作者：周悅

來(lái)源：零壹財經(jīng)（ID:Finance_01)

摘要

導言

自2016年開(kāi)始，谷歌、淡馬錫與貝恩公司在每年10月會(huì )聯(lián)合發(fā)布《e-Conomy SEA》（注：東南亞數字經(jīng)濟報告）總結當年的東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟及數字金融服務(wù)發(fā)展情況并預測未來(lái)趨勢。根據2020年報告顯示，COVID-19與經(jīng)濟封鎖對東南亞經(jīng)濟造成了破壞，但卻推動(dòng)了東南亞互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)規模的增長(cháng)。自2015年至2020年，東南亞互聯(lián)網(wǎng)人口從2.6億增長(cháng)至4億。其中，2020年度新增4000萬(wàn)用戶(hù)，互聯(lián)網(wǎng)普及率突破70%，基本與中國持平。目前東南亞地區的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)無(wú)疑處于高速擴張之中，也吸引了以阿里巴巴和騰訊為代表的國內互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司的加速角逐。

一、東南亞數字經(jīng)濟及IT服務(wù)發(fā)展情況

根據聯(lián)合國經(jīng)濟與社會(huì )事務(wù)部《世界人口展望2019》，東南亞人口達6.6億，占世界總人口的8.6%，平均年齡30.2歲左右，67% 以上屬于15-64歲群體，此年齡段比例高于美國（66%）和日本（60%）。年輕群體對互聯(lián)網(wǎng)、數字經(jīng)濟接受程度高、學(xué)習能力強，不僅快速接受互聯(lián)網(wǎng)新興經(jīng)濟形式，也在本土創(chuàng )造更多應用機會(huì )。

1. 東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展情況

根據《e-Conomy SEA 2020》報告顯示，東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟GMV已經(jīng)達到1000億美元，預計2025年將達到3090億美元，將占東南亞GDP總量的8%。從國家來(lái)看，在東南亞六國中，印尼、馬來(lái)西亞、菲律賓、泰國和越南（注：下文簡(jiǎn)稱(chēng)為“東南亞五國”）都將獲得6%-16%不等的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟GMV增長(cháng)，唯獨新加坡將出現24%的負增長(cháng)。主要因為新加坡互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟嚴重依賴(lài)在線(xiàn)旅游行業(yè)，GMV占比約50%，而2020年線(xiàn)旅游行業(yè)下滑了約70%，也相應地影響了整體經(jīng)濟增長(cháng)，若剔除在線(xiàn)旅游行業(yè)的負面影響，新加坡也將獲得20%的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟GMV增長(cháng)。

分行業(yè)看，2020年?yáng)|南亞電子商務(wù)、在線(xiàn)旅游、打車(chē)及外賣(mài)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò )媒體GMV則分別為620億美元、140億美元、110億美元、170億美元，2015年-2020年年均復合增長(cháng)率分別為65%、-12%、13%、16%。其中電商占東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟整體規模59.6%，其他三類(lèi)則占比在15%左右，主要是由于2020年受新冠疫情影響，在線(xiàn)旅游和交通出行行業(yè)出現了萎縮，電商和網(wǎng)絡(luò )媒體的快速增長(cháng)一定程度抵消了其負面影響。預計2025年電子商務(wù)、在線(xiàn)旅游、打車(chē)及外賣(mài)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò )媒體GMV將分別達到1720億美元、600億美元、420億美元和350億美元，預計2020年-2025年年均復合增長(cháng)率將達到23%、34%、31%、16%。

