自支付寶在12月18日主動(dòng)下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品后，至少11家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺已下架平臺上的銀行存款產(chǎn)品。

對于產(chǎn)品下架原因，螞蟻集團回復《財經(jīng)》記者，根據監管部門(mén)對于互聯(lián)網(wǎng)存款行業(yè)的規范要求，目前螞蟻平臺上的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品均已下架。據《財經(jīng)》記者了解，支付寶等平臺下架銀行存款產(chǎn)品大多是主動(dòng)為之，但多數平臺回復下架原因時(shí)都會(huì )提到監管規范。 

支付寶下架銀行存款前三天，央行金融穩定局局長(cháng)孫天琦與螞蟻集團董事長(cháng)井賢棟齊聚2020第四屆中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇。前者在公開(kāi)講話(huà)中直言，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開(kāi)展銀行存款銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，屬“無(wú)照駕駛”的非法金融活動(dòng)，也應納入金融監管范圍；后者則表示，螞蟻集團全體正對照監管部門(mén)的要求，照鏡子、找不足、做體檢，積極配合監管，進(jìn)一步落實(shí)監管要求。 

“這主要涉及到監管準入問(wèn)題，沒(méi)牌照，就是‘無(wú)證駕駛’的非法金融活動(dòng)，必須先清理干凈?！币晃唤咏胄腥耸繉Α敦斀?jīng)》記者說(shuō)道。 

12月27日，央行副行長(cháng)潘功勝在介紹金融管理部門(mén)對螞蟻集團約談情況時(shí)，提出了針對金融科技監管政策三大原則，其中一條原則是：堅持所有金融活動(dòng)必須依法依規納入監管，堅持金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng)，堅持對各類(lèi)違法違規行為“零容忍”。 

孫天琦分析，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺的流量?jì)?yōu)勢，部分中小銀行依靠平臺存款彌補了流動(dòng)性缺口，一定程度上替代了同業(yè)融資，有的平臺存款規模占其各項存款比重達83%，其中，異地存款占絕大部分。 

多位業(yè)內人士也向《財經(jīng)》記者表示，“互聯(lián)網(wǎng)存款出現的根本原因還是中小銀行對存款的渴求”，因此，“銀行存款產(chǎn)品下架，最難割舍的是中小銀行”。 

互聯(lián)網(wǎng)存款批量下架

“我手里有很多已經(jīng)絕版的（線(xiàn)上理財）產(chǎn)品，包括互聯(lián)網(wǎng)存款?！辟Y深金融消費者周敏告訴《財經(jīng)》記者，她手中持有不少近期被下架的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，“作為客戶(hù)，我們是非常喜歡這類(lèi)產(chǎn)品的?！?nbsp;

周敏所說(shuō)的互聯(lián)網(wǎng)存款是近兩年在支付寶等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上大熱的銀行定期存款產(chǎn)品。這類(lèi)產(chǎn)品通常門(mén)檻較低、利率較高、隨存隨取，收益率和流動(dòng)性都有優(yōu)勢，并且因為是銀行存款，受存款保險制度保障，不少產(chǎn)品打出“本息保障”字樣，受到投資者的普遍歡迎。 

京東金融與重慶富民銀行聯(lián)合推出的“富民寶”被認為是這類(lèi)產(chǎn)品的鼻祖。根據當時(shí)的介紹，富民寶是重慶富民銀行面向個(gè)人客戶(hù)推出的一款“新型現金管理類(lèi)”產(chǎn)品，用戶(hù)每購入一筆富民寶，對應的底層資產(chǎn)是一筆法定五年期定期存款。在展示頁(yè)面的顯著(zhù)位置，寫(xiě)著(zhù)“50元起存”“受存款保險保護”“本金保障”“隨時(shí)支取”“支取利率4.20%”等字樣。 

2018年初在京東金融平臺上線(xiàn)后，“富民寶”銷(xiāo)售火爆，一度被稱(chēng)為“吊打余額寶”的理財產(chǎn)品?！案幻駥殹敝?，藍海銀行的“藍寶寶”、眾邦銀行的“眾邦寶”等銀行存款產(chǎn)品也上線(xiàn)第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺銷(xiāo)售，部分銀行存款產(chǎn)品提前支取的利率超過(guò)5%。 

