供應鏈金融主要依托核心企業(yè)的信用解決上下游中小企業(yè)融資的問(wèn)題，主要是由銀行等金融機構提供融資，融資對象不同，基礎資產(chǎn)也不同。針對上游企業(yè)的融資，主要發(fā)生在供貨階段，是因為核心企業(yè)議價(jià)能力強，供應商收賬政策也相對寬松，導致回款相對較慢；針對下游企業(yè)的融資，主要發(fā)生在銷(xiāo)售階段，是因為下游經(jīng)銷(xiāo)商一般議價(jià)能力較弱，而且多數情況下要支付預付款，導致資金占用較多。除此之外，上下游企業(yè)也可在經(jīng)營(yíng)階段采用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押也就是存貨質(zhì)押方式融資。下面小編為大家詳細的分析一下不同階段的融資模式。

核心企業(yè)的上游：應收賬款融資

2、應收賬款融資模式

一般上游供應商可通過(guò)直接將應收賬款向銀行質(zhì)押融資；或是通過(guò)保理業(yè)務(wù)融資。兩種方式均是將應收賬款作為基礎資產(chǎn)，以雙方真實(shí)貿易背景為前提，應收賬款要具有質(zhì)押性和可轉讓性，且真實(shí)有效。

（1）應收賬款質(zhì)押融資

應收賬款質(zhì)押是一種物權轉讓行為，適用于《中華人民共和國物權法》。

（2）應收賬款轉讓——保理融資

保理融資又分為有追索權的保理和無(wú)追索權的保理，兩者的主要區別是，有追索權的保理在債務(wù)人到期無(wú)法支付時(shí)，有權將應收賬款回售給債權人，向債權人追索。保理是一種債權的轉讓行為，適用于《中華人民共和國合同法》。

核心企業(yè)的下游：預付賬款融資

1、融資需求的產(chǎn)生

2、預付賬款融資模式

（1）先票（款）后貨模式

先票（款）后貨模式是貨權質(zhì)押授信業(yè)務(wù)的一種，通過(guò)存貨質(zhì)押引入核心企業(yè)信用，銀行給經(jīng)銷(xiāo)商融資，預付款給核心企業(yè)，核心企業(yè)發(fā)貨給銀行指定的倉儲監管企業(yè)，貨入庫后立即設定質(zhì)押監管，作為銀行授信的擔保，倉儲監管企業(yè)根據銀行的出庫指令逐步放貨給經(jīng)銷(xiāo)商。

（2） “保兌倉”模式

“保兌倉”是通過(guò)銀行承兌匯票作為結算方式，貨權由核心企業(yè)轉移到銀行，由銀行控制，倉儲方受托保管貨物，由核心企業(yè)以貨物回購作為擔保措施。保兌倉業(yè)務(wù)是一種提貨權融資，通過(guò)提貨單質(zhì)押達到融資的目的。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押——存貨融資

存貨質(zhì)押是以借款人自有的存貨作為質(zhì)押物，向金融機構申請貸款，與前兩種模式在貿易活動(dòng)中借助核心企業(yè)信用相比，存貨質(zhì)押融資則是直接借助了核心企業(yè)的信用，例如金融機構與核心企業(yè)簽訂擔保合同或是質(zhì)物回購協(xié)議。除此之外，采用存貨融資需要金融機構對質(zhì)押物的物流跟蹤、倉儲監管、質(zhì)押手續辦理、價(jià)格監控以及存貨變現能力有一定的把控度。

1、存貨質(zhì)押

存貨質(zhì)押需要借助第三方物流公司，將質(zhì)押物交給第三方物流公司，由第三方物流公司對質(zhì)押物進(jìn)行監管，并提供保管、價(jià)值評估及去向監督等服務(wù)。

靜態(tài)抵押授信：是指融資企業(yè)將抵押貨物交給第三方物流、取得貸款后就不再變動(dòng)，一直到抵押結束、貸款清償后抵押物才能重新流通使用。而動(dòng)態(tài)質(zhì)押授信是指，銀行根據存貨的價(jià)值核定一個(gè)最低控制線(xiàn)，借款人可向物流公司申請提貨或換貨。與靜態(tài)抵押授信相比動(dòng)態(tài)抵押授信更加靈活，且更有利于融資企業(yè)的持續運營(yíng)。

2、倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押是以倉單為標的物而成立的一種質(zhì)權。根據《擔保法》第75條規定：下列權利可以質(zhì)押：（1）匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單；（2）依法可以轉讓的股份、股票；（3）依法可以轉讓的商標專(zhuān)用權，專(zhuān)利權、著(zhù)作權中的財產(chǎn)權；（4）依法可以質(zhì)押的其他權利。倉單質(zhì)押屬于權利質(zhì)押而非動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。根據質(zhì)押場(chǎng)所的不同分為標準倉單質(zhì)押授信和一般倉單質(zhì)押授信。標準倉單授信將存貨質(zhì)押在期貨交易所，而一般倉單授信與存貨質(zhì)押類(lèi)似將存貨監管在第三方物流公司。

與存貨質(zhì)押相區別，倉單是一種權利質(zhì)押即存貨的提取憑證，且以倉單作為標的，借款人并未喪失對質(zhì)押存貨的所有權，第三方交易所或是物流公司也僅作為倉庫保管人，無(wú)需承擔監管等第三方服務(wù)?，F實(shí)業(yè)務(wù)中也是倉單質(zhì)押授信運用較為廣泛。