注：橢圓內數字為年均復合增長(cháng)率（GAGR）

根據《e-Conomy SEA 2020》數據，電商不僅是東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟中市場(chǎng)規模最大的板塊，而且是近五年增長(cháng)速度最快的板塊。2020年?yáng)|南亞電商GMV規模620億美元，約占東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟整體規模59.6%，占全球電商GMV總額的1%。從電商用戶(hù)數來(lái)看，2020年?yáng)|南亞共有電商用戶(hù)3.1億人，占東南亞人口數的47%。根據eMarketer 統計顯示，2019年?yáng)|南亞五國電商滲透率均低于5%，平均僅為2.5%。其中，最大電商市場(chǎng)印尼的滲透率相對較高達到4.26%，對標英國（19.3%）、中國（20.7%）等成熟電商市場(chǎng)來(lái)看，東南亞五國滲透率存在 8-10倍的提升空間。

東南亞地區正規金融服務(wù)不足，基礎設施落后，產(chǎn)生了大量無(wú)銀行賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)不足的人群。根據《e-Conomy SEA 2020》數據，東南亞近4億成年人中，只有1.04億成年人完全擁有銀行賬戶(hù)、信用卡、投資和保險服務(wù)，充分享受金融服務(wù)。由于東南亞公共登記、身份識別系統及可信賴(lài)的信用信息缺失無(wú)法獲得信用卡等其他金融服務(wù)，僅0.98億成年人擁有銀行賬戶(hù)。剩余1.98億成年人完全沒(méi)有任何賬戶(hù)服務(wù)，主要原因是東南亞基礎建設能力較弱，金融機構需要對所屬服務(wù)類(lèi)目投入巨大開(kāi)支，才能滿(mǎn)足所有客戶(hù)需求。

根據2019年中金公司研究部數據，在傳統金融業(yè)務(wù)方面，新加坡、馬來(lái)西亞和泰國15歲以上人口在金融機構開(kāi)設賬戶(hù)比例超過(guò)80%，印尼、越南、緬甸均不足50%，具有較大的提升空間。除新加坡以外，東南亞其他主要國家15歲以上人群擁有信用卡的比例均不到25%，其中越南、印尼、菲律賓、緬甸甚至不足5%；另一方面在數字金融業(yè)務(wù)方面，使用在線(xiàn)消費或支付的15歲以上人口在總人口比例中新加坡優(yōu)勢明顯占比為57%，馬來(lái)西亞和越南為39%和21%，泰國、印尼和菲律賓在10%-20%之間，緬甸則為4%，在線(xiàn)金融業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，相比49%的15歲以上中國人進(jìn)行在線(xiàn)消費或支付，均有較大的發(fā)展空間。

資料來(lái)源：中金公司研究部、零壹智庫

以互聯(lián)網(wǎng)為核心的數字金融服務(wù)，有效幫助無(wú)法享受正規金融服務(wù)的人群實(shí)現日常金融功能。絕大多數東南亞國家已認識到數字經(jīng)濟的重要性，紛紛出臺政策，推動(dòng)基礎設施數字化，主要獲得支持的數字金融服務(wù)為支付、匯款、借貸、投資和保險5種。

其中數字支付服務(wù)發(fā)展規模最大，目前數字支付總交易額（GTV）已達6200億美元，預計2025年總交易額（GTV）將達到12000億美元，主要來(lái)源于電商、打車(chē)等線(xiàn)上交易服務(wù)帶來(lái)的支付驅動(dòng)。此外盡管其他金融服務(wù)仍然處于初級數字化階段，但是據預測2020至2025年未來(lái)五年內，數字匯款、借貸、投資和保險的滲透率將會(huì )有兩到三倍的增長(cháng)，依次達到28%、8%、11%、9%。預計2020年-2025年均復合增長(cháng)率將依次達到18%、32%、32%、31%。