但這一產(chǎn)品近期在市場(chǎng)上已經(jīng)難覓蹤跡。12月18日，螞蟻集團旗下支付寶平臺忽然宣布下架全部銀行存款產(chǎn)品，僅對存量用戶(hù)可見(jiàn)。對此，螞蟻集團回復《財經(jīng)》記者稱(chēng)，根據監管部門(mén)對于互聯(lián)網(wǎng)存款行業(yè)的規范要求，目前螞蟻平臺上的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品均已下架。 

支付寶之后，度小滿(mǎn)金融、京東金融、騰訊理財通等科技巨頭旗下理財平臺紛紛下架銀行存款產(chǎn)品，大部分平臺僅對存量用戶(hù)可見(jiàn)。據《財經(jīng)》記者不完全統計，截至目前，支付寶、騰訊理財通、京東金融、度小滿(mǎn)金融、陸金所、天星金融、滴滴、美團、360你財富、攜程金融、新浪理財等11家平臺已下架銀行存款產(chǎn)品。 

各家回應說(shuō)辭也與螞蟻集團大同小異，均提到監管部門(mén)相關(guān)規范或表態(tài)，表示要主動(dòng)擁抱監管。一位頭部平臺人士告訴《財經(jīng)》記者，該平臺下架相關(guān)產(chǎn)品是主動(dòng)為之，主要與央行金融穩定局局長(cháng)孫天琦此前關(guān)于第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺存款的表態(tài)有關(guān)。 

12月15日，孫天琦在第四屆中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上發(fā)表題為《第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺存款：數字金融和金融監管的一個(gè)產(chǎn)品案例（續）》的講話(huà)，直言互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開(kāi)展此類(lèi)金融業(yè)務(wù)，屬“無(wú)照駕駛”的非法金融活動(dòng)，也應納入金融監管范圍。 

同時(shí)，螞蟻集團董事長(cháng)井賢棟亦在該論壇上發(fā)言稱(chēng)：“螞蟻集團全體正對照監管部門(mén)的要求，照鏡子、找不足、做體檢，積極配合監管，進(jìn)一步落實(shí)監管要求?！边@也是螞蟻集團宣布A+H股上市計劃暫緩后首次公開(kāi)發(fā)聲。隨后，支付寶率先下架了銀行存款產(chǎn)品。 

值得注意的是，部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并未完全停止銷(xiāo)售銀行存款產(chǎn)品，據《財經(jīng)》記者了解，這些平臺的存量用戶(hù)仍然能夠繼續買(mǎi)入。 

近日，多名投資者向《財經(jīng)》記者反應，某頭部平臺上被下架的銀行存款產(chǎn)品已經(jīng)重新上架，包括北京中關(guān)村銀行、匯和銀行、營(yíng)口沿海銀行、遼陽(yáng)銀行等銀行定期存款產(chǎn)品在售。一名早已清空該類(lèi)產(chǎn)品的投資者也表示，當前能夠看到產(chǎn)品展示并買(mǎi)入，“剛下架那幾天是看不到的”。不過(guò)，此前從未購買(mǎi)過(guò)銀行存款產(chǎn)品的投資者依然無(wú)法看到該類(lèi)產(chǎn)品展示頁(yè)面。 

中小銀行最難割舍 

互聯(lián)網(wǎng)存款的主要模式是，銀行通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺銷(xiāo)售存款產(chǎn)品，產(chǎn)品和服務(wù)由銀行提供，平臺提供存款產(chǎn)品的信息展示和購買(mǎi)接口（債權債務(wù)關(guān)系為存款人與銀行）。 

這類(lèi)產(chǎn)品全部為定期存款，普遍具有存款利率高、購買(mǎi)門(mén)檻低、購買(mǎi)流程方便等特征，通常平臺會(huì )展示銀行名稱(chēng)、產(chǎn)品期限、起存金額、存款利率、計息規則等信息，突出50萬(wàn)元內存款保險保障的信息。 

