鐳射財經(jīng) 作者：洪七公
來(lái)源：鐳射財經(jīng)（ID：leishecaijing）
今年以來(lái)，捷信消費金融（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“捷信”）的數字化轉型遭遇了劇烈的陣痛，繼全國范圍裁員后，大規模暫停線(xiàn)下自營(yíng)消費貸。近期，捷信的線(xiàn)上現金貸業(yè)務(wù)也陷入停滯狀態(tài)，其App信息顯示“相關(guān)消費貸款產(chǎn)品上架中”，并為小贏(yíng)卡貸、眾安小貸等產(chǎn)品導流。
知情人士向「鐳射財經(jīng)」透露，目前捷信的商品貸業(yè)務(wù)只在重慶、四川等少數地區開(kāi)展，全國大部分地區都是停業(yè)狀態(tài)。至于現金貸業(yè)務(wù)，已完全停滯。
“公司稱(chēng)5月份恢復業(yè)務(wù)，后來(lái)又說(shuō)6月份，可是直到現在也沒(méi)恢復?！庇薪菪艈T工直言，公司一直在安撫員工，宣傳目前正在調整系統，系統還未升級完畢，并且已經(jīng)融到資金，以后還會(huì )再做商品貸?！案杏X(jué)就是忽悠員工，線(xiàn)下雖然轉向助貸業(yè)務(wù)，但通過(guò)率非常低?！?/p>
除了展業(yè)受阻，捷信的司法催收也遇到困境。年初至今，捷信屢被法院駁回訴求，法院認為它的貸款利率過(guò)高，甚至突破變相突破法定利率紅線(xiàn)。雖然民間借貸新規的適用范圍不包含金融機構，但隨著(zhù)貸款市場(chǎng)利率下行，民間借貸新規對消費金融公司的滲透還在進(jìn)行，這無(wú)疑會(huì )給捷信較高利率的存量貸款增添隱患。
不久前，捷信對外公布最新業(yè)績(jì)情況，盡管盈利相較去年改善，但業(yè)內不以為然，部分員工認為盈利完全是在吃老本。在內憂(yōu)外患的處境中，捷信的轉型之路迷霧重重。
突破利率紅線(xiàn)
在消費金融公司關(guān)聯(lián)的金融借款糾紛案件中，一般都會(huì )主張所涉案件不應適用《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規定》，但仍有不少地方法院在審判金融借款糾紛時(shí)參考民間借貸利率標準。
5月份，河北省石家莊市橋西區人民法院在審理關(guān)于捷信的金融借款糾紛案時(shí)就參考四倍LPR確定貸款利息。其中，一位借款人在2018年2月向捷信申請貸款6萬(wàn)元，后來(lái)認為利息過(guò)高停止還款。
捷信在該筆貸款中每月收取貸款利率2%、服務(wù)費率1%，另外每月收取客戶(hù)保障服務(wù)包手續費86.4元、靈活還款服務(wù)包費15元，四項費用總計折合年利率38.028%。
法院認為合同約定的貸款利率、服務(wù)費等總計折合年利率38.028%，已遠遠超出全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的貸款市場(chǎng)報價(jià)利率，也明顯超出一般金融機構通常情況下約定的貸款利率。由于捷信沒(méi)有證據證明所收取的服務(wù)費等費用提供了何種服務(wù)，被法院認定為變相突破法定利率紅線(xiàn)，因此這部分費用也不被支持。
與此同時(shí)，法院支持借款人按照民間借貸利率上限，支付自2020年8月20日起到借款返還之日的利息，即按全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的貸款市場(chǎng)報價(jià)利率四倍計息。
法院回應稱(chēng)，根據金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、降低融資成本等原則和精神，應區別對待金融借貸和民間借貸，并適用不同規則和利率標準。雖現有法律及司法解釋沒(méi)有明確規定金融借款利率上限，但因金融借款利率比民間借貸利率低，因此，一般來(lái)說(shuō)，金融借貸的利率應不高于民間借貸利率。
