陌爺地產(chǎn)圈 作者：陌爺
在降負債、去杠桿等一系列風(fēng)險出清的政策驅使下，房地產(chǎn)的發(fā)展邏輯也出現了本質(zhì)上的變化。
爆雷的房企表面上看著(zhù)都還在苦苦掙扎，已經(jīng)很難分得清，哪家躺平了，哪家是真的不賤賣(mài)資產(chǎn)，甚至是壓根沒(méi)有家底。
但至少安全線(xiàn)范圍內的開(kāi)發(fā)商逐漸達成了共識：
一定要回歸經(jīng)營(yíng)本質(zhì)。
行業(yè)遲遲不回暖，牽動(dòng)著(zhù)的是整個(gè)行業(yè)上下游的神經(jīng)。我們似乎已經(jīng)習慣了喊口號：
信心比黃金更重要。
這話(huà)，話(huà)糙理不糙，但是卻不能人云亦云。
對于市場(chǎng)端而言，政策面開(kāi)始放松、資金面開(kāi)始友好。是時(shí)候開(kāi)發(fā)商也需要反思一下：
信用的修復也很關(guān)鍵。
還有三個(gè)月，綠地二次混改的口號即將滿(mǎn)兩周年了。
說(shuō)起來(lái)也是十分諷刺，這家非典型國企似乎并不準備再接這個(gè)話(huà)茬了。
上一次提及還是2021年初。
董事長(cháng)張玉良為了回應關(guān)于綠地的負面輿論，提及并不會(huì )賣(mài)身，二次混改的對象將會(huì )是中央金融機構為主體。
他強調的是金融機構，可至今，一點(diǎn)消息都沒(méi)有。
更早期所傳言的，上海地產(chǎn)集團和上海城投集團將為白衣騎士，似乎并不樂(lè )于為其紓困。
這家順勢而為，最懂政府的開(kāi)發(fā)商，早期借著(zhù)政策的春風(fēng)，大肆圈地后，市值曾一度超越萬(wàn)科。
但是，對于投資者的同理心似乎卻并不強。
如今的綠地，早已輝煌不再，先是歸母凈利率創(chuàng )下新低1.14%
再是將綠地廣東打包賣(mài)給兄弟公司綠地香港，綠地控股一系列的操作，讓我們看到了：
地產(chǎn)野蠻生長(cháng)時(shí)代所留下的嚴重后遺癥。
綠地開(kāi)始有意無(wú)意的給自己貼上“去地產(chǎn)化”、“大基建”等標簽。
上海國資委能做的似乎也就是讓綠地靠在這顆大樹(shù)上。
也就是靠一靠。
無(wú)論是業(yè)績(jì)還是規模，開(kāi)發(fā)商的水分開(kāi)始一點(diǎn)一點(diǎn)的被擠出來(lái)。
今年開(kāi)發(fā)商的業(yè)績(jì)，在年初經(jīng)歷著(zhù)難產(chǎn)，在年中又開(kāi)始了“大變臉”的戲碼。
受傷的不僅是投資者，更是行業(yè)的信用
先是泰禾集團，從預賺1個(gè)億到實(shí)際預虧35-46億元。
再到榮盛發(fā)展，從預賺1個(gè)億到預虧45-60億元。
而中南建設，更是從預賺7-21億元到實(shí)際虧損33.82億元。
開(kāi)發(fā)商的嘴，騙人的鬼。
這種信用問(wèn)題已經(jīng)甚至已經(jīng)傳導到了行業(yè)的上下游機構。
普華永道等會(huì )計事務(wù)所與民營(yíng)房企無(wú)奈的選擇分手，側面反映出部分開(kāi)發(fā)商的水份與風(fēng)險。
而近期，中國最大的代理機構易居中國的爆雷也從側面反映出因為行業(yè)注水所帶來(lái)的調整陣痛。
克爾瑞的排行榜擱外行看來(lái)是個(gè)熱鬧，實(shí)則更多體現的是利益的交織。
市場(chǎng)的信心需要重筑，但比這更難的是開(kāi)發(fā)商信用的修復。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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原標題： 比信心更重要的是信用