互聯(lián)網(wǎng)存款面世僅2年多，但發(fā)展迅速。據悉，當前在11家頭部互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上銷(xiāo)售存款的銀行已有50多家，絕大部分為中小銀行。孫天琦表示，互聯(lián)網(wǎng)存款已成為部分中小銀行吸收存款、緩解流動(dòng)性壓力的主要手段?！坝械闹行°y行從今年（2020年）4月才開(kāi)通互聯(lián)網(wǎng)平臺存款業(yè)務(wù)，短短幾個(gè)月時(shí)間已吸收存款200多億元，占其各項存款的比例快速攀升至25%?！?nbsp;

多位業(yè)內人士對《財經(jīng)》記者表示，“互聯(lián)網(wǎng)存款出現的根本原因還是中小銀行對存款的渴求?！?/p>

“互聯(lián)網(wǎng)存款的出現與部分中小銀行網(wǎng)點(diǎn)少有關(guān)，有的銀行機構為了擴大規模，在自身存款來(lái)源不足的情況下，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)攬存拓展了存款來(lái)源渠道，也在一定程度上增加了存款。線(xiàn)上攬存，對于處在經(jīng)濟欠發(fā)達地區的中小銀行來(lái)說(shuō)，能夠在本區域存款總量有限的情況下，吸收到發(fā)達地區的資金，彌補存款規模的不足?！蹦郴鶎颖O管人士向《財經(jīng)》記者介紹。 

孫天琦亦表示，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺的流量?jì)?yōu)勢，部分銀行存款規模得以快速增長(cháng)，有的平臺存款規模占其各項存款比重達83%。其中，異地存款占絕大部分。部分中小銀行依靠平臺存款彌補了流動(dòng)性缺口，一定程度上替代了同業(yè)融資。 

正因如此，不少業(yè)內人士認為，互聯(lián)網(wǎng)存款下架，最難割舍的是中小銀行?！皩τ诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺來(lái)說(shuō)，存款產(chǎn)品更多是起到一個(gè)導流的作用，在盈利方面影響并不大?！甭榇芯吭焊呒壯芯繂T蘇筱芮說(shuō)道。以螞蟻集團為例，招股書(shū)顯示，互聯(lián)網(wǎng)存款歸屬于理財科技平臺旗下大理財產(chǎn)品，2020年上半年，其理財科技平臺營(yíng)收占總營(yíng)收比重僅約15.56%。 

“（中小銀行）應對之策就是要不斷改善自身服務(wù)質(zhì)量，以?xún)?yōu)質(zhì)的服務(wù)和客戶(hù)愿意接受的產(chǎn)品來(lái)加大吸存力度。同時(shí)應充分利用自身網(wǎng)上銀行、手機銀行及微信銀行等，并不斷完善相應的功能來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)線(xiàn)上存款的需求。只有早做安排、早應對，工作才能變被動(dòng)為主動(dòng)，自身業(yè)務(wù)才不會(huì )受到更多的影響?！鼻笆龌鶎颖O管人士表示。 

部分中小銀行已在開(kāi)展自救。資深金融消費者周敏向《財經(jīng)》記者提供了一張藍海銀行發(fā)送給她的短信截圖，內容主要為邀請其通過(guò)藍海銀行app或微信銀行辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

此外，據《財經(jīng)》記者了解，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品的出現和快速發(fā)展也是多方因素共同推動(dòng)的結果。

“2018年資管新規啟動(dòng)后，銀行理財的收益率走低，而且新的凈值型產(chǎn)品‘打破剛兌’，性?xún)r(jià)比明顯降低，在這個(gè)背景下，保本保息、合法剛兌的存款有了新賣(mài)點(diǎn)?！睎|吳證券在近期發(fā)表的研究報告中如此寫(xiě)道。 

另一方面，數字經(jīng)濟時(shí)代的到來(lái)，也讓線(xiàn)上化成為必選項。蘇筱芮告訴《財經(jīng)》記者：“傳統的金融機構都在數字化轉型，存款、貸款、保險、證券等業(yè)務(wù)都在往線(xiàn)上搬，它（互聯(lián)網(wǎng)存款）的出現是數字經(jīng)濟時(shí)代的必然現象?！?nbsp;

