作者：李米

來(lái)源：新流財經(jīng)（ID：xinliucaijing）

近期，多家小貸公司被股東剝離、轉讓?zhuān)≠J公司撤退步伐在加快。

比如，唯品會(huì )剝離旗下一家小貸公司、世聯(lián)行8.06億出售世聯(lián)小貸所持信貸資產(chǎn)、華潤擬轉讓旗下小貸股權、君正小貸二股東退出、赫美拍賣(mài)持有的赫美小貸股權，奧馬電器擬轉讓子公司寧夏小貸......

此外，有從業(yè)者向新流財經(jīng)透露，某家具有外資股東背景的小貸公司以及重慶某家累計放款近600億元的小貸公司也正在尋找新的買(mǎi)家。

值得注意的是，上述被“放棄”的公司多數為網(wǎng)絡(luò )小貸公司，曾經(jīng)的“香餑餑”似乎突然之間變成了“燙手的山芋”。

但在多數玩家紛紛撤退的同時(shí)，山東首家網(wǎng)絡(luò )小貸牌照——山東國晟小額貸款有限責任公司于2020年12月24日正式成立，注冊資本10億元。在業(yè)內人士看來(lái)，目前網(wǎng)絡(luò )小貸的監管步調基本已經(jīng)確認，國晟小貸成立就是建立在監管基礎之上的。

經(jīng)歷了多年的角逐之后，小貸行業(yè)正從各路玩家瘋狂涌入到逐步回歸冷靜。

政策寬松、利潤可觀(guān)，玩家瘋狂涌入 

時(shí)間倒回到2010年，我國第一家網(wǎng)絡(luò )小貸公司——阿里小貸正式誕生。彼時(shí)，小貸行業(yè)還處在傳統小貸公司數量迅速擴張的時(shí)期。

2015年，傳統小貸公司數量一路擴張至1.2萬(wàn)家之多。但在數量激增的背后，利率過(guò)高、催收不當等問(wèn)題慢慢浮出水面，由此引發(fā)的社會(huì )問(wèn)題逐漸增多。

與此同時(shí)，隨著(zhù)P2P和現金貸等互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，網(wǎng)絡(luò )小貸憑借流量、技術(shù)以及展業(yè)范圍等優(yōu)勢在小額貸款行業(yè)中異軍突起，也因此掀起了申請網(wǎng)絡(luò )小貸牌照的熱潮。

據統計，網(wǎng)絡(luò )小貸市場(chǎng)于2014年加速啟動(dòng)，2016年開(kāi)始大幅增加，共有47家網(wǎng)絡(luò )小貸公司成立，2017年這一數字達到了71家。

其中發(fā)起設立的股東各式各樣，包括上市公司、互聯(lián)網(wǎng)公司、大型傳統線(xiàn)下機構等。文首部分提到的玩家，也大多在這個(gè)時(shí)候入局。

與其他具備放貸資質(zhì)的銀行、消費金融牌照相比，網(wǎng)絡(luò )小貸能既打破地域限制，在全國范圍內展業(yè)，門(mén)檻又相對低，性?xún)r(jià)比較高，這成為很多公司布局金融業(yè)務(wù)的首選。

當然，各路玩家瘋狂涌入小貸市場(chǎng)還有另外一個(gè)重要的原因——利潤可觀(guān)。

以海爾集團旗下網(wǎng)絡(luò )小貸公司為例，經(jīng)過(guò)了幾年的發(fā)展，據公開(kāi)數據顯示，2015年-2017年，海爾小貸分別實(shí)現凈利潤4464.17萬(wàn)元、9852.23萬(wàn)元和1.38億元；放款量也在逐年攀升，2015年-2017年分別放款41.7億元、122.49億元、181.29億元，放款額年復合增長(cháng)率108.51%，發(fā)展速度可見(jiàn)一斑。

對于想要將金融作為一項新的收入來(lái)源的企業(yè)而言，這無(wú)疑是一塊充滿(mǎn)誘惑力的大蛋糕。

政策寬松、門(mén)檻不高、利潤可觀(guān)，各自在主業(yè)領(lǐng)域有著(zhù)充分實(shí)力的玩家，對布局金融業(yè)務(wù)充滿(mǎn)了熱情。

大家都想分一杯羹。

直到2017年底，受現金貸風(fēng)波影響，監管踩下急剎車(chē)。

2017年11月，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治工作領(lǐng)導小組辦公室下發(fā)特急文件《關(guān)于立即暫停批設網(wǎng)絡(luò )小額貸款公司的通知》，由于近年來(lái)，有些地區陸續批設了網(wǎng)絡(luò )小額貸款公司或允許小額貸款公司開(kāi)展網(wǎng)絡(luò )小額貸款業(yè)務(wù)，部分機構開(kāi)展的“現金貸”業(yè)務(wù)存在較大風(fēng)險隱患，要求立即暫停批設網(wǎng)絡(luò )小額貸款。

據統計，截至2017年11月21日，市場(chǎng)上共有249張網(wǎng)絡(luò )小貸牌照，完成工商注冊的有229張。

盡管只有200余張牌照，但是網(wǎng)絡(luò )小貸卻憑借助貸、聯(lián)合貸等模式成為了近幾年行業(yè)內不可忽視的力量，攪動(dòng)著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)整池的春水。

