觀(guān)點(diǎn) 作者：觀(guān)點(diǎn)新媒體
此時(shí)，對資金充裕的港企而言，是一個(gè)擴張的好機會(huì )。
這一目標公司原控股東龍光基業(yè)最終實(shí)際控制方為龍光交通集團，公司大股東為上市公司龍光集團董事長(cháng)紀海鵬，持股比例47%。
其實(shí)，在年初業(yè)績(jì)會(huì )上，新世界就已數次提及要逆市擴張。
新世界發(fā)展行政總裁鄭志剛彼時(shí)稱(chēng)，內地“三條紅線(xiàn)”政策，要求高負債房地產(chǎn)企業(yè)去杠桿化，并鼓勵財務(wù)穩健的發(fā)展商多做收購，以化解行業(yè)危機。這個(gè)形勢反而成為集團收購優(yōu)質(zhì)土地的契機，同時(shí)可以加快入賬。
擴張的舉動(dòng)不止于此，同日，新世界中國發(fā)布公告，已與招商蛇口簽署戰略合作協(xié)議，雙方將在內地和香港開(kāi)展全方位戰略合作，涉及住宅開(kāi)發(fā)、商業(yè)體打造、城市更新及舊改項目、股權及資產(chǎn)收購項目等多個(gè)領(lǐng)域。
收購高速公路資產(chǎn)
雖是高速公路資產(chǎn)，但卻與深陷債務(wù)泥潭的龍光有著(zhù)千絲萬(wàn)縷關(guān)系。
觀(guān)點(diǎn)新媒體獲悉，此次收購事項涉及的項目公司為廣西龍光貴梧高速公路有限公司，原由龍光基業(yè)全資擁有，龍光基業(yè)為龍光交通的全資附屬公司，而龍光交通由上市公司龍光集團董事長(cháng)紀海鵬持股47%。
根據公告，新創(chuàng )建的間接全資附屬公司與龍光基業(yè)、龍光交通及廣西龍光貴梧高速公路有限公司訂立股權及債權轉讓合同。
此次收購方新創(chuàng )建集團，是新世界發(fā)展集團旗下多元產(chǎn)業(yè)上市旗艦，主要在香港及內地投資和經(jīng)營(yíng)多元化業(yè)務(wù)，核心業(yè)務(wù)包括收費公路、商務(wù)飛機租賃、建筑及保險，策略組合則涵蓋物流及設施管理。
根據協(xié)議，新創(chuàng )建收購龍光基業(yè)所持有的目標公司股權，交易代價(jià)16.349億元；收購目標公司應收股息，交易代價(jià)4680萬(wàn)港元；以及龍光交通債權人權利，交易代價(jià)2.207億元。
交易總代價(jià)19.024億元將由新創(chuàng )建集團的內部資源及/或信譽(yù)良好的銀行提供的未動(dòng)用銀行貸款撥付。
根據公告，股權收購完成后，目標公司將由新創(chuàng )建集團及龍光基業(yè)分別持有40%及60%，并預計作為新世界發(fā)展集團及新創(chuàng )建集團各自的合營(yíng)企業(yè)入賬。
公告表示，收購事項與新創(chuàng )建集團的投資策略一致，預計將進(jìn)一步加強道路業(yè)務(wù)作為新創(chuàng )建集團核心業(yè)務(wù)之一，并將進(jìn)一步擴展新創(chuàng )建集團在內地基礎設施投資方面的足跡。預計收購事項完成后，高速公路將為新創(chuàng )建集團的現金流及財務(wù)表現帶來(lái)即時(shí)貢獻，有利于新創(chuàng )建集團的道路業(yè)務(wù)的整體表現。
這筆收購基于新世界發(fā)展對該項目的良好預期。據了解，目標公司完全擁有高速公路的經(jīng)營(yíng)權，高速公路位于廣西，為中國西南地區的交通樞紐，連接廣東、云南、貴州、北部灣及東盟市場(chǎng)。
新世界發(fā)展預計，廣西的區域GDP及汽車(chē)擁有量增長(cháng)潛力較高，將成為高速公路未來(lái)經(jīng)營(yíng)表現的堅實(shí)基礎。
另一方面，高速公路余下特許經(jīng)營(yíng)期較長(cháng)，約為23年，預計于收購事項完成后，新創(chuàng )建集團的道路組合平均余下特許經(jīng)營(yíng)期將得以提升，從而將支持新創(chuàng )建集團可持續長(cháng)遠增長(cháng)及漸進(jìn)式股息政策。
這一項目的出售并不令人意外，觀(guān)點(diǎn)新媒體了解到，今年初龍光出現流動(dòng)性困難，并希冀通過(guò)一系列資產(chǎn)處置來(lái)改善流動(dòng)性。
龍光于3月懇談會(huì )中回應未來(lái)的資產(chǎn)處置計劃稱(chēng)，爭取在3月份至6月份做到不低于40億元資產(chǎn)盤(pán)活，公司在積極與國有企業(yè)和市場(chǎng)買(mǎi)家對接，爭取在今年完成120億元資產(chǎn)盤(pán)活，在價(jià)格方面以盤(pán)活速度優(yōu)先為考量。
新世界“quick win”
