作者：很勤奮的路數

來(lái)源：路數（ID：ilushu）

2月6日—7日這兩天，黃其森是在參訪(fǎng)兩家央企中度過(guò)的。

一家央企，你我他都知道，是葛洲壩。消息，葛洲壩先于泰禾官宣了。

還有一家是中建七局。

兩家央企的優(yōu)勢是工程建設。換句話(huà)說(shuō)，泰禾正在找有實(shí)力的承包商，來(lái)解決工程建設施工的事。這是泰禾復工復產(chǎn)的基礎。不僅如此，日后的合作還會(huì )涉及項目股權、投融資等。

對于業(yè)主而言，這絕對絕對絕對是好消息。

在此節點(diǎn)上，央企能不避嫌直接官宣，足以說(shuō)明對泰禾的信心。

至少，合作方們在會(huì )上認為泰禾的問(wèn)題在于流動(dòng)性，而非產(chǎn)品、布局和戰略。路數打探到，幾方談得都很不錯。

當然，萬(wàn)科對這事的態(tài)度是，支持。

種種跡象表明，泰禾已經(jīng)從ICU轉到普通病房。這里不再贅述。

接下來(lái)，泰禾康復得好不好，就看同在一條船上的各方，如何理解、協(xié)商和讓步。

泰禾在2月9日發(fā)布的公告中，終于第一次用了“盡快形成并推進(jìn)全面債務(wù)重組方案的落地”這樣的字眼。

拆解成“盡快”、“全面”和“落地”三個(gè)詞來(lái)看，已經(jīng)昭示時(shí)間、性質(zhì)和結果。

這是自2020年731公告后，泰禾所釋放得積極到不能再積極的信號。

在《獨家丨泰禾內部會(huì )上，黃其森長(cháng)長(cháng)地松了一口氣》一文中，路數提過(guò)，泰禾債務(wù)重組得到了約70%的債權人的同意。

最新情況是，大債權人中，目前僅剩信達一家尚未點(diǎn)頭。

據知情人士甲乙丙丁的確認，信達對債務(wù)重組協(xié)議中展期時(shí)間和利率無(wú)異議。但雙方在附加條件上還沒(méi)有談攏，涉及部分項目。

由北往南排，泰禾和信達過(guò)去以及現在合作的項目，據路數不完全統計有：

當中有的已經(jīng)交付使用，有的處于在建或延期狀態(tài)。有的是信達拿地，泰禾提供代建；有的是信達為泰禾提供財務(wù)支持。

兩方愛(ài)恨情仇的故事太長(cháng)，但泰禾付出的其實(shí)算可以了。

比如，信達在2015年至2016年間所拿的8個(gè)地王項目中，位于上海的2個(gè)和深圳的1個(gè)，共計3個(gè)都是由泰禾來(lái)代建。

當年的泰禾真的是很傻很天真。且不論資金投入部分，泰禾苦哈哈地賺著(zhù)管理費，還要托底利潤。

比如體現在2019年財報的上海院子和上城院子：

知情人士甲乙丙丁稱(chēng)，大體上因為2016年左右，泰禾在上海開(kāi)發(fā)完泰禾紅御和泰禾紅橋項目后，太想要開(kāi)疆拓土。這一抱，就抱上了地王的大腿。

雙方有蜜月期，也發(fā)生過(guò)搶公章事件。不過(guò)上海院子和上城院子的話(huà)語(yǔ)權，現在也歸信達了。

所以，信達和泰禾為什么會(huì )談判這么久？

一方面與信達內部人員變動(dòng)有關(guān)，另一方面則是因為泰禾想盡最大努力保衛公司利潤，不想為了銷(xiāo)售而銷(xiāo)售。

所以，信達接下來(lái)能退讓的一小步，將會(huì )是泰禾康復路上的一大步。這句話(huà)同樣適用于一條船上的各方。

之前在《獨家丨泰禾求生  年關(guān)可過(guò)？誰(shuí)主沉??？》一文中，路數就提過(guò)，不逃債、不賴(lài)債、不躲債，是泰禾的基本底線(xiàn)。泰禾訴求非標的部分能延期3年，公開(kāi)市場(chǎng)的部分能延期5年。

路數近期看到的一份和解展期方案中，有債權人真的是給出了滿(mǎn)滿(mǎn)的誠意：

按照知情人士甲乙丙丁的初步匡算，此前和解或簽備忘錄的近70%+信達近10%+境內外公開(kāi)市場(chǎng)+各類(lèi)小債權人，泰禾債務(wù)重組已接近尾聲。

泰禾也還沒(méi)有放棄自救。

接下來(lái)個(gè)別項目，在經(jīng)萬(wàn)科同意后，會(huì )選擇出售以及引入其他央企進(jìn)行合作。好消息會(huì )一個(gè)接著(zhù)一個(gè)到來(lái)。

