阿信雜貨院 作者：阿信
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如何選擇信托現金管理類(lèi)產(chǎn)品
今天這個(gè)問(wèn)題是兩個(gè)問(wèn)題引出來(lái)的。
第一個(gè)問(wèn)題是：在沒(méi)有好的信托產(chǎn)品的情況下，閑置資金怎么辦。
我回答說(shuō)，可以暫時(shí)放在信托公司的現金管理類(lèi)產(chǎn)品里，最好是贖回比較靈活的現金管理類(lèi)產(chǎn)品，一個(gè)原因是信托公司的現金管理類(lèi)產(chǎn)品收益率一般高于銀行等現金管理類(lèi)產(chǎn)品，一個(gè)原因是靈活性基本可以滿(mǎn)足需要。
第二個(gè)問(wèn)題就是：如何選擇信托公司的現金管理類(lèi)產(chǎn)品。
借著(zhù)回答第二個(gè)問(wèn)題，我也借著(zhù)這個(gè)機會(huì )把一些投資者對現金管理類(lèi)信托產(chǎn)品的問(wèn)題一并做個(gè)梳理吧。
NO1：信托公司為什么要設立現金管理類(lèi)產(chǎn)品？
很簡(jiǎn)單，為了增強客戶(hù)粘性，為了給客戶(hù)更好的服務(wù)體驗。有些信托客戶(hù)長(cháng)期買(mǎi)一家信托公司的產(chǎn)品，這個(gè)產(chǎn)品剛結束，下個(gè)產(chǎn)品可能還要等一星期，這一個(gè)星期客戶(hù)還要找個(gè)短期理財產(chǎn)品，客戶(hù)來(lái)回倒騰錢(qián)也麻煩不是，干脆信托公司自己設立一個(gè)現金管理產(chǎn)品，這邊產(chǎn)品剛結束錢(qián)進(jìn)現金管理直接開(kāi)始算收益，那邊項目要成立馬上就可以把錢(qián)從現金管理里贖回認購，整個(gè)過(guò)程很方便，加上信托的現金管理產(chǎn)品收益率高于銀行，客戶(hù)的理財體驗和購買(mǎi)體驗都很舒服，這樣也加強了客戶(hù)的粘性。當然對于信托公司來(lái)說(shuō)也是好買(mǎi)賣(mài)，可以留住客戶(hù)，通過(guò)現金管理產(chǎn)品也可以?huà)暌还P管理費，同時(shí)還豐富了產(chǎn)品體系，有了對外吹牛的資本，總之，對信托公司和客戶(hù)來(lái)書(shū)是雙贏(yíng)。
NO2：現金管理類(lèi)信托產(chǎn)品的期限都是多久？
因為是為了客戶(hù)短期融資需求，所以有很多現金管理類(lèi)產(chǎn)品是可以T+1贖回的。但為了滿(mǎn)足客戶(hù)不同的期限需求，信托公司也開(kāi)發(fā)出了7天、30天、2個(gè)月、3個(gè)月，一直到12個(gè)月的期限不同的現金管理類(lèi)產(chǎn)品。我只能說(shuō)，您只要市場(chǎng)信息夠充分，多長(cháng)期限的您都可以買(mǎi)到，您資金如果夠多，信托公司都可以給您定制期限。
NO3：現金管理類(lèi)信托產(chǎn)品的收益率如何？
收益率嘛，基本上3%-5%之間，和銀行比自然是高的，但和信托固收比，那肯定是低的了。收益率的高低主要是產(chǎn)品的底層資產(chǎn)決定的，如果信托公司只配置貨幣基金、債券等低收益資產(chǎn)，那收益率就低；如果也稍微配置了一些信托產(chǎn)品、垃圾債等高收益產(chǎn)品，那產(chǎn)品的收益率就高一些。有些信托公司為了吸引客戶(hù)，會(huì )配置一些高收益率的底層資產(chǎn)。有些信托公司為了吸引客戶(hù)，對于首次購買(mǎi)的客戶(hù)還會(huì )有額外高收益，例如上海信托的新客專(zhuān)享，收益率可以達到4.5%左右。
NO4：現金管理類(lèi)信托產(chǎn)品的起投金額是多少？
這是個(gè)等差數列：5萬(wàn)、20萬(wàn)、30萬(wàn)、50萬(wàn)、100萬(wàn)、300萬(wàn)、大額定制。在起投金額上，只要你夠努力總能找到一款適合你的產(chǎn)品，可是你要注意的是，雖然有可能你只想投5萬(wàn)，但你卻要證明你是個(gè)合格投資者，也正是這個(gè)合格投資者，使得信托不能飛入尋常百姓家。
NO5:現金管理類(lèi)產(chǎn)品什么時(shí)候可以申購贖回？
這要看這款產(chǎn)品的申購贖回時(shí)間是怎么設計的，大致來(lái)說(shuō)包括這樣幾種情形：
1，每個(gè)工作日都開(kāi)放的；
2，每周固定時(shí)間都開(kāi)放的；
3，每個(gè)月固定時(shí)間開(kāi)放的；
4，每個(gè)季度開(kāi)放的
5，固定期限現金管理類(lèi)產(chǎn)品的到期日
6，定制型的。
NO6：購買(mǎi)方式有哪些？
最方便的是信托公司自己的APP,下載了就可以購買(mǎi)啦；沒(méi)有APP的信托公司可以采取紙質(zhì)合同購買(mǎi)；再次就是有的信托公司的微信公眾號上可以注冊購買(mǎi)；最后是特例，中航信托的通過(guò)支付寶就可以購買(mǎi)。
NO7：信托公司現金管理類(lèi)產(chǎn)品是不是資金池？
鑒于四川信托資金池的問(wèn)題，這是不少投資者最關(guān)心的問(wèn)題了。解答這個(gè)問(wèn)題的關(guān)鍵在于，什么是資金池。資金池最大的特點(diǎn)是期限錯配、混同運作，直白點(diǎn)叫借新還舊，再直白就是龐氏騙局了。投資者可以通過(guò)哪些措施去判斷呢？最直接的方法就是看產(chǎn)品的底層資產(chǎn)，如果產(chǎn)品的底層資產(chǎn)都是標準化的貨幣基金、債券等，基本可以排除資金池的可能。從目前我整理的現金管理產(chǎn)品來(lái)看，大部分還是比較正常，都是在做現金管理，而不是在做資金池。
NO8：從哪些方面挑選現金管理產(chǎn)品呢？
首先一點(diǎn)，現金管理類(lèi)產(chǎn)品只是資金臨時(shí)閑置的一個(gè)投資途徑，最主要的目的是使資金閑置期間有部分收益，一個(gè)是時(shí)間期限短，一個(gè)是收益率基本都差不多，所以投資者在購買(mǎi)現金管理類(lèi)產(chǎn)品的時(shí)候最主要的考慮就是申購贖回的便利性和資金的安全性。申購贖回上，投資者要知曉該現金管理類(lèi)產(chǎn)品的申購贖回規則以及贖回時(shí)間，避免出現資金時(shí)間上不匹配；在安全性上，投資者要關(guān)注現金管理類(lèi)產(chǎn)品投資的底層資產(chǎn)，是否都屬于安全系數比較高的資產(chǎn)，投資者也可看看該現金管理產(chǎn)品的存續時(shí)間，一般來(lái)說(shuō)，存續時(shí)間越長(cháng)的產(chǎn)品安全性會(huì )高一些。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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