ATFX科普：我們曾經(jīng)提到過(guò)，對于長(cháng)線(xiàn)交易來(lái)說(shuō)，最根本的原則是：看得準，守得住。同樣的，對于短線(xiàn)交易來(lái)說(shuō)，也存在非常深刻簡(jiǎn)練的指導原則，那就是——策略+執行。這里的策略，通常來(lái)講，單純指技術(shù)分析類(lèi)的交易策略。很少有人用宏觀(guān)面分析的觀(guān)點(diǎn)來(lái)操作短線(xiàn)交易，因為兩者在周期上不匹配。執行是將抽象的策略具體化，對交易者的自控能力要求比較高。比較極端的情況是，將交易策略通過(guò)編程轉變成自動(dòng)化交易策略，也就是EA。這樣做可以免去大部分人為情緒波動(dòng)所導致的執行走樣問(wèn)題。但是，對于比較復雜的策略來(lái)說(shuō)，很難全部EA化，因為其中往往包含有比較精細的主觀(guān)處理，這方面EA無(wú)法替代?；诖?，一部分人選擇半人工半EA的交易模式，也就是將策略當中比較僵化的部分留給EA，而自己主要處理相對靈活的部分。當然，對于交易頻率不是特別高的交易者來(lái)說(shuō)，用不用EA都沒(méi)有太大的區別。畢竟一天只做有限數量的單子，時(shí)間和精力并沒(méi)有出現透支的問(wèn)題。

衡量策略好壞的標準，通常情況下用“策略回測報告”。觀(guān)察回測報告當中的勝率、盈虧比、最大累計虧損百分比等指標，來(lái)判定這個(gè)策略能不能夠在未來(lái)獲得正收益。當然，回測報告不能說(shuō)明一切，行情的走勢類(lèi)型也經(jīng)常發(fā)生轉換，最終決定該策略好壞的，還是為期一年的實(shí)盤(pán)交易。尤其是那些偏向主觀(guān)交易的人群，用歷史數據復盤(pán)很容易陷入自說(shuō)自話(huà)的怪圈。他們的交易策略需要經(jīng)過(guò)三年時(shí)間的實(shí)盤(pán)檢測，才能確定到底是不是對市場(chǎng)有效。甚至于，策略實(shí)現了三年的穩定盈利，也不會(huì )得到“資方”的廣泛認可，因為市場(chǎng)價(jià)格是瞬息萬(wàn)變的，三年盈利的策略，說(shuō)不定會(huì )在第四年出現嚴重虧損。說(shuō)到底，沒(méi)有什么策略是百分百值得信任的。交易者只能通過(guò)學(xué)習和實(shí)踐，研究出一套自己滿(mǎn)意、自己相信的策略。這套策略或許會(huì )給你帶來(lái)源源不斷的財富，也可能將你萬(wàn)劫不復。兩種可能性永遠存在，對錯的矛盾不會(huì )消失，只有習慣了“不完美”的策略，才能算是在交易方面達到了“看破紅塵”的境界。

關(guān)于策略，還有一點(diǎn)需要說(shuō)明。策略的交易風(fēng)格要和交易品種相互匹配。對于短線(xiàn)交易策略來(lái)說(shuō)，比如由MA和RSI構成的策略，需要尋找那些高杠桿、高波動(dòng)的交易品種。經(jīng)?？吹胶芏嘟灰渍咴诠善笔袌?chǎng)操作短線(xiàn)，美其名曰做T。A股市場(chǎng)沒(méi)有杠桿，美股市場(chǎng)杠桿很低，兩者都需要長(cháng)期持有才能獲得不錯的收益。波動(dòng)性上講，股票小于期貨，期貨小于外匯。這也是為什么國家層面不介意個(gè)人炒股，但對期貨和外匯的警惕性很高。波動(dòng)性與趨勢性不同，波動(dòng)性可以在短期爆發(fā)，尤其是在數據公布和事件沖擊下。趨勢性需要積累，短時(shí)間再大的波動(dòng)，如果沒(méi)有時(shí)間上的單方向積累，永遠不可能獲得長(cháng)期收益。從趨勢性上講，股票大于期貨，期貨大于外匯。