外部政策、內部治理不善雙重夾擊，企業(yè)撤退加速

2020年的疫情讓包括小貸公司在內的消費金融行業(yè)整體承壓?！耙婚_(kāi)始我們認為這或許是在2020年遇到的最大困難，但沒(méi)想到，我們低估了2020年?！币晃痪W(wǎng)絡(luò )小貸從業(yè)者顧何表示。

2020年8月底，最高人民法院修訂民間借貸利率司法保護上限為4倍LPR，即年化利率15.4%，較此前24%和36%的利率基準大幅下調。

同年11月，《網(wǎng)絡(luò )小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》出爐，對屬地經(jīng)營(yíng)、聯(lián)合貸、股東參股數量等方面做了詳細規定。最重要的是，行業(yè)準入門(mén)檻比以往大大提高了，足以將一眾小貸平臺拒之門(mén)外。

可以預見(jiàn)的是，新規落地后，很多小貸公司將清退或者局限于當地，網(wǎng)絡(luò )小貸的牌照價(jià)值也會(huì )大大縮水。

但在顧何看來(lái)，監管收緊是一方面，小貸公司內部治理是撤退的另一重要原因。

自從2017年底，監管暫停網(wǎng)絡(luò )小貸牌照審批之后，行業(yè)經(jīng)過(guò)了幾年平穩的發(fā)展期。不過(guò)由于各家定位、發(fā)展戰略各不相同，差異越來(lái)越明顯，有的成為了集團撬動(dòng)萬(wàn)億元估值的基石，有的則年虧損幾億元。

“一些小貸公司屬于跨界做金融，領(lǐng)導層來(lái)自大股東一方，對金融并不是十分了解，發(fā)展方向不明晰，有的甚至內部斗爭激烈，導致金融業(yè)務(wù)難以真正發(fā)展起來(lái)?！鳖櫤握劦?。

經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，有的旗下小貸公司仍舊處于虧損狀態(tài)，網(wǎng)絡(luò )小貸新規意見(jiàn)稿下發(fā)后，一些小貸公司股東的對其未來(lái)的發(fā)展前景和盈利能力產(chǎn)生了動(dòng)搖。

以華潤擬清退的潤信（汕頭華僑試驗區）互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司為例，2019年度，其營(yíng)業(yè)收入約3270萬(wàn)元，凈利潤虧損約115萬(wàn)元；截至2020年10月底，營(yíng)業(yè)收入約2629萬(wàn)元，凈利潤虧損約3990萬(wàn)元。

而其注冊注冊資本僅3億元，若要達到網(wǎng)絡(luò )小貸新規要求的50億元注冊資本金的要求，補足幾十億元的差距或許只能依靠股東方的支持。

當前部分網(wǎng)絡(luò )小貸公司都面臨同樣的尷尬，但是這已經(jīng)不是三、四年前，股東們對網(wǎng)絡(luò )小貸抱有一腔熱情的時(shí)候了。相對于補足網(wǎng)絡(luò )小貸公司的資本金，運用這部分資金去獲取一張價(jià)值更高的銀行或者消費金融牌照，顯然更劃算。

政策的出臺，猶如最后一根稻草，加速了這些股東們尋找其他出路的步伐。

“賺快錢(qián)”不如“細水長(cháng)流”

有業(yè)內人士預計，網(wǎng)絡(luò )小貸新規正式出臺后， 90%以上的網(wǎng)絡(luò )小貸機構將因無(wú)法達到監管要求而出局。

大浪淘沙，網(wǎng)絡(luò )小貸史上最大規模的撤退潮來(lái)臨。

除了股東們，正在親身經(jīng)歷這場(chǎng)撤退潮的從業(yè)者們的感受更加深刻。

“目前已經(jīng)準備轉行做貸后相關(guān)業(yè)務(wù)?！币晃恢貞c小貸從業(yè)者談到，多數從業(yè)者們還在觀(guān)望，有的則已經(jīng)提前辭職謀求新的機會(huì )或者直接轉行。

盡管如此，不容置疑的是，小額貸款行業(yè)的存在具備其合理性，可以為銀行無(wú)法觸及到的中小微企業(yè)、三農以及無(wú)法在銀行獲得信貸的次級用戶(hù)等提供金融服務(wù)，這部分市場(chǎng)將長(cháng)久地存在，并且規模巨大。

小貸公司協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)王非近期公開(kāi)表示，小貸公司的股東要有產(chǎn)業(yè)投資者的耐心，要明白“賺快錢(qián)”不如“細水長(cháng)流”的道理。

實(shí)際上，早在2015年十部委下發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》中便規定，在功能定位方面，小額貸款公司發(fā)放網(wǎng)絡(luò )小額貸款應當遵循小額、分散的原則，符合國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策，主要服務(wù)小微企業(yè)、農民、城鎮低收入人群等普惠金融重點(diǎn)服務(wù)對象，踐行普惠金融理念，支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò )小額貸款的渠道和成本優(yōu)勢?！?/p>

如今再縱觀(guān)整個(gè)國內小貸市場(chǎng)，一場(chǎng)洗牌期正在降臨，但留下的小貸公司或許已經(jīng)有了比以往更加清晰的發(fā)展方向。

在多位小貸從業(yè)者看來(lái)，未來(lái)小貸公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展上，成為普惠金融的補充，不誘導消費者過(guò)度負債，或許才是生存和可持續的根本。

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原標題： 唯品會(huì )、華潤等多家企業(yè)「拋棄」網(wǎng)絡(luò )小貸牌照，行業(yè)撤退潮來(lái)臨