監管面臨挑戰 

在監管部門(mén)看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品卻蘊含巨大風(fēng)險。 

首先，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品利率普遍偏高，加之銀行需向平臺支付一定比例（通常為平臺日均存款余額的千分之二至千分之三）的導流費用，導致銀行負債端成本上升。

據東吳證券介紹，中國存款定價(jià)仍需參考基準利率，央行通過(guò)自律機制來(lái)管控利率上限。以3年期定期存款為例，當前3年期定期存款基準利率為2.75%，對于小額普通存款，通常上限為基準利率上浮50%，因此3年期普通存款利率可達到4.125%。 

孫天琦透露，此前互聯(lián)網(wǎng)平臺上銷(xiāo)售的存款產(chǎn)品3年期利率最高為4.125%、5年期4.875%，均已接近或達到全國自律定價(jià)機制上限。此外，部分銀行通過(guò)縮短付息周期或發(fā)放加息券、現金獎勵等方式變相抬高了互聯(lián)網(wǎng)平臺上的存款利率，直接突破利率定價(jià)機制上限?！爸行°y行高息吸收存款必然追求高收益資產(chǎn)，匹配高風(fēng)險項目，導致資產(chǎn)端風(fēng)險增加?！?nbsp;

《財經(jīng)》記者了解發(fā)現，高息攬儲并非互聯(lián)網(wǎng)平臺上獨有的情況，例如，西南地區某城商行5年期定期存款利率亦高達4.8%。近些年，各大銀行在自有渠道推出的結構性存款、智能存款等創(chuàng )新產(chǎn)品均存在一定程度上抬高利率搶奪存款的情況，監管部門(mén)也曾多次出手規范存款業(yè)務(wù)。 

其次，相較于線(xiàn)下攬儲，通過(guò)第三方平臺線(xiàn)上攬儲還令監管部門(mén)不得不面臨一些新的課題。 

一方面，地方法人銀行將偏離其市場(chǎng)定位?！暗胤叫糟y行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺向全國吸儲，偏離了立足于當地、服務(wù)中小微企業(yè)的市場(chǎng)定位，部分銀行吸收存款的規模超過(guò)其風(fēng)險管理能力?！鼻笆龌鶎颖O管人士向《財經(jīng)》記者表示。 

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)平臺存款的特性增加了其流動(dòng)性管理難度?！盎ヂ?lián)網(wǎng)平臺存款具有開(kāi)放性、利率敏感性高、異地客戶(hù)為主、客戶(hù)粘性低、隨時(shí)支取等特征，存款穩定性遠低于線(xiàn)下，增加了中小銀行流動(dòng)性管理的難度?！睂O天琦指出，“一旦銀行或平臺出現負面輿情并在網(wǎng)上傳播，極易導致‘存款搬家’，快速消耗掉高風(fēng)險銀行本已脆弱的流動(dòng)性。隨著(zhù)平臺存款快速增長(cháng)，傳統的流動(dòng)性風(fēng)險應急處置方式已不足以及時(shí)有效應對互聯(lián)網(wǎng)平臺存款的擠兌?！?nbsp;

一位理財大V告訴《財經(jīng)》記者，此前六大行宣布自2021年1月1日起叫停存款靠檔計息時(shí)，他們已經(jīng)建議用戶(hù)取出對應定期存款產(chǎn)品。 

同時(shí)，孫天琦提醒，平臺存款全額計入個(gè)人存款，導致流動(dòng)性匹配率、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率和核心負債比例高估，不能充分揭示銀行的流動(dòng)性狀況。 

最后，銀行通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)吸收存款，可能會(huì )面臨賬戶(hù)管理方面的合規風(fēng)險、金融消費者個(gè)人信息保護風(fēng)險等。 

關(guān)鍵是“無(wú)照駕駛” 

12月15日的講話(huà)并非孫天琦首次針對互聯(lián)網(wǎng)存款發(fā)聲，早在11月的數字金融領(lǐng)域監管科技探索與應用研討會(huì )上，他已經(jīng)指出了該項業(yè)務(wù)中存在的一些問(wèn)題。不同的是，在第二次公開(kāi)發(fā)言中，他將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開(kāi)展存款產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)定性為“‘無(wú)照駕駛’的非法金融活動(dòng)”，表示應將該類(lèi)業(yè)務(wù)納入金融監管范圍。 