策略考驗的理性思考能力，執行考驗的非理性信念能力。所謂信念，就是明知山有虎，偏向虎山行，一定程度上違反了人類(lèi)“趨利避害”的本性，所以難度很高。信念的核心要素之一是信任，而且是冒著(zhù)巨大風(fēng)險的信任。官渡之戰，曹操只有相信敵營(yíng)叛變來(lái)的許攸，才能奇襲袁紹糧草，從而獲得勝利；劉邦只有信任蕭何，才能重用他所推薦的韓信，進(jìn)而連敗項羽。同樣的，交易者只有足夠相信自己的策略，才能在執行策略時(shí)不走樣，賺足該賺的利潤，同時(shí)，失去該失去的虧損。為什么聽(tīng)別人喊單、帶單，無(wú)法實(shí)現穩定盈利，即便是找的那些已經(jīng)成功的交易者？這其中的差距就在于執行層面，也就是我們所說(shuō)的信任問(wèn)題。別人的策略終究是別人的策略，收養的孩子終究是收養的，無(wú)法和自己設計的策略、自己親生的孩子相提并論。

除了信任之外，信念的另一個(gè)核心要素是——耐心。投資是場(chǎng)持久戰，一時(shí)的激情和沖動(dòng)不能解決任何問(wèn)題。投資的世界是寂寞的，這種寂寞并不是缺少志同道合的朋友，或者必須一個(gè)人寒窗苦讀，而是任何一個(gè)有價(jià)值的機會(huì )都必須經(jīng)過(guò)長(cháng)時(shí)間的等待。沒(méi)有耐心意識的交易者，看到股票大漲，就跑去做股票；看到期貨大漲，就跑去做期貨；看到外匯大漲，就跑去做外匯。結果，在所有市場(chǎng)里都買(mǎi)在高位，之后陷入認虧離場(chǎng)還是抗單裝死的兩難境地。要知道，任何一輪行情都要經(jīng)過(guò)：萌芽——高潮——尾聲，三個(gè)階段。暴漲/暴跌在登上媒體的頭版頭條時(shí)，往往已經(jīng)處于高潮的后半段、尾聲的前半段。萌芽時(shí)期是最好的買(mǎi)賣(mài)機會(huì )，但只有長(cháng)期追蹤該品種的交易者才能夠察覺(jué)。所謂“月暈而風(fēng)，礎潤而雨”，大行情來(lái)之前都會(huì )有細微的預兆，只是這些預兆只會(huì )有準備者發(fā)現。耐心，就是要扎根入某一個(gè)品種當中，不動(dòng)搖、不三心二意。只要追蹤和研究的時(shí)間夠長(cháng)，就能獲得遠超其他人的“投資嗅覺(jué)”。

#小結：

策略+執行，是短線(xiàn)交易的基本模式。好的策略真的很難設計，大部分策略只能在短時(shí)間內應力，長(cháng)期來(lái)看都會(huì )虧損。這很悲觀(guān)，也很現實(shí)。另外一個(gè)層面的問(wèn)題是，策略到底設計為趨勢性策略還是震蕩型策略。按照主流的想法來(lái)說(shuō)，選擇趨勢性策略是毫無(wú)疑問(wèn)的。但是，筆者認為，宏觀(guān)面分析更容易抓住趨勢性行情。技術(shù)面不存在這方面的優(yōu)勢。反而，技術(shù)性的策略以震蕩形態(tài)交易，會(huì )有更高的成功率。對于短線(xiàn)交易來(lái)說(shuō)，震蕩型策略也能夠提供更多的買(mǎi)賣(mài)信號。一家之言，取長(cháng)補短，希望讀到這篇文章的人能夠投資順利。

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