至于達成展期或簽訂備忘錄的大債權人，泰禾正在和他們嘗試“封閉管理”模式——即以存量債務(wù)展期和債轉股方式，從項目層面盤(pán)活。

長(cháng)城資產(chǎn)已經(jīng)在這樣做了。

根據天眼查顯示，深圳泰禾房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司近48%的股權在2月1日變更到長(cháng)城資產(chǎn)名下。相對應的項目正是深圳院子和坪山中央廣場(chǎng)。

當然，萬(wàn)科成為第二大股東事項越早落地，該項目就越能安穩著(zhù)陸。

泰禾一投資者對路數回憶了2019年泰禾的不容易：

同樣，這也是黃其森的無(wú)奈，在那樣的情況下，很多人他顧不上。

不管從哪種角度看，泰禾人能堅持到現在，真的很不容易。

路數了解到，春節之后不久，萬(wàn)科的部分團隊就會(huì )到來(lái)。

沒(méi)錯，就是在《獨家丨泰禾內部會(huì )上，黃其森長(cháng)長(cháng)地松了一口氣》一文中提到的管理公司，將正式進(jìn)入運作階段。

照目前看，萬(wàn)科先是從項目層面著(zhù)手，然后是官宣對上市公司的入股。

對于業(yè)主來(lái)說(shuō)，這絕對絕對絕對是好消息。對于價(jià)值投資者來(lái)說(shuō)，肯定也不是壞消息。

萬(wàn)科姍姍來(lái)遲。但不妨換個(gè)角度想，萬(wàn)科過(guò)往磨嘰磨嘰著(zhù)的那段時(shí)間，又何嘗不是讓泰禾先經(jīng)歷內部的深刻調整。

萬(wàn)科來(lái)泰禾管理公司的人，正在路上。牽頭的那位，路數了解到，給了首席執行官的頭銜。是誰(shuí)，各位不妨大膽猜測，然后告訴路數。

路數一位朋友說(shuō)，這位首席執行官不得不在精神和體力上非常充沛，這崗位眼瞅著(zhù)就很辛苦，沒(méi)一天工作18個(gè)小時(shí)的沖勁估計真不行。

派哪些人來(lái)，考驗著(zhù)萬(wàn)科的智慧。

也別忘了，日后泰禾董事會(huì )免不了還有來(lái)自萬(wàn)科的席位，大概率是王文金。

相應，泰禾的公司管理和經(jīng)營(yíng)決策，也會(huì )在節后迎來(lái)一番調整。

基于黃其森屢次三番吐槽泰禾管理這點(diǎn)，未來(lái)的調整也是為了讓泰禾更好，當然該堅持的還是會(huì )堅持，該改良的還是會(huì )改良。

至于入股的事，2月和3月落地夠嗆。時(shí)間點(diǎn)，不妨參照另外一位小債權人提出的訴求：6月30日前萬(wàn)科入股，展期生效。

還有件事，泰禾在職和離職員工們這幾天陸續收到工資了。雖然有的沒(méi)發(fā)全，但總歸發(fā)了。

所以黃其森不是一位沒(méi)有人情味的老板。各位與其期待他道歉，不妨期待泰禾接下來(lái)的災后重建工作。

反正黃其森自己也在會(huì )上說(shuō)了，春節，他不休息的。

以下部分是致泰禾業(yè)主們的：

路數知道各位經(jīng)歷過(guò)無(wú)奈、悲傷、絕望和憤怒，出離地憤怒，非常地憤怒。

但到了眼下，各位不妨問(wèn)自己一句：買(mǎi)的房子，還要嗎？

工地停工、逾期交房等種種，泰禾是錯了。但總得給它改正錯誤的機會(huì )。給它機會(huì )，也是給自己希望。

泰禾需要各位業(yè)主們對它恢復信心。

所以，路數邀請理智、冷靜并對泰禾還存有希望的業(yè)主們，參與到泰禾的共建中來(lái)。

或許暫時(shí)可以叫做“重建家園”計劃。

你要做的其實(shí)很簡(jiǎn)單，就是一起參與到泰禾年后項目復工復產(chǎn)的監督中。每個(gè)項目，路數會(huì )按照填寫(xiě)表格的先后順序選擇約3-5名業(yè)主。

后續，只需要時(shí)不時(shí)隨手拍張照片或者寫(xiě)段文字，告訴你在全國各地的鄰居們，項目的新動(dòng)向和點(diǎn)滴。

泰禾的災后重建，也是各位的家園重建，你們密不可分。

最后，祝新春快樂(lè )！

注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“路數”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有，未經(jīng)授權，請勿轉載，謝謝！

原標題： 獨家！你們不相信泰禾已走出ICU？但萬(wàn)科已在斟酌CEO！