作者：爾青

來(lái)源：阿信往事

小曹：

我最近又學(xué)了一個(gè)新名詞，叫“小確幸”，據說(shuō)是來(lái)自于日語(yǔ)的“微小的確定的幸?！?。比如，你下班的時(shí)候有一道青椒炒豆皮在等著(zhù)你，比如你醒來(lái)的時(shí)候一杯開(kāi)水就在手邊，我覺(jué)得“小確幸”大概就是這個(gè)意思吧。

這幾天時(shí)不時(shí)會(huì )有一個(gè)投資者在后臺留言，問(wèn)應該投資什么信托產(chǎn)品，怎么去判斷一個(gè)信托產(chǎn)品的好壞，甚至有一個(gè)讀者買(mǎi)信托買(mǎi)到了出風(fēng)險的信托產(chǎn)品，問(wèn)我應該怎么去解決。我覺(jué)得我還是以身說(shuō)法的比較好。以身說(shuō)法，不是說(shuō)我自己怎么去挑信托產(chǎn)品，我要有錢(qián)買(mǎi)信托，我至于到現在還不結婚么？至于挑燈夜讀看金瓶梅么？西門(mén)大官人，你那副臭皮囊，怎么就混的比我強？??！

我之前做法務(wù)的時(shí)候，接待過(guò)三次投資者。我們就一個(gè)一個(gè)講唄。

第一次是快下班的時(shí)候，我那天本來(lái)約了妹子的，臨近下班最后一分鐘，偷摸兒收拾好了桌子，眼睛瞄著(zhù)門(mén)，準備隨時(shí)開(kāi)溜，低頭哈腰正準備踏出左腳之際，眼睛余光忽然掃到領(lǐng)導和業(yè)務(wù)部門(mén)一個(gè)同事眼睛直勾勾的看著(zhù)我，內心的“操”字還沒(méi)有浮現心頭，領(lǐng)導隔空喊話(huà)：那誰(shuí)，你先別走，你和業(yè)務(wù)部門(mén)去處理點(diǎn)投資者的事兒。

這正是：心中歸似箭，只恨退的晚，操字心頭忍，含笑把活兒干。生無(wú)紅顏命，莫怪姻緣淺，金瓶一支梅，形單相思怨。

我和業(yè)務(wù)部門(mén)同事來(lái)到貴賓室，投資者是一個(gè)孕婦，不到三十歲年紀，瘦瘦的身材，戴個(gè)無(wú)框眼鏡，很是斯文，一臉的愁容，再配上個(gè)頂圓頂圓的大肚子，當時(shí)我就想，少說(shuō)話(huà)，盡量別說(shuō)話(huà)，說(shuō)急眼了，她肚子里的那個(gè)蹦出來(lái)打我怎么辦？業(yè)務(wù)部門(mén)和我交換了眼神，也是這個(gè)意思。細問(wèn)之下，原來(lái)孕婦是買(mǎi)了我們的一個(gè)證券投資產(chǎn)品，證券投資的對象主要是股票，她買(mǎi)的時(shí)候銷(xiāo)售承諾說(shuō)一年期收益率是15%，可是現在一年過(guò)去了，信托公司卻告訴她不僅沒(méi)有收益，反而虧損了10%，錢(qián)沒(méi)掙到，還折了本金和銀行貸款的利息。她來(lái)的目的就是要問(wèn)問(wèn)，為什么不僅沒(méi)有收益，反而要虧損10%。她買(mǎi)的這個(gè)產(chǎn)品剛剛結束，其他投資者還沒(méi)有出現這個(gè)問(wèn)題，我和業(yè)務(wù)部門(mén)便問(wèn)她有沒(méi)有帶信托合同，我們先看下合同。還好，孕婦帶了。我和業(yè)務(wù)部門(mén)一看，她買(mǎi)的這個(gè)信托產(chǎn)品是個(gè)結構化證券投資的信托產(chǎn)品，有優(yōu)先劣后級，優(yōu)先級按照當時(shí)退出時(shí)的情形是可以保證本金的，可問(wèn)題是，孕婦買(mǎi)的是劣后級，劣后級退出的時(shí)候虧損了10%。我們就問(wèn)孕婦，你知道買(mǎi)的是劣后級嗎？孕婦搖搖頭，一臉無(wú)辜和茫然地說(shuō)，她表哥讓她買(mǎi)的時(shí)候沒(méi)說(shuō)什么優(yōu)先級劣后級，只說(shuō)肯定可以?huà)?5%，這樣她才從銀行把自己的消費貸取了60萬(wàn)出來(lái)，和表哥一起買(mǎi)了這個(gè)產(chǎn)品，現在虧掉了本金的10%，那邊的利息還有6%呢，里外里虧掉了將近10萬(wàn)。言語(yǔ)之間，雙眼紅腫，眼淚幾欲奪眶而出。我靠，這里面還有這么大的信息量。我們又問(wèn)，合同里的金額的是120萬(wàn)，那你表哥也投了60萬(wàn)嗎？孕婦說(shuō)，是啊，他的錢(qián)也是貸款的錢(qián)。但是15%又從哪兒來(lái)的呢？難道是我們的銷(xiāo)售原因？細問(wèn)之下，這個(gè)產(chǎn)品還真不是我們公司的銷(xiāo)售出售的，而是一個(gè)三方理財推薦銷(xiāo)售的，大概齊是三方銷(xiāo)售說(shuō)的吧。整個(gè)過(guò)程孕婦的態(tài)度還好，沒(méi)有太強烈或過(guò)激的情緒表現。

