作為螞蟻集團金融業(yè)務(wù)整改的重頭戲，花唄、借唄的品牌隔離塵埃落定。

11月24日，花唄發(fā)布公告顯示，花唄正式啟動(dòng)品牌隔離工作：花唄將成為螞蟻消金專(zhuān)屬消費信貸服務(wù)品牌，由銀行等金融機構全額出資的消費信貸，將更新為“信用購”類(lèi)型的服務(wù)。

就在不久前，同屬螞蟻消金的借唄也已啟動(dòng)品牌隔離工作，由銀行等金融機構獨立提供的信貸服務(wù)更新至“信用貸”頁(yè)面展示。

自一年前暫緩上市以來(lái)，在監管“領(lǐng)航”之下，螞蟻集團的整改動(dòng)作頻頻：下架銀行存款產(chǎn)品、主動(dòng)壓降余額寶的規模、消金公司成立、花唄上報征信、花唄借唄啟動(dòng)品牌整改，等等。

曾經(jīng)一度“偏航”的螞蟻集團逐漸回歸航路。在此過(guò)程中，螞蟻的擴張步伐有所放緩，也犧牲了一些短期利益，但同時(shí)，收獲了更高的發(fā)展質(zhì)量，以及更可預期的未來(lái)。

這也意味著(zhù)，中國政府近年來(lái)所探索的金融科技監管體系取得顯著(zhù)成效。不管之于螞蟻還是全行業(yè)，無(wú)疑都是幸事。

品牌隔離

花唄、借唄等消費信貸是螞蟻集團近年來(lái)發(fā)展最快的業(yè)務(wù)，也是主要營(yíng)收來(lái)源之一。

公開(kāi)數據顯示，截至去年6月末，螞蟻微貸科技平臺促成的貸款余額為2.1萬(wàn)億元，其中消費信貸余額17320億元；去年上半年，微貸科技業(yè)務(wù)收入285.86億元，在總收入當中的比重達到39.4%，為第一大收入來(lái)源。

不過(guò)，隨著(zhù)消費金融行業(yè)整體環(huán)境的變化，該項業(yè)務(wù)面臨越來(lái)越多的監管壓力，因而成為整改工作的重中之重，受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

今年6月3日，重慶螞蟻消費金融有限公司獲批開(kāi)業(yè)。按照整改方案，螞蟻集團應在螞蟻消金開(kāi)業(yè)6個(gè)月內完成花唄、借唄的品牌整改工作。整改完成后，花唄、借唄將成為螞蟻消金的專(zhuān)屬消費信貸產(chǎn)品，其他金融機構借助螞蟻集團提供的數據信息所發(fā)放的消費信貸，不再標掛花唄、借唄名稱(chēng)。

根據花唄此次發(fā)布的公告，花唄將成為螞蟻消金的專(zhuān)屬消費信貸服務(wù)品牌，由銀行等金融機構全額出資、獨立審批授信的消費信貸服務(wù)將以信用購的名義對外展業(yè)；二者的免息期保持一樣，僅可用于消費，不可取現。

除了品牌隔離，花唄與信用購在產(chǎn)品定位上也有所區隔。未來(lái)花唄將整體遵循小額、普惠、分散的原則，主要滿(mǎn)足用戶(hù)日常的中小額消費需求，大部分用戶(hù)的額度在1萬(wàn)元以?xún)?；信用購可以滿(mǎn)足用戶(hù)更高的額度需求，授信額度一般接近用戶(hù)原來(lái)的花唄額度。

據了解，目前部分用戶(hù)的花唄已經(jīng)更新為花唄和信用購，未來(lái)這一工作將分批、逐步覆蓋到更多用戶(hù)。

對用戶(hù)來(lái)說(shuō)，這種品牌隔離帶來(lái)的影響很有限。在體驗方面，花唄、信用購服務(wù)在免息期、查賬、還款等核心體驗上保持一致；費率方面，花唄公告介紹稱(chēng)，信用購的費率將保持穩定，未來(lái)其費率由金融機構獨立審批和確定，同樣會(huì )遵循普惠原則，盡可能讓利用戶(hù)。