就捷信的產(chǎn)品定價(jià)而言，除了利息，還包含客戶(hù)服務(wù)費、增值服務(wù)費等。早期，捷信利用這高定價(jià)覆蓋高風(fēng)險的方式瘋狂擴張，直至資產(chǎn)規模突破千億。如今，捷信的業(yè)務(wù)式微，但產(chǎn)品定價(jià)仍包含高額的服務(wù)費，綜合息費遠超部分持牌消費金融公司的利率上限水平。
以捷信消費金融樂(lè )易購商品貸旗下的隨心貸產(chǎn)品為例，日貸款利率0.058%，日客戶(hù)服務(wù)費率0.04%，對應年貸款利率為21%，年客戶(hù)服務(wù)費率14.568%。以貸款利率和客戶(hù)服務(wù)費率為口徑計算，隨心貸綜合息費高達35.568%。
轉型面臨內憂(yōu)外患
2020年業(yè)績(jì)創(chuàng )新低之后，捷信邊裁員邊調整業(yè)務(wù)，業(yè)績(jì)雖有抬頭，但前景堪憂(yōu)。據捷信消費金融總經(jīng)理翁德雷·弗里德里奇 (Ondrej Frydrych)透露，今年1至5月的盈利已超2020年全年。
接近捷信的業(yè)內人士表示，捷信去年利潤本身就低，今年超越去年根本不值得一提。雖然今年分期業(yè)務(wù)量也很低，但今年開(kāi)年大幅裁員，已經(jīng)削減了巨大的人力成本、后臺服務(wù)成本，相對應地出現利潤增長(cháng)?！爸豢看媪?，根本不會(huì )撐太久?！?/p>
轉型助貸，不一定是個(gè)好方向。捷信員工表示，公司在目前階段業(yè)務(wù)轉向助貸，但助貸的前景有限，通過(guò)率低暫且不論，原有的商戶(hù)和用戶(hù)也不認可。捷信甚至還給員工下發(fā)助貸KPI，要求市場(chǎng)人員向線(xiàn)下門(mén)店推薦第三方助貸產(chǎn)品，每人每月三十單。
捷信現在人員配置向助貸合作、商城開(kāi)發(fā)、風(fēng)控模型重構傾斜。其中，線(xiàn)上商城是捷信著(zhù)力打造的產(chǎn)品，并且正在把所有的流量和渠道引至商城，但分期業(yè)務(wù)停滯，維系商戶(hù)和用戶(hù)的紐帶斷裂，這勢必會(huì )降低商城中用戶(hù)的活躍度和粘性。
除了內部動(dòng)蕩，捷信還面臨外部強敵的競爭。從現在的業(yè)務(wù)情況來(lái)看，捷信想在短期內回到凈利10億以上非常難，業(yè)績(jì)雖有復蘇，但距離其他頭部機構差距依然大。招聯(lián)消費金融在2021年第一季度實(shí)現營(yíng)收35.89億元，凈利潤高達6.56億元；中郵消費金融截止4月份就實(shí)現營(yíng)收16.33億元，凈利潤5.72億元。
體量萎縮，自營(yíng)業(yè)務(wù)停滯，行業(yè)地位下降，捷信面臨有史以來(lái)最糟糕的市場(chǎng)處境。5月8日，聯(lián)合資信還把捷信及相關(guān)債券列入評級觀(guān)察名單，聯(lián)合資信表示捷信2020年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和業(yè)務(wù)策略等方面顯示出，其業(yè)務(wù)規模收縮趨勢較明顯、高管穩定性波動(dòng)、資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大、未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢尚不明朗等問(wèn)題。聯(lián)合資信在報告中還稱(chēng)，2020年末捷信消金逾期貸款占比高達21.87%。
資產(chǎn)端不穩定，資金端成本攀升。4月份，捷信發(fā)行2021年第二期個(gè)人消費貸款ABS，發(fā)行規模為18億元，優(yōu)先A檔為13.28億元，票面利率就高達6.0%；優(yōu)先B檔1.15億元，票面利率為6.5%。
融資難，貸款利率下行，加上監管對聯(lián)合貸杠桿整治，或導致捷信自營(yíng)業(yè)務(wù)難以為繼。在捷信的分期業(yè)務(wù)構成中，截至2020年末，現金貸在總貸款余額中占比高達79%，如果現金貸業(yè)務(wù)暫停，捷信的基本面必然不會(huì )好看。
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