新流財經(jīng) 來(lái)源：新流財經(jīng)
2020年是P2P發(fā)展的第14個(gè)年頭，也是P2P監管的收官之年。已經(jīng)開(kāi)展4年有余的互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治工作面臨收尾。最新數據顯示，截止到2020年8月底，官方確認全國正常運營(yíng)P2P網(wǎng)貸平臺僅剩15家。
行業(yè)發(fā)展至今，投資人對P2P的認識和用戶(hù)教育仍然滯后于行業(yè)發(fā)展，投資人需要厘清的概念有哪些？現存用戶(hù)最關(guān)心的問(wèn)題又有哪些？記者調研情況如下。
什么是信息中介？信息中介≠信用中介
本應為信息中介的P2P被部分投資人誤解為信用中介
我國融資結構一直以銀行為主，這導致國內投資者十分注重保本保收益，自2006年誕生以來(lái)，服務(wù)小微和個(gè)人的P2P快速發(fā)展，直到2016年，相關(guān)監管文件明確P2P平臺信息中介的性質(zhì)。加之早期部分P2P平臺競爭激烈，紛紛用提供擔保來(lái)吸引客戶(hù)，市場(chǎng)及行業(yè)向好，眾多投資人產(chǎn)生了信用幻覺(jué)，誤以為P2P等于穩賺不賠的高收益理財。
信息中介意味著(zhù)什么？
根據《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》規定：網(wǎng)貸平臺是指遵照“法治化、市場(chǎng)化、信息中介化”的原則，從事網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介相關(guān)業(yè)務(wù)，以互聯(lián)網(wǎng)為渠道，“為出借人與借款人提供直接借貸信息的采集整理、甄別篩選、網(wǎng)上發(fā)布，以及資信評估、借貸撮合、融資咨詢(xún)等相關(guān)服務(wù)”。這意味著(zhù)，網(wǎng)貸平臺絕不能吸納資金從中獲益，若平臺承諾為用戶(hù)進(jìn)行兌付，則違規。
網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法2016年8月17日發(fā)布
其實(shí)，大部分用戶(hù)對“中介”一詞并不陌生，只是放到金融市場(chǎng)場(chǎng)景下，受上述原因影響產(chǎn)生了誤解。我們把“中介”放到房產(chǎn)市場(chǎng)為例，購房用戶(hù)與出賣(mài)房租的業(yè)主簽訂合同，房屋中介提供房源信息和撮合服務(wù)，業(yè)主提供房屋交付。同樣的，用戶(hù)通過(guò)網(wǎng)絡(luò )借貸平臺找到借款人信息，與借款人簽訂合同，向借款人出借。平臺作為信息中介，參與的只是撮合。
平臺反復向用戶(hù)公開(kāi)強調平臺信息中介定位
到期了怎么辦？封閉到期≠借款到期
近期，“債轉”這一金融詞匯在P2P用戶(hù)群中被反復提及，一時(shí)成為討論的話(huà)題。用戶(hù)是否真正了解何為“債轉”？它的意義又在何處？記者帶著(zhù)這些問(wèn)題，溝通了某P2P平臺相關(guān)業(yè)務(wù)負責人了解情況。
何為封閉到期？
網(wǎng)貸產(chǎn)品的封閉期是指出借人通過(guò)網(wǎng)貸平臺向借款標的出借資金后的一段固定期間，封閉期內出借人不得申請轉讓其持有的債權。
何為借款到期？
網(wǎng)貸產(chǎn)品的借款期限是指出借人與借款人簽訂的借款協(xié)議期限。借款到期的依據是出借人與借款人簽訂的合同日期，而非封閉期到期。
借款到期怎么辦？
1、 到期回款——平臺嚴把風(fēng)控，保障出借人權益
依據出借人與借款人簽訂的借款協(xié)議，期限到期出借人即有權收回出借款。此外，現存頭部網(wǎng)貸平臺在風(fēng)控把關(guān)上做了一系列努力，確保出借人利益。例如，玖富普惠提供借貸撮合服務(wù)時(shí)，提供了以下風(fēng)控保障：
接入征信系統
平臺交易數據接入國家應急中心系統實(shí)時(shí)監測。借款人信用信息已對接征信機構，借款人一旦惡意逾期還款，其信用受損，金融活動(dòng)受限，后期隨著(zhù)征信系統不斷完善，惡意逾期借款人可能被限制乘高鐵、飛機，甚至影響子女上學(xué)。
CFCA認證 引入仲裁