新世界的收購亦在意料之中，于今年初業(yè)績(jì)會(huì )中，該公司便對外稱(chēng)，當部分發(fā)展商急需出售項目套現資金時(shí)，其實(shí)制造了很多機會(huì )讓他們獲取一些便宜的優(yōu)質(zhì)項目。
據悉，鄭志剛在2021年6月份已在公司內部公布“quick win”（快贏(yíng)）戰略，并很快督促手下團隊開(kāi)展相關(guān)工作。
他曾于業(yè)績(jì)會(huì )上透露，新世界發(fā)展會(huì )預留大約200億港元用于收購，會(huì )看準時(shí)機進(jìn)軍大灣區，留意地點(diǎn)較好、成熟、短期內可銷(xiāo)售的改造項目。
觀(guān)點(diǎn)新媒體獲悉，于2021/2022中期內，新世界發(fā)展成功收購三個(gè)大灣區內項目，包括位于深圳市光明區新湖街道的深圳光明光僑食品廠(chǎng)改造項目，項目占地約5萬(wàn)平米，預計改造后可提供超16萬(wàn)平米可售住宅；深圳市龍崗區188工業(yè)區城市更新項目，項目總規劃面積65萬(wàn)平方米；以及位于廣州市海珠區的廣東省應急醫院、廣東省第二人民醫院宿舍區項目。
“去年這種情況下，市場(chǎng)上有很多發(fā)展商、同行愿意把他們項目（的股權）拿出來(lái)銷(xiāo)售?！惫芾韺訉ν顿Y者們如是介紹，第一個(gè)并購案188工業(yè)區城市更新項目在去年8-9月份就成功落定。
“它是一個(gè)發(fā)展商做了10年的工改項目，已經(jīng)全部拿了總規?！睋?，新世界是以非常便宜的價(jià)格收購了65%股權，入駐后立刻完成了剩余拆遷處理工作，項目目前已經(jīng)動(dòng)工。
除該項目外，光僑食品廠(chǎng)改造項目最快也將在今年10月動(dòng)工。而廣東省應急醫院、廣東省第二人民醫院宿舍區項目，目前也已經(jīng)全部搬遷完畢，今年內要動(dòng)工開(kāi)建。據悉，這批項目毛利率預計高于50%。
除此之外，新世界發(fā)展還陸續參與不少舊城改造項目。
2021年8月22日，新世界中國接連成為廣州海珠區通海珠區聯(lián)星村（南箕社、東方紅社）舊改項目、廣州增城區荔城街夏街村舊村的合作企業(yè)。
能夠發(fā)現，新世界發(fā)展在不斷加快內地發(fā)展速度，包括借助合作伙伴的力量。
4月26日，新世界中國與招商蛇口簽署戰略合作協(xié)議，雙方將在內地和香港開(kāi)展全方位戰略合作，涉及住宅開(kāi)發(fā)、商業(yè)體打造、城市更新及舊改項目、股權及資產(chǎn)收購項目等多個(gè)領(lǐng)域。
對此次合作，一位接近招商蛇口的人士對觀(guān)點(diǎn)新媒體表示，招商蛇口認可新世界發(fā)展的商業(yè)項目打造能力，希望在不擅長(cháng)的領(lǐng)域與優(yōu)秀者同行。
觀(guān)點(diǎn)新媒體了解到，物業(yè)的持有運營(yíng)一直是新世界發(fā)展的優(yōu)勢所在，目前新世界發(fā)展在香港及中國內地合共營(yíng)運17個(gè)K11項目。預計到2026年，在內地10個(gè)城市合計38個(gè)項目，總建筑面積將達到280萬(wàn)平方米。
疫情影響下，2022財年上半年，新世界發(fā)展整體租金收益率上升9%，整體分布業(yè)績(jì)按年上升26%，新世界發(fā)展將其歸功于全線(xiàn)K11項目錄得較好表現。期內，香港K11零售額上升21%，而香港整體零售市場(chǎng)僅上升8%；中國內地K11零售額上升39%，而內地整體僅上升4%。
另外，在此次合作之前，新世界發(fā)展與招商蛇口就曾合力打造深圳蛇口太子灣綜合開(kāi)發(fā)項目，并于近日聯(lián)手競得香港港鐵將軍澳百勝角通風(fēng)樓物業(yè)發(fā)展項目。
2016年12月，新世界發(fā)展參與增資招商蛇口太子灣四宗地，包括DY02-02地塊、DY02-04地塊、DY04-01地塊及DY04-04地塊，總代價(jià)達88.89億元。
2020年，新世界稱(chēng)將斥資超過(guò)100億元發(fā)展深圳太子灣大型一站式綜合項目，項目坐落于蛇口全新建造的郵輪碼頭旁，發(fā)展總樓面面積達390萬(wàn)平方呎，落成后勢將成為深圳較大海濱文化商業(yè)區，預計整個(gè)項目于2024年起分階段落成，而招商蛇口為參股企業(yè)。
據介紹，太子灣項目以文化生活為主軸，擁有K11文化藝術(shù)購物中心、以家庭親子教育為主題的Discovery Park，在商業(yè)方面，設有海濱商業(yè)街、五星級酒店，以及380米甲級寫(xiě)字樓。
截至2021年12月31日，新世界發(fā)展于中國內地持有約551.6萬(wàn)平方米土地儲備，其中54%位于大灣區。而持有的10個(gè)舊改項目，全部位于廣州和深圳。
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