借唄與信用貸也是如此：在品牌隔離過(guò)程中，用戶(hù)的服務(wù)體驗不會(huì )受到影響，開(kāi)通、查賬、計息等核心流程不會(huì )發(fā)生變化。

總而言之，通過(guò)品牌隔離，花唄、借唄與其他金融機構獨立運營(yíng)的消費信貸產(chǎn)品形成了有效區隔，有助于用戶(hù)更充分地了解服務(wù)提供方的信息，避免品牌混同，也有利于螞蟻平臺消費信貸業(yè)務(wù)的合規、有序發(fā)展。

回歸航路

走得太快，就容易偏離最初的航向。

客觀(guān)上，監管介入起到了“領(lǐng)航”的作用，是一次促使螞蟻回歸航路的契機。

過(guò)去一年里，螞蟻集團圍繞風(fēng)險糾偏強化合規，正視平臺責任強化消費者保護，緊鑼密鼓的整改成為主旋律，平均兩周就會(huì )有一個(gè)新動(dòng)作。

2020年12月，螞蟻集團率先主動(dòng)下架了互聯(lián)網(wǎng)存款類(lèi)產(chǎn)品。這是在12月15日央行金融穩定局局長(cháng)孫天琦再次談及第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺存款問(wèn)題后，首個(gè)下架存款產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺。

隨后，今年1月，螞蟻集團積極響應即將施行的《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監管辦法》的持牌要求，將支付寶保險平臺的運營(yíng)主體轉移至螞蟻保保險代理有限公司。

2021年以來(lái)，螞蟻集團的整改動(dòng)作還包括：宣布整體申設金融控股公司，實(shí)現金融業(yè)務(wù)全部納入監管；申設個(gè)人征信公司，依法持牌、合法合規經(jīng)營(yíng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)；將借唄、花唄全部納入消費金融公司；完善公司治理，遵守公平競爭的法律規則，規范關(guān)聯(lián)交易等。

值得一提的是，據天弘基金半年報披露，截至6月30日，天弘余額寶最新規模為7808億元，環(huán)比一季度降幅達19％，甚至低于2016年同期。近幾年來(lái)，螞蟻一直在主動(dòng)壓降天弘余額寶的規模，并且自2018年5月起開(kāi)始面向基金行業(yè)開(kāi)放，陸續接入29只貨幣基金。

螞蟻集團也積極推動(dòng)開(kāi)展支付行業(yè)的“互聯(lián)互通”。截至10月份，支付寶已向銀聯(lián)云閃付開(kāi)放線(xiàn)上場(chǎng)景，首批覆蓋85%淘寶商家；在線(xiàn)下，支付寶與銀聯(lián)云閃付在包括北京、天津、廣州等全國多個(gè)城市已實(shí)現收款碼掃碼互認，計劃明年3月份覆蓋全國所有城市。

此外，從去年底至今，花唄、借唄已經(jīng)采取了多種手段，幫助用戶(hù)強化負債管理意識。其中，今年9月，花唄上線(xiàn)“理性賬單助手”工具，截至2021年11月上旬，其用戶(hù)數超過(guò)3500萬(wàn)，累計發(fā)送消費提醒超過(guò)7000萬(wàn)條，用戶(hù)平均賬單金額下降5%。

透過(guò)上述整改動(dòng)作可以看到，一度“偏航”的螞蟻回來(lái)了，這既體現了螞蟻集團自身的糾錯能力，也彰顯了中國監管層的智慧。

放眼全球，金融科技依然方興未艾，而金融科技監管則是前所未有的新課題。在一定程度上，從企業(yè)的偏離到監管的糾偏，本身就是一次良性的互動(dòng)，也是新生事物成長(cháng)過(guò)程中的必然。

不要浪費一次好的危機，對螞蟻如此，于監管亦然。