（單位：億美元）

注：橢圓內數字為年均復合增長(cháng)率（GAGR）

3. 東南亞IT服務(wù)發(fā)展情況

根據2020年發(fā)布世界經(jīng)濟論壇發(fā)布的全球競爭力指數中關(guān)于信息與通信技術(shù)的評分，2019年?yáng)|南亞整體平均得分為52.68，位于世界中游，略低于中東地區，但已超過(guò)拉丁美洲。據東盟秘書(shū)處統計司ASEANStats估算，2020年?yáng)|盟地區在計算機硬件、通信及移動(dòng)設備方面的整體市場(chǎng)規模約為900億美元，而同期東盟地區相關(guān)的產(chǎn)品出口規模約為1,450億美元。其中以人工智能、云計算為代表的新技術(shù)基礎設施在東南亞仍處于早期發(fā)展階段。目前云計算發(fā)展較為突出的國家主要是新加坡和印度尼西亞，2019年新加坡依然占有東南亞60%的數據中心市場(chǎng)，此外印尼也將云計算作為主要IT發(fā)展方向之一，受互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)的快速增長(cháng)，印度尼西亞41％的企業(yè)采用了某種形式的云計算服務(wù)。

根據IDC預測，2025年?yáng)|南亞地區云計算市場(chǎng)收入將達到403.2億美元，占全球云計算市場(chǎng)的4.8%。東南亞云服務(wù)領(lǐng)域需求的主要驅動(dòng)因素是消費與商業(yè)環(huán)境數字化進(jìn)程的推進(jìn)，也受互聯(lián)網(wǎng)和社交媒體滲透率的增長(cháng)所推動(dòng)。

二、阿里和騰訊在東南亞的整體布局

阿里和騰訊在東南亞的競爭涉及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)、金融業(yè)務(wù)和IT業(yè)務(wù)等，競爭服務(wù)則主要集中在電商服務(wù)、支付服務(wù)和云計算服務(wù)上。

注：“N.A.”表示暫未統計到相關(guān)數據

在東南亞電商競爭格局中，騰訊為東南亞最大電商平臺Shopee及其母公司東南亞最大互聯(lián)網(wǎng)公司Sea最大股東，持股39.7%。根據Sea發(fā)布的財報顯示，2020 年的疫情加速電商滲透，Shopee的 GMV 達到 353.6 億美元，同比增長(cháng) 101.2%，電商收入為21.7 億美元，同比增長(cháng)159.8%，占母公司總營(yíng)收的50%，電商收入中將近八成的收入來(lái)自于3P業(yè)務(wù)（第三方零售，Third Party Sales, 3P）。

阿里巴巴則在投資范圍上具有優(yōu)勢。根據阿里財報顯示，2021財年（2020年3月-2021年3月）阿里巴巴旗下涉及跨境電商業(yè)務(wù)的品牌線(xiàn)主要包括B2B跨境業(yè)務(wù)（1688國際站）、B2C業(yè)務(wù)（AliExpress、天貓國際）、海外電商（Lazada），阿里跨境及全球零售商業(yè)營(yíng)收為52.59億美元，同比增長(cháng)24%，占阿里2021財年總營(yíng)收的5%，增長(cháng)主要來(lái)自L(fǎng)azada、Trendyol和速賣(mài)通的直營(yíng)商品銷(xiāo)售、傭金、物流服務(wù)及客戶(hù)管理收入增長(cháng)。此外，阿里還控股印尼最大電商Tokopedia，成為后者第二大股東（注：僅次于軟銀集團），并還通過(guò)螞蟻集團投資印尼第三大電商Bukalapak。

在東南亞支付服務(wù)競爭格局中，阿里延續金融服務(wù)優(yōu)勢，螞蟻集團在東南亞7個(gè)國家入股了超過(guò)10個(gè)本土版本的支付應用，包括GCash、TrueMoney、DANA等常用電子支付錢(qián)包；騰訊則主要依靠電商Shopee旗下支付ShopeePay和SeaMoney。