電子簽章經(jīng)過(guò)CFCA（中國金融認證中心）第三方認證。CFCA提供的電子認證服務(wù)系統是目前我國國內級別高，具可靠性、保密性、不可抵賴(lài)性、可防篡改、可校驗等措施的公共安全電子印章服務(wù)系統。
對出借人來(lái)說(shuō)，在線(xiàn)簽署協(xié)議與手寫(xiě)簽章具有同等法律效力，電子簽章可以有效存證。必要時(shí)可用于輔助訴訟舉證，合同糾紛可以在線(xiàn)進(jìn)行申請仲裁。平臺將全力配合舉證。
一一對應 點(diǎn)對點(diǎn)債權
出借人在官網(wǎng)及APP上能實(shí)時(shí)查看出借標的相關(guān)信息，包括借款期限，分散程度等。在額度方面，用戶(hù)平均借款額低于1萬(wàn)元人民幣；在分散方面：用戶(hù)分散在不同地域、行業(yè)、年齡等。
這樣，個(gè)別借款用戶(hù)即使發(fā)生違約，由于金額小，出借分散，對出借人資金的影響可降到最小。
此外，平臺通過(guò)大數據、人臉識別等技術(shù)，實(shí)名認證，確保了借款人身份的真實(shí)性，并且可以作為借款證據長(cháng)期留存，必要時(shí)用于輔助訴訟舉證。
平臺用戶(hù)出借額度小
平臺已通過(guò)等保三級認證備案
公安部安全等級保護共5級，其中第三級屬于“監管級別”，完成等保三級備案，從側面有力印證了平臺的網(wǎng)絡(luò )安全管控水平。
數據接入中國司法大數據中心
作為國內首批接入最高人民法院中國司法大數據中心的平臺，其相關(guān)借款協(xié)議等客戶(hù)簽訂的融資文件及數據直接接入中國司法大數據中心，有效篩查借貸信用風(fēng)險，在借款人出現還款能力惡化時(shí)及時(shí)預警，大大降低借款人逾期風(fēng)險
2、 到期可債轉——債轉是平臺給用戶(hù)提供流動(dòng)性的機會(huì )，非強制用戶(hù)要正確認識債轉，自由選擇，平臺僅提供債轉撮合服務(wù)。此外，若出現逾期，出借人可訴訟或債權轉讓給持牌機構訴訟。
正確認識債轉
對于平臺來(lái)說(shuō)，為用戶(hù)提供“債轉”服務(wù)，是平臺給用戶(hù)資金提供流動(dòng)性的機會(huì )。按照借款協(xié)議，債權關(guān)系只存在于借款人和出借人兩方，平臺不是借貸關(guān)系的當事人，平臺沒(méi)有吸納資金，也不對出借人負有債務(wù)，自然不可能通過(guò)平臺來(lái)為用戶(hù)兌付。
具體來(lái)看，由于部分出借人在借款期限尚未到期時(shí)有資金使用需求，平臺為用戶(hù)提供可選項：債轉——即封閉期到期后出借人可申請債權轉讓。實(shí)際上，用戶(hù)進(jìn)行債轉，其持有的借款標的并未到期，而是由于用戶(hù)有資金使用需求，平臺為用戶(hù)提供債權轉讓的機會(huì )。
作為網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介服務(wù)機構，平臺在出借人申請債轉的過(guò)程中，提供的是信息中介服務(wù)，為出借人撮合債權轉讓?zhuān)喝缬衅渌鼋枞嗽敢馐茏屧搨鶛?，則轉讓成功；如未能撮合到其他債權受讓人，出借人繼續持有借款標的到期，借款協(xié)議中的借貸關(guān)系依然存在并受相關(guān)法律法規保護，借款人應按照借款協(xié)議約定正常還款
債轉成功與否，等待時(shí)間長(cháng)短，由市場(chǎng)來(lái)決定，作為信息中介的平臺不能決定。因為債權轉讓降速，認為平臺出現問(wèn)題是一種錯誤認知。債權轉讓的受讓方是其他出借人，而非平臺自身，除非平臺違反法律規定設置資金池，債轉受讓方是平臺自身，才會(huì )存在平臺兌付問(wèn)題。
舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，婚姻中介所為有結婚意愿的客戶(hù)提供信息服務(wù)，但不能決定提供信息后客戶(hù)就會(huì )一拍即合，因為這需要客戶(hù)之間相互了解后自行決定是否結成伴侶，這期間存在考慮周期或競爭等情況，實(shí)屬正常。
萬(wàn)一逾期了怎么辦？
上文已經(jīng)詳細提到，現存頭部平臺經(jīng)歷層層考驗及認證，擁有完善的風(fēng)控和合規性認證，最大程度保障客戶(hù)利益。