“從市場(chǎng)準入監管的制度安排來(lái)說(shuō)，吸收存款是必須持牌經(jīng)營(yíng)的。所以，如果平臺本身吸收存款，屬‘無(wú)照駕駛’的非法金融活動(dòng)。但平臺以銀行的名義吸收存款，還要追溯到銀行的違法違規行為?！币晃唤咏胄腥耸繉Α敦斀?jīng)》記者表示：“銀行以合作的名義委托平臺吸收存款，相當于銀行給平臺發(fā)了牌照，在角色上把被監管者轉身變?yōu)楸O管者，這是角色的錯位，客觀(guān)上為‘無(wú)照駕駛’的非法金融活動(dòng)充當了保護傘?！?nbsp;

在該人士看來(lái)，過(guò)去監管部門(mén)認為它只管“有照駕駛”的違法違規行為，這是一個(gè)監管誤區，由于這個(gè)監管誤區，才使“無(wú)照駕駛”的非法金融活動(dòng)得以野蠻生長(cháng)?！斑^(guò)去強調誰(shuí)家孩子誰(shuí)家抱，既然不是我發(fā)的牌照，我怎么管？管了也不理你。這是一個(gè)很大的漏洞?，F在強調的是實(shí)質(zhì)監管，監管一致性，就是有照無(wú)照都要管，而且無(wú)照的更要嚴管?！?nbsp;

對此，孫天琦也在發(fā)言中強調：“嚴格規范互聯(lián)網(wǎng)、APP等數字平臺涉及金融產(chǎn)品和服務(wù)的各類(lèi)行為。對從事金融活動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺，必須持牌經(jīng)營(yíng)，不可‘無(wú)照駕駛’?！?nbsp;

實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)存款只是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺介入金融業(yè)務(wù)的冰山一角。2020年初以來(lái)，監管部門(mén)陸續出臺針對互聯(lián)網(wǎng)貸款、網(wǎng)絡(luò )小額貸款、互聯(lián)網(wǎng)保險等業(yè)務(wù)的監管辦法。近日，銀保監會(huì )下發(fā)的《商業(yè)銀行理財子公司理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》中明確規定，未經(jīng)金融監督管理部門(mén)許可，任何非金融機構和個(gè)人不得直接或變相代理銷(xiāo)售理財產(chǎn)品。 

對于互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)未來(lái)走向，多位專(zhuān)家表示，具體情況還要看監管的意見(jiàn)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)存款的趨勢是不可逆的，未來(lái)預計監管可能會(huì )出臺《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)存款管理辦法》，仿照‘助貸’的定位，未來(lái)對于‘助存’業(yè)務(wù)予以明確?！碧K筱芮向《財經(jīng)》記者分析道。 

據《財經(jīng)》記者了解，監管部門(mén)正在考慮制定互聯(lián)網(wǎng)平臺存款監管政策，平臺無(wú)照經(jīng)營(yíng)存款、區域性銀行辦理全國性業(yè)務(wù)以及存款產(chǎn)品能否集中競價(jià)等問(wèn)題有望迎刃而解。 

“總的來(lái)說(shuō)，對金融違法違規活動(dòng)保持零容忍，即使你是以互聯(lián)網(wǎng)平臺的名義，或者是以創(chuàng )新的名義，都要納入準入監管，堅持監管的一致性?！鼻笆鼋咏胄腥耸垦a充道。 

值得注意的是，近日，部分媒體報道稱(chēng)華東某地方銀保監局已經(jīng)出手規范互聯(lián)網(wǎng)存款，要求轄區內各類(lèi)型銀行機構不得通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺或與其他第三方中介合作的方式吸收存款，已經(jīng)開(kāi)展合作的，即日起下架相關(guān)存款產(chǎn)品，終止合作。 

對此，浙江銀保監局回復《財經(jīng)》記者稱(chēng)，近日該局下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規范轄內存款市場(chǎng)若干問(wèn)題的通知》，對轄區內當前較突出的四類(lèi)存款亂象進(jìn)行規范，其中強調不得通過(guò)第三方中介吸存，以第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺作為中介吸存亦屬于此列。