約莫過(guò)了半小時(shí)，孕婦的表哥也來(lái)了，看樣子三十五六歲，西裝革履，嶄新倍兒亮，外表特紳士，但說(shuō)話(huà)做事有股子流氓范兒，一進(jìn)門(mén)氣勢洶洶的，往沙發(fā)上一坐，直接就是三句話(huà)：“第一，我認識你們總經(jīng)理，你們能解決就解決，不能解決趕緊叫你們總經(jīng)理出來(lái)，找個(gè)說(shuō)話(huà)頂用的，別放沒(méi)用的屁；第二，我認識銀監的人，不行咱就銀監解決；第三，我已經(jīng)找好律師了，不行就法庭上見(jiàn)?？傊?，這個(gè)損失你們必須賠?！蔽液蜆I(yè)務(wù)部門(mén)一臉的懵逼，這是什么鬼？程咬金三板斧??？咔咔咔，想砍死我??？心中怒火燒，看看孕婦，無(wú)奈冷水澆，身挨千刀剮，笑臉哈哈笑。我和業(yè)務(wù)部門(mén)趕緊問(wèn)原委，核心是誰(shuí)承諾的15%，畢竟我們公司有規定，財富的同事是堅決不會(huì )對外承諾收益率的啊。剛開(kāi)始，這位大哥還四六不服的，除了說(shuō)，你們必須包賠損失，其余的一概不配合。我和業(yè)務(wù)部門(mén)這個(gè)磨，有些事情不搞清楚，我們怎么去解決？過(guò)了二十分鐘，我和業(yè)務(wù)部門(mén)忍受了足足二十分鐘，這位大哥終于說(shuō)，就是介紹我買(mǎi)你們公司產(chǎn)品的那個(gè)三方銷(xiāo)售說(shuō)的。我和業(yè)務(wù)部門(mén)這才長(cháng)出了一口氣，原來(lái)是三方銷(xiāo)售在推介我們產(chǎn)品的時(shí)候承諾的。具體怎么承諾的呢？大哥說(shuō)，三方說(shuō)了，根據這個(gè)產(chǎn)品前兩期的業(yè)績(jì)，優(yōu)先級一般是本金加上6%的固定收益，劣后級是獲得了15%以上的收益，所以，保守估計，這個(gè)產(chǎn)品的劣后級也有15%的收益，所以我和表妹才從銀行把貸款取出來(lái)，合買(mǎi)了這個(gè)產(chǎn)品，可現在呢，賠死了啊，不行，你們得賠。

搞清楚了原委，基本也就解決大半問(wèn)題了，當夜墨跡兩小時(shí)無(wú)話(huà)。第二天，我們約三方理財來(lái)公司，一問(wèn)，原來(lái)那個(gè)銷(xiāo)售小姑娘早就跳槽走了，電話(huà)聯(lián)系，人家一聽(tīng)是糾紛，從此音信皆無(wú)。三方還不錯，又派了個(gè)人來(lái)和我們一起面對，但是因為沒(méi)有了原來(lái)那個(gè)銷(xiāo)售，之前承諾15%的事前就變成了死無(wú)對證。大哥又換了新招式，找了個(gè)律師朋友，要求調檔這個(gè)信托產(chǎn)品的所有盡調資料及過(guò)程管理資料，要找我們失職的責任。沒(méi)辦法，全部調檔出來(lái)，復印掃描給大哥。一星期后，大哥說(shuō)已經(jīng)發(fā)現我們不盡職調查的漏洞，要起訴解決。其實(shí)吧，我們當時(shí)對公司的證券產(chǎn)品還是挺放心的，因為每一次證券買(mǎi)入或賣(mài)出操作都有投顧的指令，而且信托合同里權利義務(wù)約定的十分清楚，而且信息披露也很到位，尤其是劣后級出現虧損之后，每天都有凈值記錄和披露。也正因為這樣，所有劣后級投資人中只有這一個(gè)來(lái)找的。大哥對我們一頓恐嚇，我們也只能接著(zhù)了。我以為我馬上就要迎來(lái)人生的第一件見(jiàn)證，見(jiàn)證投資人起訴信托公司，可是一直沒(méi)有等來(lái)法院的通知。我問(wèn)業(yè)務(wù)部門(mén)后續進(jìn)展，業(yè)務(wù)部門(mén)說(shuō)，那位大哥折騰了幾次，發(fā)現也折騰不起什么來(lái)，去法院起訴也要費用的，那個(gè)律師看了我們的資料，沒(méi)有勝算，大哥也就沒(méi)再繼續吧。結果還不錯，既沒(méi)發(fā)生什么負面輿情，也沒(méi)出現什么訴訟糾紛。我當時(shí)倒有點(diǎn)失落，就好像地鐵上看人吵嘴，心里一直盼著(zhù)“吵吵啥，打啊”，我當時(shí)還小，出事兒了就慫，可沒(méi)出事兒，還有點(diǎn)意味未盡的感覺(jué)，頗有“抄家伙”就干的想法。我特喜歡佐助，見(jiàn)了鳴人就是干，啥也不說(shuō)，就是干！有本事就干倒我，沒(méi)本事就被我干倒！別說(shuō)話(huà)，來(lái)，干我