萬(wàn)一逾期，用戶(hù)根據與借款人簽訂的借款協(xié)議提起訴訟或轉讓給持牌機構進(jìn)行訴訟，也可以在線(xiàn)進(jìn)行司法仲裁。平臺將全力配合舉證。
業(yè)內人士透露：目前國內尚未出臺有關(guān)個(gè)人破產(chǎn)法的相關(guān)規定，有關(guān)平臺資料顯示出借人出借金額額度較小、債權明晰，理論上來(lái)說(shuō)，只要執行順利，進(jìn)行訟訴舉證將大概率勝訴。
投資人該怎么做？
再次強調：投資人的必修課——網(wǎng)貸平臺性質(zhì)是信息中介
根據《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》等相關(guān)規定：網(wǎng)貸平臺 “為出借人與借款人提供直接借貸信息的采集整理、甄別篩選、網(wǎng)上發(fā)布，以及資信評估、借貸撮合、融資咨詢(xún)等相關(guān)服務(wù)”。
（圖片來(lái)源 公開(kāi)資料）
其次：讀懂信披——投資人識別平臺風(fēng)險的有效方式
2017年，銀保監會(huì )下發(fā)《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》，要求網(wǎng)貸機構及時(shí)、完整將其基本信息,運營(yíng)信息,項目信息,重大風(fēng)險信息,消費者投訴渠道等充分披露。投資人可參考平臺信息披露的積極性、完整性、及時(shí)性等，考察平臺合規性。
最后：務(wù)必樹(shù)立正確的投資理念
《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)》明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，至2020年底的逐步過(guò)渡，金融機構發(fā)行的新產(chǎn)品需符合意見(jiàn)相關(guān)規定。這意味著(zhù)，受投資者歡迎的保本型理財產(chǎn)品將逐漸減少，2020年底過(guò)后將正式退出市場(chǎng)。
廣州市地方金融監管局何華權告誡投資者的一番話(huà)直白而通透，“許多人對金融、對投資的風(fēng)險認識不到位，容易陷入非法金融活動(dòng)陷阱，所以要牢記‘六個(gè)字、三點(diǎn)’”：
戒貪：風(fēng)險出現常常源于貪念，“你貪別人的利息，別人要你的本金”。切記戒貪。
弄懂：要投資的項目、產(chǎn)品類(lèi)型，搞懂風(fēng)險在哪，風(fēng)險有多大，能否承受得住。如果承受不了千萬(wàn)不要投資。
擔責：每位投資者都是具有判斷能力的獨立行為能力人，要對自己的行為承擔責任。
通過(guò)調研記者發(fā)現，用戶(hù)因為自身盲目跟風(fēng)、階段性恐慌、以訛傳訛的行為對平臺造成了不利影響，最終損害了自身的利益。
回望網(wǎng)貸平臺與用戶(hù)的共同經(jīng)歷和發(fā)展，除了艱辛與陣痛，以P2P為代表互聯(lián)網(wǎng)金融興起對用戶(hù)和行業(yè)產(chǎn)大了積極影響：以互聯(lián)網(wǎng)平臺為基礎，擺脫了時(shí)間地點(diǎn)的束縛，用戶(hù)能隨時(shí)隨地享受互金服務(wù)；基于用戶(hù)需求來(lái)進(jìn)行的產(chǎn)品多樣化設計，界面清晰，方便快捷；服務(wù)時(shí)效性大大提升。更寶貴的是，P2P直接降低了金融服務(wù)盲區成本；也在滿(mǎn)足中小微企業(yè)融資需求及就業(yè)增值等諸多方面產(chǎn)生了創(chuàng )造性的社會(huì )和行業(yè)價(jià)值。
歷經(jīng)艱辛，頭部平臺從來(lái)沒(méi)有放棄過(guò)積極轉型。除向綜合理財平臺轉型外，與傳統金融機構合作，利用互聯(lián)網(wǎng)積累的技術(shù)優(yōu)勢輸出金融科技成為轉型的主要方向。
網(wǎng)貸平臺在經(jīng)歷最后的陣痛，一同走過(guò)14年的廣大用戶(hù)，多一點(diǎn)耐心，少一些急躁。未來(lái)可期。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議
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