隨著(zhù)科技的飛速發(fā)展，線(xiàn)上經(jīng)濟正對人們生活產(chǎn)生了顛覆性影響。在此背景下，中國在近期密集出臺了多項監管措施，將金融科技納入金融監管范圍之內，顯示出監管思路的巨大轉變。

隨著(zhù)金融科技的發(fā)展，在數字經(jīng)濟發(fā)展的大勢下，數字經(jīng)濟面臨的監管環(huán)境也在發(fā)生變化。在很多人看來(lái)，數字經(jīng)濟的發(fā)展貌似走到了一個(gè)“十字路口”。

監管部門(mén)如何在鼓勵創(chuàng )新和防范風(fēng)險之間保持平衡，企業(yè)又將以創(chuàng )新為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)，擁抱并適應監管？

在“《財經(jīng)》年會(huì )2021：預測與戰略”大會(huì )上，北京金控集團首席運營(yíng)官王磊，國務(wù)院反壟斷委員會(huì )專(zhuān)家咨詢(xún)組前成員、深圳大學(xué)特聘教授王曉曄，江蘇兀峰信息科技有限公司董事長(cháng)嵇少峰對以上問(wèn)題各自發(fā)表了觀(guān)點(diǎn)。

王磊：數字經(jīng)濟的發(fā)展須與監管同向而行，并肩向前

北京金控集團首席運營(yíng)官王磊

王磊認為，數字經(jīng)濟已成為中國經(jīng)濟不可或缺的有機構成，也是中國經(jīng)濟最具競爭力和創(chuàng )新活力的部分，進(jìn)一步發(fā)展必須與監管同向而行、并肩向前。

“在金融科技的發(fā)展過(guò)程中，監管一直都在場(chǎng)，那么到今天，如果真有一個(gè)‘十字路口‘的話(huà)，下一步的走向應該是既不向左、也不向右，而是同向而行、繼續向前。應該鼓勵更多的金融創(chuàng )新發(fā)生在監管能力強的地方，讓監管和社會(huì )大眾都能夠看得到創(chuàng )新、看得懂創(chuàng )新”。

與此同時(shí)，王磊提到，數字經(jīng)濟時(shí)代的核心資源是數據，在從資源到資產(chǎn)的過(guò)程中，圍繞數據的權屬問(wèn)題和壟斷問(wèn)題如果不解決，可能會(huì )動(dòng)搖數字經(jīng)濟的根基。

由于數據使用的非競爭性、復制成本幾乎為零、價(jià)值的不確定性、以及數據權屬的復雜性等特殊屬性，可能帶來(lái)一系列問(wèn)題。比如，“數據資產(chǎn)無(wú)法高效、合規流通，數據非法采集、非法使用、非法交易等問(wèn)題層出不窮“、”個(gè)人信息和個(gè)人隱私的保護權責難以落實(shí)到互聯(lián)網(wǎng)平臺等經(jīng)營(yíng)實(shí)體”、“一些超大型機構形成了對數據的壟斷，并且憑借自我增強的大數據優(yōu)勢不斷固化壟斷地位?！?/p>

針對以上問(wèn)題，王磊提出，要鼓勵推動(dòng)地方立法，盡快明確數據治理規則，通過(guò)界定數據使用權來(lái)保障數據流通，同時(shí)壓實(shí)個(gè)人信息保護責任。同時(shí)，加強數據技術(shù)創(chuàng )新，找到數據安全保護和數據開(kāi)發(fā)流通的利益平衡點(diǎn)。此外，大力建設金融科技基礎設施，提高數據資源分配的準確度、快捷度和公平性。

王曉曄：反壟斷執法需關(guān)注數字企業(yè)的并購，以及電子商務(wù)領(lǐng)域的“二選一“問(wèn)題

國務(wù)院反壟斷委員會(huì )專(zhuān)家咨詢(xún)組前成員、深圳大學(xué)特聘教授王曉曄

11月10日，國家市場(chǎng)監管總局發(fā)布《關(guān)于平臺經(jīng)濟領(lǐng)域的反壟斷指南的征求意見(jiàn)稿》，“平臺二選一”“大數據殺熟”等不正當競爭行為將面臨更嚴格監管，引發(fā)市場(chǎng)熱議。

王曉曄表示，總體上來(lái)說(shuō)，中國20多年來(lái)對數字經(jīng)濟采取的基本是包容、審慎的態(tài)度，基本沒(méi)有執行過(guò)反壟斷法，這方面的案子很少。不過(guò)，歐盟在很多年之前就開(kāi)始了對互聯(lián)網(wǎng)巨頭的反壟斷執法。

