一、嚴肅市場(chǎng)紀律，防范系統性風(fēng)險

包商銀行風(fēng)險由來(lái)已久，“明天系”持有包商銀行89%的股權，通過(guò)違規關(guān)聯(lián)交易等方式，占用包商銀行資金高達1560億元，均已形成逾期，難以歸還。同時(shí)，該行還存在無(wú)序發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)、內部管理混亂、數據造假等諸多問(wèn)題。相關(guān)風(fēng)險無(wú)法繼續掩蓋，接管勢在必行，而且越早越好。如果包商銀行風(fēng)險被動(dòng)爆發(fā)，處置的成本和代價(jià)將會(huì )更大，對金融和社會(huì )穩定的沖擊也將更大。

2019年5月24日接管當日，包商銀行的個(gè)人客戶(hù)466.77萬(wàn)戶(hù)，企業(yè)及同業(yè)機構客戶(hù)6.36萬(wàn)戶(hù)，企業(yè)客戶(hù)與交易對手遍布全國各地，一旦債務(wù)無(wú)法及時(shí)兌付，極易引發(fā)銀行擠兌、金融市場(chǎng)波動(dòng)等連鎖反應。面對包商銀行可能引發(fā)的系統性金融風(fēng)險，金融管理部門(mén)經(jīng)過(guò)深入研究論證，決定由存款保險基金吸收損失、人民銀行提供流動(dòng)性支持，先行對個(gè)人存款和絕大多數機構債權予以保障。同時(shí)，為嚴肅市場(chǎng)紀律、逐步打破剛性?xún)陡?，兼顧市?chǎng)主體可承受性，對大額機構債權提供了75%到90%的保障。

總體來(lái)看，本次對個(gè)人和機構債權的保障程度是合適的，與國際上同類(lèi)型機構風(fēng)險處置時(shí)的債權保障程度相比，處于相對較高水平。接管后，包商銀行個(gè)人儲蓄客戶(hù)存款基本穩定，各項業(yè)務(wù)正常經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有發(fā)生銀行擠兌、集中提前支取等行為，實(shí)現了對包商銀行風(fēng)險的精準拆彈，維護了穩定大局。

二、始終堅持市場(chǎng)化、法治化的處置原則

包商銀行的風(fēng)險處置沒(méi)有走行政性清理的老路，而是始終堅持市場(chǎng)化、法治化原則。接管后為摸清包商銀行“家底”，接管組以市場(chǎng)化方式聘請中介機構，對包商銀行實(shí)施清產(chǎn)核資，印證了包商銀行嚴重資不抵債的事實(shí)。據了解，接管組、相關(guān)部門(mén)最初也希望引入戰略投資者，在政府部門(mén)不提供公共資金分擔損失的前提下，僅通過(guò)收購股權溢價(jià)款，抵補包商銀行的資不抵債缺口。但由于包商銀行的損失缺口巨大，在公共資金承擔損失缺口之前，沒(méi)有戰略投資者愿意參與包商銀行重組。

最終，金融管理部門(mén)實(shí)質(zhì)上采取了“收購承接+破產(chǎn)清算”的方式處置包商銀行風(fēng)險，這一處置方式符國際經(jīng)驗，符合我國現行的法律制度框架。

具體而言，一方面，新設蒙商銀行、聯(lián)合徽商銀行，承接包商銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負債，確?；窘鹑诜?wù)不中斷，儲戶(hù)及大多數債權人的合法權益得到保障。存款保險基金發(fā)揮了風(fēng)險處置平臺的重要作用，根據《存款保險條例》授權，通過(guò)取之于市場(chǎng)、用之于市場(chǎng)的資金籌集方式向兩家銀行提供資金支持并承擔損失，促成收購承接。蒙商銀行已于2020年4月30日成立并開(kāi)業(yè)，目前運營(yíng)平穩。

另一方面，鑒于包商銀行嚴重資不抵債，相關(guān)部門(mén)根據《企業(yè)破產(chǎn)法》，堅定推動(dòng)包商銀行破產(chǎn)清算。2020年11月23日，北京市一中院已經(jīng)正式受理包商銀行破產(chǎn)申請，后續工作正依法有序推進(jìn)。

整個(gè)包商銀行接管過(guò)程嚴格依據法律法規，按照市場(chǎng)化原則推進(jìn)。通過(guò)對問(wèn)題銀行嚴格市場(chǎng)退出，有助于糾正部分金融機構盲目擴張、粗放經(jīng)營(yíng)的傾向，嚴肅了市場(chǎng)紀律，為重塑金融業(yè)態(tài)奠定了基礎。

三、始終貫徹人民利益至上的理念

包商銀行風(fēng)險處置始終貫徹人民利益至上的理念，在保護絕大多數普通群眾利益的同時(shí)，也讓問(wèn)題機構的股東和不審慎經(jīng)營(yíng)者依法承擔了應有的代價(jià)。

最大限度保護廣大儲戶(hù)、債權人合法利益。不僅按照《存款保險條例》，對存款人給予充分保障，并在此基礎上，采用存款保險基金出資和央行提供流動(dòng)性支持的方式進(jìn)行收購承接，給予追加保障，沒(méi)有動(dòng)用國家財政資金。最終絕大部分個(gè)人儲蓄存款、多數企業(yè)和同業(yè)機構本息得到充分保障。

打破剛性?xún)陡?，堅決防范道德風(fēng)險。頂住壓力，強調嚴肅市場(chǎng)紀律、打破剛性?xún)陡?，推?dòng)原有股東和大額債權人依法承擔相應的損失。2020年11月13日，65億元二級資本債全部依法減記。2020年11月23日，包商銀行正式進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，原有股東權益將依法全部清零，防范了道德風(fēng)險。同時(shí)，按照市場(chǎng)化原則，將包商銀行四家區外分行打包出售，承接包商銀行資產(chǎn)、負債的新設的蒙商銀行回歸內蒙，不再跨區經(jīng)營(yíng)。

堅決懲治金融風(fēng)險背后的失職瀆職、違法犯罪和腐敗行為，最大限度追贓挽損。接管組及時(shí)將風(fēng)險處置過(guò)程中發(fā)現的違法違規違紀問(wèn)題移交有關(guān)部門(mén)，嚴格追責問(wèn)責，最大限度追贓挽損、減少?lài)覔p失，形成強大震懾。目前包商銀行原董事長(cháng)、監事長(cháng)、行長(cháng)及業(yè)務(wù)部門(mén)負責人等30余人及相關(guān)監管部門(mén)涉及人員已被采取強制措施。追贓挽損取得積極進(jìn)展，減少了公共資金的損失。

總體看，包商銀行風(fēng)險處置在中國金融改革發(fā)展史上具有里程碑意義。各部門(mén)按照黨中央、國務(wù)院關(guān)于防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰的總體部署，克服包商銀行既有風(fēng)險高、打破剛性?xún)陡蹲枇Υ蟮睦щy，實(shí)現了防范系統性金融風(fēng)險和防范道德風(fēng)險的平衡，以最小的成本保護了人民的利益、維護了金融穩定。處置的方式、方法、成效受到了金融市場(chǎng)廣泛認可，和相關(guān)國際組織的高度肯定。