以上案例為小編團隊實(shí)操項目，下面結合案例與大家聊聊“債轉股”的法定要求和實(shí)操流程。

1．債權人對公司享有合法債權：債轉股的前提就是享有對目標公司的債權，這也是債轉股主體資格的要求，根據《公司注冊資本登記管理規定》第七條的規定，債轉股的債權一般需要符合如下三種常見(jiàn)情形之一：（1）債權人已經(jīng)履行債權所對應的合同義務(wù)，且不違反法律、行政法規、國務(wù)院決定或者公司章程的禁止性規定；（2）經(jīng)人民法院生效裁判或者仲裁機構裁決確認；（3）公司破產(chǎn)重整或者和解期間，列入經(jīng)人民法院批準的重整計劃或者裁定認可的和解協(xié)議。

2．目標公司章程未禁止債轉股出資方式：債轉股的法律后果是債權人取得目標公司股權，成為目標公司股東，因此公司章程中必須是不禁止債轉股這種出資方式，否則債轉股存在內部程序障礙，無(wú)法通過(guò)相應股東會(huì )決議。

3．債轉股須經(jīng)過(guò)目標公司股東會(huì )決議通過(guò)方可執行：實(shí)施債轉股后，最直觀(guān)的結果就是變更了股東結構、增加了注冊資本，這兩項內容均屬于應經(jīng)過(guò)股東會(huì )決議通過(guò)事項，且需進(jìn)行工商變更登記。

1．核查債權的合法性：用于出資的債權應當是真實(shí)合法有效的，此外有些實(shí)務(wù)中，除需滿(mǎn)足《公司注冊資本登記管理規定》第七條的規定的債權要求外，還需符合財務(wù)規則，比如上述案例中，還需注意財務(wù)記賬所涉的開(kāi)票問(wèn)題，因項目特殊原因，在前期多數收票主體為私企A公司，國企公司財務(wù)并未將廠(chǎng)房作為資產(chǎn)計入其賬目，因此在債轉股之前，私企A公司需要向國企公司進(jìn)行開(kāi)票，確保資產(chǎn)計入國企公司資產(chǎn)科目。

2．召開(kāi)股東會(huì )：債權轉為公司股權的，公司應當增加注冊資本，因此應當符合《公司法》增資流程，召開(kāi)相應股東會(huì )，并且增資事項屬于多數決，需經(jīng)過(guò)代表三分之二以上表決權的股東通過(guò)。

3．評估作價(jià)：關(guān)于債轉股是否必須進(jìn)行評估，實(shí)踐中存在不同的認識，根據債權形成的基礎關(guān)系不同，如果債轉股債權屬于借款等較為清晰的類(lèi)型，原則上可以不進(jìn)行評估，債權金額以實(shí)際欠款金額為準；如果債轉股債權屬于需要進(jìn)行進(jìn)一步核算的類(lèi)型，如上述案例中通過(guò)核算成本確定債權，這種情況下原則上是需要進(jìn)行評估作價(jià)從而確定債權金額的。另外，基于國企定價(jià)公允性的要求，避免出現協(xié)商定價(jià)無(wú)依據的問(wèn)題，實(shí)務(wù)中國企交易一般會(huì )聘請評估機構對債權價(jià)值進(jìn)行評估。

4．簽訂相關(guān)債轉股或增資協(xié)議：通過(guò)協(xié)議約束，明確債權處置、股權增資的問(wèn)題，對雙方權責作出詳實(shí)安排。

5．修改公司章程辦理工商變更登記,完成財務(wù)賬冊調整：債轉股應按照《公司法》增加注冊資本的程序，修改公司章程并向公司登記機關(guān)辦理變更登記，需要注意的是，工商登記時(shí)增資的出資方式應登記為債權。

1．增資一般需進(jìn)場(chǎng)交易：《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監督管理辦法》中將國企增資方式分為一般和特殊兩類(lèi)方式，一般而言國企增資是需要進(jìn)行公開(kāi)征集投資方的，也就是需要進(jìn)場(chǎng)交易。這種情況下，需要做好掛牌前的準備工作，設置相關(guān)掛牌條件，在交易所完成債轉股的增資。

2．必要時(shí)需做好職工安置：在特殊情況下，雖然混改并未改變國有企業(yè)性質(zhì)，也就是說(shuō)公司員工仍為國企身份，但在實(shí)踐中，一旦涉及混改，很多員工對其身份、福利、待遇等會(huì )有所顧慮，因此一般情況下，股東在做決策時(shí)通常會(huì )要求國有公司制定相應員工安置方案，確保交易順利進(jìn)行。

以上是“債轉股”所涉的一般問(wèn)題，實(shí)務(wù)中每個(gè)項目都會(huì )有其特殊性，比如本篇所提實(shí)例，因私企A公司債權上尚有部分瑕疵和義務(wù)未能履行，為避免交易風(fēng)險，我們通過(guò)預留部分債權的方式，僅將其中部分債權先行轉為股權，同時(shí)要求私企A公司繼續完成其應盡義務(wù)，將該義務(wù)的完成與預留債權掛扣，在限定時(shí)間內如果無(wú)法完成，可約定債權消滅，以此形成約束。實(shí)踐中根據不同的交易背景和需求，結合交易目的，設置合法、合規、合理的交易模式、交易步驟、交易路徑。