在東南亞云計算服務(wù)競爭格局中，阿里也處于領(lǐng)先地位。據IDC數據，2019年阿里云在亞太市場(chǎng)份額達到28.2%，接近亞馬遜和微軟份額總和，連續三年位列第一。根據阿里財報顯示，2021財年（2020年3月-2021年3月）阿里云營(yíng)業(yè)收入達到91.76億美元，同比增長(cháng)50%，占阿里2021財年總營(yíng)收的8%。根據騰訊2020年財報顯示，騰訊云計算業(yè)務(wù)目前沒(méi)有獨立計算營(yíng)收，仍然歸屬于騰訊金融科技及企業(yè)服務(wù)，后者年度總營(yíng)收達到197.18億美元，同比增加26%，約占騰訊總營(yíng)收的27%。

圖3：阿里與騰訊在跨境電商、云計算業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入對比(億美元)

零壹智庫

注：1.Shopee為騰訊投資東南亞電商公司；2.阿里跨境零售營(yíng)收包括自營(yíng)東南亞電商Lazada、速賣(mài)通、土耳其電商Trendyol；3.騰訊云計算業(yè)務(wù)營(yíng)收目前屬于金融科技與企業(yè)服務(wù)類(lèi)目

1. 阿里與騰訊東南亞電商業(yè)務(wù)競爭

1.1 布局情況及發(fā)展歷程

根據2020年iPrice統計，東南亞電商前四位Shopee、Lazada、Tokopedia、Bukalapak優(yōu)勢十分明顯，月訪(fǎng)問(wèn)量依次2.81億人次、1.37億人次、0.89億人次、0.35億人次，合計訪(fǎng)問(wèn)量占前十大平臺的80-90%；Shopee月活人數達到1.82億，其他三家月活也均超過(guò)1億。2019年Shopee、Lazada、Tokopedia的GMV依次達到176億美元、130億美元、157億美元，毫無(wú)疑問(wèn)占據頭部顯著(zhù)優(yōu)勢。與此同時(shí)這四家電商公司都有阿里巴巴或騰訊參與投資的痕跡，某種程度上，可以被看作是兩者在東南亞角力的代理人。

注：僅GMV為2019年度數據，其余均為2020年度數

2016年起，阿里巴巴陸續對電商Lazada投資40億美元，使這一個(gè)在當時(shí)最大的東南亞電商公司逐漸成為阿里的子公司，基本沿襲天貓的發(fā)展路徑；2017年8月，阿里巴巴參與投資印尼最大電商Tokopedia，目前持股占比28.25%，僅次于軟銀集團；此外，阿里巴巴旗下螞蟻集團為印尼第三大電商平臺Bukalapak第二大股東，持股17.4%。

2017年騰訊入股東南亞最大互聯(lián)網(wǎng)公司Sea，持股占比為39.7%，一舉成為最大股東，Sea旗下核心業(yè)務(wù)包括游戲業(yè)務(wù)Garena、電商業(yè)務(wù)Shopee及電子金融業(yè)務(wù)SeaMoney，可以將Sea在東南亞做的生意簡(jiǎn)單理解為東南亞的“騰訊+支付寶+拼多多”，目前Shopee的經(jīng)營(yíng)情況暫時(shí)位居東南亞電商之首。

1.2 核心競爭力

阿里巴巴投資的東南亞電商平臺，多少都在復制著(zhù)阿里在國內的商業(yè)邏輯：打通電商業(yè)務(wù)的基礎設施，實(shí)現賦能轉換。子公司Lazada采取B2C模式，Lazada為最為全面的東南亞電商生態(tài)系統，其中包括4種業(yè)務(wù)模式：1）3P業(yè)務(wù)（第三方零售）本地市場(chǎng)平臺；2）自營(yíng)電商業(yè)務(wù)LazMall（注：類(lèi)似于天貓商城）；3）跨境電商業(yè)務(wù)；4）1P業(yè)務(wù)（注：供應商）。目前Lazada提供超過(guò)3億個(gè)SKU，主打中高消費水平客戶(hù)，因此平均客單價(jià)目前處于東南亞電商中最高位約為16.3美元，此外還在6個(gè)國家自建物流倉儲，合作郵政、菜鳥(niǎo)實(shí)現末端配送72小時(shí)送達，但Lazada在廣宣上并未采取激進(jìn)的策略，主打滿(mǎn)足用戶(hù)需求。

