觸收并購項目當中，需要重點(diǎn)關(guān)注的內容。
盈余公積是指從公司日常經(jīng)營(yíng)的利潤當中提取的積累資金。盈余公積可以分為公益金和一般盈余公積。盈余公積達到公司注冊資本的50%時(shí)，可以不再提取。公益金主要是為公司職工福利的支出，如修建員工宿舍，配套設施等方面的支出。
法定公積金，上市公司按照稅后凈利潤的10%提取，提取具有法定性和強制性。但是盈余公積達到公司注冊資本的50%時(shí)，可以不再提取。
提取盈余公積的目的，主要是用于彌補虧損，擴大經(jīng)營(yíng)，轉增資本，以及派送新股等。從彌補虧損的角度來(lái)講，公司發(fā)生了虧損有三種方法處理：一是用稅前利潤進(jìn)行補足，按照現行的管理制度，稅前利潤彌補虧損的期限為五年。二是用稅后利潤進(jìn)行補足，當第一種辦法五年內任無(wú)法補足時(shí)，即用稅后利潤補足。三是用盈余公積進(jìn)行彌補。
未分配利潤
在財務(wù)處理上，它在以后的年度可以繼續進(jìn)行分配，但是在未分配之前，都是屬于所有者權益的范疇。從數量計算來(lái)看，為分配利潤是初期的未分配利潤總額加上本期實(shí)現的凈利潤，減去各項提取得盈余公積之后的余額。
未分配利潤的考量，大家在上市公司的年報當中，是能看到未分配利潤這個(gè)細項的。這樣做是有其獨特考量的，比如平衡各年度的經(jīng)營(yíng)指標，以豐補歉，留有回旋的余地等。
未分配利潤和盈余公積與實(shí)收資本和資本公積最大的區別在于，未分配利潤和盈余公積來(lái)源于公司在日常經(jīng)營(yíng)中實(shí)現的利潤；而實(shí)收資本和資本公積來(lái)源于公司的資本投入，與經(jīng)營(yíng)行為無(wú)關(guān)。未分配利潤和盈余公積經(jīng)過(guò)股東會(huì )決議，可以通過(guò)間接的手段，轉增資本，即用于增加注冊資本。
轉增資本是指將資本公積轉化為公司的股本，轉增資本的行為本質(zhì)上沒(méi)有對股東的權益進(jìn)行改變，但是卻做大了公司總的股本規模。
轉增資本在公司的股東權益內部，是把資本公積轉到“實(shí)收資本”或者“股本”賬戶(hù)，并按照各投資者的投資比例大小同比例分派到各自的賬戶(hù)當中，以增加每個(gè)投資者的投入資本。
轉增資本在性質(zhì)上來(lái)講，不是進(jìn)行利潤的分配，而是公司增加股本的行為，它的來(lái)源是公司的資本公積。資本公積轉增資本的，不需要繳納所得稅。
除了資本公積以外，在公司擴大規模時(shí)，盈余公積經(jīng)過(guò)股東會(huì )的一致同意批準的，可以直接轉增資本。在盈余公積轉增資本時(shí)，轉增后剩下的盈余公積總額不得低于注冊資本總額的25%。
但是未分配利潤不能直接轉增資本，需要先進(jìn)行股東之間的利潤分配，繳納個(gè)人所得稅，再由股東進(jìn)行資本投入?；蛘呤菍⑽捶峙淅麧欈D為盈余公積，再進(jìn)行轉增資本。
由盈余公積轉增資本的行為，是需要繳納所得稅的。企業(yè)所得稅法規定，不論企業(yè)核算中對投資采用何種方法，被投資企業(yè)做實(shí)際利潤分配處理時(shí)，應當認定為所得的實(shí)現。把盈余公積轉增資本時(shí)，實(shí)際上是對股東進(jìn)行了分紅，股東再以分紅增加注冊資本，因此盈余公積轉增資本時(shí)，股東需要按照“利息、股息、紅利所得”繳納所得稅。這個(gè)在稅務(wù)上市形成了邏輯閉環(huán)的，因此股東想通過(guò)這個(gè)方式來(lái)避稅，是行不通的。
實(shí)收資本+資本公積+盈余公積+未分配利潤，就產(chǎn)生了一個(gè)集合名詞，那就是一個(gè)公司的所有者權益。
所有者權益指的是，公司資產(chǎn)扣除負債后，由股東享有的剩余權益，又被稱(chēng)為股東權益。所有者權益，反映了公司所有者對剩余財產(chǎn)的索取權，也就是公司能夠支配的財產(chǎn)權利。
一個(gè)公司的資產(chǎn)包括：所有者權益+負債。所有者權益扣除負債，得到的就是公司的凈資產(chǎn)。很多人日常嘴里說(shuō)的“資產(chǎn)”，并不是財務(wù)上的資產(chǎn)概念，實(shí)際上指的是凈資產(chǎn)。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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