今年以來(lái)，信托業(yè)風(fēng)險持續暴露，市場(chǎng)對行業(yè)風(fēng)險處置及轉型高度關(guān)注。11月3日，中國信托業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布《2020年3季度中國信托業(yè)發(fā)展評析》，披露信托行業(yè)最新數據。

據中國信托業(yè)協(xié)會(huì )數據，截至三季度末，信托業(yè)受托管理的信托資產(chǎn)余額為20.86萬(wàn)億元，較年初減少7432.79億元，同比下降5.16%。這是自2017年4季度以來(lái)，信托業(yè)資產(chǎn)管理規模連續11個(gè)季度下降。

協(xié)會(huì )表示：“行業(yè)管理規模的持續下降主要是順應監管導向、主動(dòng)控增速、調結構的結果，表明行業(yè)正從注重規模轉向注重發(fā)展質(zhì)量?！?/p>

近年來(lái)，監管部門(mén)通過(guò)出臺政策文件、窗口指導等方式加強監管，推動(dòng)信托公司轉型，其中壓降融資和通道類(lèi)業(yè)務(wù)是核心要求。

自2018年資管新規正式實(shí)施以來(lái)，信托公司一直處于“去通道”過(guò)程中。今年年初，銀保監會(huì )進(jìn)一步明確了信托公司壓縮通道及融資類(lèi)信托業(yè)務(wù)的目標要求。據《證券時(shí)報》消息，監管下發(fā)的具體壓降指標為“以各公司2019年底的主動(dòng)管理類(lèi)融資信托規模為基礎，各自壓降比例在20%左右”。

近日，市場(chǎng)一度傳出銀保監會(huì )通過(guò)窗口指導要求40家信托公司暫停融資類(lèi)信托的消息。該消息最終被辟謠，但據《財經(jīng)》記者了解，包括某頭部信托在內的多家公司均未收到暫停融資類(lèi)業(yè)務(wù)相關(guān)窗口指導，但某中西部地區信托公司人士告訴《財經(jīng)》記者，其所在公司10月份已用盡額度，“‘融資類(lèi)業(yè)務(wù)’早就停了”。 

正如評析所說(shuō)，“由于通道和融資類(lèi)業(yè)務(wù)是信托公司收入的主要來(lái)源，壓降給信托公司帶來(lái)的短期陣痛難以避免”，資產(chǎn)管理規模持續下降的背景下，信托業(yè)整體呈增收不增利態(tài)勢。

整體來(lái)看，2020年前三季度，信托業(yè)實(shí)現經(jīng)營(yíng)收入841.6億元，同比增長(cháng)5.78%，利潤總額為485.89億元，同比下降13.13%，降幅較上半年擴大4.08個(gè)百分點(diǎn)。

圖源：《2020年3季度中國信托業(yè)發(fā)展評析》

具體到第三季度，信托業(yè)實(shí)現營(yíng)收291.09億元，同比增長(cháng)6.76%，增速較二季度有所回升；但同期利潤總額為144.87億元，同比下降21.43%，降幅較一、二季度擴大。

協(xié)會(huì )表示：“這可能與信托公司加大資產(chǎn)減值損失計提力度有關(guān)?！?/p>

從信托功能上看，三季度末，事務(wù)管理類(lèi)信托余額為9.23萬(wàn)億元，占比44.26%，較上年末降低5.04個(gè)百分點(diǎn)；監管當前鼓勵的投資類(lèi)信托余額為5.68萬(wàn)億元，占比27.23%，較上年末提高3.52個(gè)百分點(diǎn)；融資類(lèi)信托余額為5.95萬(wàn)億元，占比28.52%，較上年末提高1.53個(gè)百分點(diǎn)。

雖然融資類(lèi)信托占比有所上升，但從具體規模上看，三季度末融資類(lèi)信托較二季度減少4966.43億元，環(huán)比降幅超過(guò)7%。此外，三季度事務(wù)管理類(lèi)信托規模較二季度減少3473.03億元。信托業(yè)協(xié)會(huì )認為：“這反映了行業(yè)在3季度加大了壓縮融資類(lèi)和通道類(lèi)業(yè)務(wù)的力度，更加積極地拓展投資類(lèi)信托業(yè)務(wù)?！?/p>

 圖源：《2020年3季度中國信托業(yè)發(fā)展評析》

從信托資金投向上看，截至三季度末，信托資金投向占比前六位的行業(yè)分別是工商企業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、其他、金融機構和證券市場(chǎng)。

其中，信托行業(yè)投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金總額持續下降。截至今年三季度末，投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托資金總額為2.38萬(wàn)億元，較上年末下降3262.01億元，降幅達12.06%；較2020年2季度末下降1234.42億元，環(huán)比降4.94%。自2019年二季度以來(lái)，為落實(shí)中央“房住不炒”定位，銀保監會(huì )持續加強房地產(chǎn)信托合規監管，投向房地產(chǎn)的信托資金余額已經(jīng)連續5個(gè)季度下降。

從占比來(lái)看，2020年3季度末，房地產(chǎn)信托占比為13.8%，比2019年末和2019年2季度末分別下降1.27和1.58個(gè)百分點(diǎn)。

投向金融機構的信托資金也在下降。截至三季度末，投向金融機構的資金信托總額為2.15萬(wàn)億，較2019年末減少3533.59億元，下降14.11%；環(huán)比二季度末減少1161.99億元，降幅為5.13%；規模占比為12.48%，較2019年末下降1.48個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期下降1.97個(gè)百分點(diǎn)。

自2017年開(kāi)啟金融降杠、治亂象以及2018年正式實(shí)施資管新規以來(lái)，投向金融機構的信托資金規模已經(jīng)連續11個(gè)季度下降。

值得注意的是，截至2020年3季度末，投向證券市場(chǎng)的信托資金總額為2.21萬(wàn)億元，較上年末增加2538.14億元，增長(cháng)幅度達12.95%，是唯一實(shí)現正增長(cháng)的投向領(lǐng)域。根據資金信托新規征求意見(jiàn)稿，未來(lái)集合資金信托非標債權融資占比不得超過(guò)50%，證券市場(chǎng)投資將成為信托轉型的重要方向。