另一方面，阿里系的印尼電商Tokopedia 在獲得融資后，先后收購在線(xiàn)婚禮市場(chǎng)運營(yíng)商，投資當地物流公司，與印尼財政部合作進(jìn)行在線(xiàn)納稅，用于突破電商領(lǐng)域，進(jìn)軍機票、保險等新市場(chǎng)，基本是對標阿里巴巴平臺，以建立一個(gè)完整的基礎架構形成“超級生態(tài)系統”。 

背靠騰訊的Shopee，在電商業(yè)務(wù)呈現出“本土化”和“流量變現”這兩大特點(diǎn)。騰訊在投資初期即表示不會(huì )參與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，這給予Shopee 較大且自由的發(fā)展空間。Shopee在產(chǎn)品策略上采取本土化鋪貨模式，利用“高額補貼”建立定價(jià)優(yōu)勢。在運營(yíng)策略上，Shopee也較為激進(jìn)，在社交媒體、游戲、內容、網(wǎng)紅營(yíng)銷(xiāo)上投放大規模廣告，特別在Facebook、Instagram、Twitter 等海外社交媒體的流量進(jìn)行曝光，再利用“秒殺”、“閃購”吸引用戶(hù)進(jìn)行變現，類(lèi)似拼多多在國內的做法，這與騰訊的“流量性格”相呼應。

2.1 布局及發(fā)展歷程

考慮到東南亞各國政策、各大財閥、發(fā)展時(shí)機等實(shí)際情況，以騰訊、阿里為代表的中國公司主要采取投資和合作的方式，安全穩妥快速切入東南亞市場(chǎng)落地，從而達到共贏(yíng)的局面。

2015年開(kāi)始，阿里旗下的螞蟻集團在東南亞，通過(guò)直接投資入股和技術(shù)支持等方式，入股了印尼、泰國、馬來(lái)西亞、越南4個(gè)國家超過(guò)10個(gè)本土版本的支付應用，比如印度尼西亞最大的電子錢(qián)包平臺之一Dana等。 

騰訊除推廣微信支付外，主要通過(guò)投資互聯(lián)網(wǎng)公司，間接支持部分支付應用，比如電商Shopee推出的ShopeePay和母公司Sea推出的SeaMoney，還有獲得騰訊投資的共享打車(chē)服務(wù)公司Gojek旗下的支付平臺Gopay。主要因為東南亞偏好WhatsApp、Line等社交軟件，微信的用戶(hù)粘性并不高，因此微信支付用戶(hù)輻射的范圍相對較窄，主要服務(wù)出境游的國內客戶(hù)。 

目前阿里似乎在馬來(lái)西亞、印尼和緬甸占有更大優(yōu)勢，而騰訊在越南市場(chǎng)更具有話(huà)語(yǔ)權。在菲律賓和泰國市場(chǎng)中，雙方布局的電子錢(qián)包平臺依然旗鼓相當。在作為東南亞地區最大經(jīng)濟體的印度尼西亞，阿里與騰訊的影響力則相對有限。但是這一格局也并不穩定，螞蟻集團如今正在收購 OVO 和 DANA，一旦并購成功，有可能將成為印度尼西亞國內最大的數字支付平臺。

（不完全統計）

資料來(lái)源：零壹智庫

2.2 競爭格局

在國內金融科技企業(yè)出海初期，東南亞的市場(chǎng)就如中國的互聯(lián)網(wǎng)金融初期一樣。以移動(dòng)支付為代表的新金融模式，享受到了東南亞的經(jīng)濟快速增長(cháng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的人口紅利。但是在當前的經(jīng)濟環(huán)境下，投資者很難承擔長(cháng)期的燒錢(qián)負擔。