這個(gè)事兒的教訓是什么？教訓的關(guān)鍵是三方理財銷(xiāo)售在推介信托產(chǎn)品的時(shí)候做了虛假承諾，或者不算承諾，應該叫虛假誤導吧，把之前的業(yè)績(jì)說(shuō)成是這單產(chǎn)品未來(lái)幾乎可以實(shí)現的收益，片面夸大了之前業(yè)績(jì)的確定性，他只向客戶(hù)強調了收益，但是沒(méi)有強調劣后級的風(fēng)險，所以才導致了客戶(hù)從銀行貸款買(mǎi)劣后級信托產(chǎn)品的案例。證券投資信托的收益不像融資類(lèi)信托產(chǎn)品，未來(lái)的收益是可以固定的，證券信托很難固定，是和當時(shí)的股票投資市場(chǎng)和投顧的具體操作息息相關(guān)。和投資人有過(guò)幾次接觸后，就會(huì )發(fā)現投資人只有理財欲望但是沒(méi)有理財意識或者叫理財知識，當然有的投資人比較懂，會(huì )問(wèn)到一些關(guān)鍵核心的問(wèn)題，但有些完全不懂，對產(chǎn)品的信任完全建立在對銷(xiāo)售經(jīng)理的信任上，而且大部分投資人是看不懂信托合同的，專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)太多，很多他們也理解不了，這基本就依賴(lài)于理財經(jīng)理的解讀了。

所以，如果是通過(guò)三方理財買(mǎi)信托產(chǎn)品，建議還是親自找這家信托公司的人問(wèn)問(wèn)，信托公司都有自己的銷(xiāo)售團隊，可以隨時(shí)對接一個(gè)理財經(jīng)理進(jìn)行講解，這種講解一般都是很靠譜的，不會(huì )出現什么虛假承諾或虛假宣傳對投資人產(chǎn)生誤導?，F在信托公司都開(kāi)始要求對投資者做雙錄，也就是錄音錄像，相當有在虛假承諾和虛假宣傳前面加了個(gè)門(mén)檻兒，這種情況就可以杜絕很多了。

還有一個(gè)問(wèn)題，那就是千萬(wàn)別用貸款的錢(qián)去理財。有的人很想掙銀行的息差，比如，銀行的貸款利息是6%，但是信托的收益率是8%，套出來(lái)銀行的錢(qián)什么也不用干就可以?huà)?%。但是理財是肯定有風(fēng)險的，有些信托是一年期的，一旦到期后這個(gè)信托沒(méi)有結束而是延期的話(huà)，除非你能從別的渠道找到一筆錢(qián)先把銀行貸款還上，否則你的貸款不就逾期了嗎？逾期利息不說(shuō)，上了個(gè)人征信，以后啥事兒也不好干了。你從銀行貸款買(mǎi)信托的收益對你的生活不會(huì )有太大改觀(guān)，你像那個(gè)孕婦，貸款60萬(wàn)，即使最后收益率是15%，她掙息差也就5到6萬(wàn)，這點(diǎn)收益不足以對目前的生活最多是 多了一筆消費支出吧，可是一旦損失呢？損失了10萬(wàn)，這個(gè)卻是她難以承受的了。這還算損失少了，有的投資人買(mǎi)什么基金或者P2P理財，直接損失全部本金或50%以上的本金，這種損失又更你是無(wú)法承受的。所以，理財還是盡量用自己的資金，不要從銀行貸款的好，因為你實(shí)在無(wú)法承受本金損失之重。

2018年4月25日

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原標題： 信托投資的小確幸（一）：小心三方的忽悠