對于“民營(yíng)經(jīng)濟是國家應當保護的，不應反壟斷”的觀(guān)點(diǎn)，王曉曄認為有待商榷?！安还苁裁礃拥慕?jīng)濟領(lǐng)域，包括經(jīng)濟平臺，推動(dòng)經(jīng)濟和技術(shù)發(fā)展的最重要的動(dòng)力來(lái)自于創(chuàng )新和積極性，即便是數字企業(yè)的壟斷性比較強，但是也不應該像歐盟那樣把大型數字企業(yè)都列入黑名單，或者像美國那樣進(jìn)行拆分?！?/p>

因為數字規模大，其本身不違法，除非這些企業(yè)存在著(zhù)嚴重的排除限制競爭的問(wèn)題?！蓖鯐詴现赋?。

此外，王曉曄對國家市場(chǎng)監管總局發(fā)布《關(guān)于平臺經(jīng)濟領(lǐng)域的反壟斷指南的征求意見(jiàn)稿》中增強反壟斷執法的針對性和科學(xué)性非常贊同。

王曉曄指出，當前我國的反壟斷執法機關(guān)應該特別關(guān)注兩個(gè)問(wèn)題：一是數字企業(yè)的并購，二是電子商務(wù)領(lǐng)域的“二選一”問(wèn)題。

嵇少峰：金融體制改革和支持體制外的金融創(chuàng )新是突圍的唯一選擇

螞蟻暫緩上市，讓金融創(chuàng )新與監管成為時(shí)下熱議話(huà)題，讓人不禁要問(wèn)，我們究竟需要什么樣的金融創(chuàng )新和監管？

“金融如果不能服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)，不能服務(wù)于市場(chǎng)經(jīng)濟，不能服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，我們的監管作用何在？針對以上問(wèn)題，嵇少峰指出，解決中國的金融問(wèn)題首先要解決金融脫實(shí)向虛，自我循環(huán)的問(wèn)題，唯一的選擇是金融體制改革和支持體制外的金融創(chuàng )新，這是實(shí)現突圍的唯一選擇。

嵇少峰認為，要建立金融創(chuàng )新、金融監管的評估標準。當前的金融存在的首要問(wèn)題就是間接融資過(guò)高，直接融資比例比較低。

嵇少峰指出，當前的小微信貸政策，很多是短期行為，靠文件、靠強制來(lái)約束，要求銀行提高小微企業(yè)的投放力度，但沒(méi)有長(cháng)期的制度保障。

“目前中國的銀行業(yè)服務(wù)民營(yíng)和小微企業(yè)的能力不足，主動(dòng)性不夠。在嵇少峰看來(lái)，主要原因在于金融體制的二元制，即資源分配不均帶來(lái)的。

具體而言，首先是體制的不熟悉，體制內外之間信息對稱(chēng)的難度是比較大的。而小微企業(yè)的風(fēng)險維度又比較多，在執行中信貸機構的效率不夠、成本過(guò)高，這兩者結合就帶來(lái)了我們現在的金融存在著(zhù)巨大的障礙。

其次，當前小微信貸的投放是非市場(chǎng)化的，在社會(huì )信用體系建立不夠完善的情況下，顯然投放小微企業(yè)，銀行是虧本的。再者，大規模的政策壓力，強迫用行政的手段進(jìn)入信貸市場(chǎng)，有可能破壞小微信貸機構的生態(tài)。

前段時(shí)間，馬云所說(shuō)的“巴塞爾比較像一個(gè)老年人俱樂(lè )部”、“中國的銀行還是當鋪思想”等觀(guān)點(diǎn)曾引發(fā)軒然大波。在嵇少峰看來(lái)，以上都不是本質(zhì)，中國銀行業(yè)的根本問(wèn)題，“本質(zhì)仍然是二元制的金融機構的設置，體制內和體制外的鴻溝非常非常深，我們必須正視它?！?/p>

對于兩種所有制之間的差異，嵇少峰認為，不要彼此歧視。一個(gè)方法是從技術(shù)層面解決，尤其是金融科技公司的技術(shù)一定要充分地應用到B端，對小微企業(yè)的生態(tài)進(jìn)行加工，而不是一味地割羊毛、收流量。

另一個(gè)方法則是從監管層面出發(fā)，“必須加大對小微企業(yè)的供給，增大民營(yíng)銀行包括小額貸款公司在市場(chǎng)中的比例和占有的市場(chǎng)總量的絕對值?！帮俜逯赋?。

嵇少峰提醒，現在規模做得最大的消費金融公司有可能將來(lái)是最大的風(fēng)險，一旦持續增長(cháng)的紅利期沒(méi)有了，貸款余額絕對值下降的時(shí)候可能風(fēng)險就暴露了。而所有的金融科技公司可能都沒(méi)有做好準備，“它們的撥備都遠遠不足以覆蓋未來(lái)有可能出現的風(fēng)險”。