此外，外資的大量涌入和領(lǐng)先金融科技企業(yè)的進(jìn)入，倒逼當地金融和信用體系加速發(fā)展，新創(chuàng )金融科技公司向前推進(jìn)，使東南亞本土的互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統金融機構、新創(chuàng )公司等，也試圖搶占支付服務(wù)市場(chǎng)，比如印尼四家國有銀行及最大電信Telkomsel集團，泰國正大集團等，這使得電子錢(qián)包平臺開(kāi)始被迫選擇合并或退出市場(chǎng)。

更重要的是，東南亞各國政府努力推動(dòng)經(jīng)濟數字化和金融普惠，側重培養本土玩家主導整個(gè)生態(tài)系統。國家政策依然對電子錢(qián)包市場(chǎng)有著(zhù)強大的影響力，對電子錢(qián)包的管控可能將進(jìn)一步壓縮市場(chǎng)利潤空間，而不少?lài)乙查_(kāi)始著(zhù)手推進(jìn)標準化支付平臺，這無(wú)疑會(huì )對阿里和騰訊在東南亞的金融服務(wù)產(chǎn)生影響。

3. 阿里與騰訊東南亞云計算業(yè)務(wù)競爭

3.1 布局情況及發(fā)展歷程

根據全球領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò )和電信行業(yè)市場(chǎng)分析公司Synergy Research Group的數據顯示，過(guò)去3年，亞馬遜、谷歌、阿里巴巴、騰訊和微軟在東南亞地區數據中心的規模擴大了近70％。亞馬遜（AWS）、微軟（Azure）、谷歌、IBM等國際廠(chǎng)商，以及阿里云、騰訊云等中國廠(chǎng)商紛紛加大東南亞云計算業(yè)務(wù)的投入。據IDC數據，2019年阿里云在亞太市場(chǎng)份額達到28.2%，接近亞馬遜和微軟份額總和，連續三年位列第一。

阿里云是第一家在東南亞設立數據中心的國際云廠(chǎng)商，也是馬來(lái)西亞、印尼等區域市場(chǎng)成為當地最大云服務(wù)商。截至2020年底，阿里云在新加坡、印尼、馬來(lái)西亞共擁有8個(gè)數據中心，菲律賓數據中心預計今年年底開(kāi)服。阿里云在海外的發(fā)展路徑也是聚焦于新零售（電商）、新金融、數字政務(wù)（城市大腦）三大板塊。比如阿里云與馬來(lái)西亞數字經(jīng)濟發(fā)展局合作，推出馬來(lái)西亞城市大腦項目，協(xié)助管理交通，應急分配系統。

騰訊今年正積極加強其在東南亞云計算行業(yè)的影響力，目前擁有6個(gè)數據中心。2021年4月，騰訊在印尼首都雅加達推出印尼首個(gè)數據中心，未來(lái)一年內將在印尼開(kāi)放第二個(gè)數據中心，打造雙可用區格局。騰訊云主要依托電商、社交、游戲及娛樂(lè )行業(yè)，比如2018年雙十一、雙十二大促期間，騰訊云為Shopee量身打造直播答題技術(shù)解決方案；此外騰訊云支撐深耕印尼市場(chǎng)的視頻平臺WeTV，為印尼用戶(hù)提供了舒適的觀(guān)看體驗。

3.2 核心競爭力

阿里云生態(tài)圈在東南亞的戰略重點(diǎn)和國內相近，即通過(guò)技術(shù)架構連接所有企業(yè)、政府、個(gè)人，整合所有服務(wù)資源，制定生態(tài)自治規則。主要涉及電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、政務(wù)服務(wù)等強勢領(lǐng)域，合作大客戶(hù)十分廣泛，包括電商平臺Lazada和Tokopedia，印尼最大在線(xiàn)游戲公司Lyto Game、亞航AirAsia、電信運營(yíng)商TIME等。

騰訊云在東南亞則致力于向用戶(hù)提供完善的騰訊云解決方案，深耕垂直領(lǐng)域的云服務(wù)，為娛樂(lè )、游戲、社交、電子商務(wù)等領(lǐng)域提供堅實(shí)的云服務(wù)技術(shù)支撐。合作大客戶(hù)包括電商平臺Shopee、騰訊海外流媒體WeTV、JOOX。

三、總結

面對東南亞廣闊并且異質(zhì)性較大的市場(chǎng)，阿里和騰訊采取了不同的戰略，這既受到二者在國內的發(fā)展戰略影響，又存在一些特殊的變量。

不論是在電商業(yè)務(wù)，還是在支付業(yè)務(wù)，亦或是在云計算業(yè)務(wù)，阿里在東南亞的發(fā)展戰略一以貫之，仍然親力親為將“構建生態(tài)”作為核心，吸引更多的企業(yè)參與，提供更大范圍的商業(yè)服務(wù)。阿里的優(yōu)勢一方面在于供應側的阿里云，利用先進(jìn)、穩定的技術(shù)和性?xún)r(jià)比高的服務(wù)，保證云計算安全高效地運行；另一方面優(yōu)勢在于優(yōu)先發(fā)展需求側的電商業(yè)務(wù)，這一業(yè)務(wù)匯集了東南亞對云計算接受度較高的中小企業(yè)，也因此存在巨大的上云潛力。

騰訊的在東南亞的發(fā)展戰略主要是投資合作本土公司，扶持在娛樂(lè )、社交、電商相關(guān)的垂類(lèi)領(lǐng)域發(fā)展良好的企業(yè)，避免親自入場(chǎng)。比如投資最大的互聯(lián)網(wǎng)公司Sea，就有“東南亞小騰訊”之稱(chēng)。深耕垂類(lèi)優(yōu)勢領(lǐng)域企業(yè)企業(yè)的上云需求，推出騰訊云計算的重點(diǎn)服務(wù)方案。

而在以支付業(yè)務(wù)為代表的金融服務(wù)，阿里和騰訊的優(yōu)勢都在于國內支付業(yè)務(wù)累積的經(jīng)驗和技術(shù)，但是隨著(zhù)東南亞各國對于金融科技產(chǎn)業(yè)的重視，早期的監管套利時(shí)期已經(jīng)結束，各國都在實(shí)行了較為嚴格的金融科技監管政策，牌照申請難度和出海企業(yè)的合規成本都在不斷提升。

縱觀(guān)阿里和騰訊在東南亞電商、支付、云計算三大核心業(yè)務(wù)的競爭情況，在電商業(yè)務(wù)方面，騰訊所投資的Shopee公司目前在東南亞電商無(wú)疑處于領(lǐng)先地位，阿里旗下自營(yíng)電商Lazada緊隨其后，此外還有阿里投資的電商Tokopedia和Bukalapak牢牢占據印尼電商市場(chǎng)前二份額；在支付業(yè)務(wù)方面，目前阿里在馬來(lái)西亞、印尼和緬甸占有更大優(yōu)勢，主要通過(guò)螞蟻集團與當地龍頭企業(yè)合作，建立競爭優(yōu)勢，而騰訊在越南市場(chǎng)更具有話(huà)語(yǔ)權，主要仍是通過(guò)社交支付和游戲支付打開(kāi)市場(chǎng)。在菲律賓和泰國市場(chǎng)中，雙方布局的電子錢(qián)包平臺依然旗鼓相當；在云計算業(yè)務(wù)上，阿里建成亞洲最大云計算平臺，阿里云目前為亞洲最大云服務(wù)提供商。騰訊云計算則在影音、游戲等垂類(lèi)領(lǐng)域有一定優(yōu)勢。

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原標題： 春節特輯 | 中國金融科技東南亞布局研究報告