ATFX ATFX匯評：昨日晚間8:00之前，美元指數強勢上漲，最高站上93整數關(guān)口，幾乎創(chuàng )出四個(gè)月來(lái)新高。但是，8:00~10:00的兩個(gè)小時(shí)里，空頭開(kāi)始發(fā)力，美元指數自高點(diǎn)回落，一度觸及92.6日內最低點(diǎn)，這讓多頭資金的努力付諸東流。好在，尾盤(pán)時(shí)段多頭再次發(fā)力，當日最終以長(cháng)上影的小陽(yáng)線(xiàn)收盤(pán)。從大漲到大跌的走勢可以看出，多空雙方在93關(guān)口的爭奪極為劇烈。這也意味著(zhù)，一旦該價(jià)位被有效突破，空方力量將被打散，上漲空間也將徹底打開(kāi)。
日線(xiàn)級別來(lái)看，市價(jià)停留在93附近已經(jīng)14個(gè)交易日，形成了明顯的窄幅區間震蕩特征。如果今日收出中陰線(xiàn)，則市價(jià)將重回震蕩，本周將很難再次沖擊93整數區域。
目前來(lái)看，做多美元指數的核心邏輯是美聯(lián)儲的加息預期，同時(shí)，這也是僅存的利多美元指數的宏觀(guān)因素。十年期美債收益率是美聯(lián)儲加息與否的前瞻指引，而7月份美債收益率卻表現的異常疲軟。
▲ATFX供圖
今年3月份的最高點(diǎn)為1.7760，昨日最低點(diǎn)為1.1740%，累計跌去3.6個(gè)基點(diǎn)。這意味著(zhù)美聯(lián)儲的加息措施或許并不想上次利率決議點(diǎn)陣圖展示的那樣會(huì )提前到來(lái)。鮑威爾在國會(huì )證詞中承認，美聯(lián)儲已經(jīng)成為國債市場(chǎng)的最大買(mǎi)家，海外央行購買(mǎi)美債的動(dòng)力有所減弱。原因也很清晰：美聯(lián)儲在疫情期間資產(chǎn)負債表擴張了一倍，至今仍有每月1200億規模的資產(chǎn)購買(mǎi)，而這些多印出來(lái)的美元，大都流入了債券市場(chǎng)。
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美聯(lián)儲主席鮑威爾多次聲明，美聯(lián)儲縮減每月購債和加息政策開(kāi)啟與否，取決于美國物價(jià)表現和勞動(dòng)力市場(chǎng)的恢復情況。由于美國最新CPI已經(jīng)達到5.4%，完全滿(mǎn)足加息需求，所以不做多余分析。不確定性出現在美國的失業(yè)率數據中。從上圖可以看出，失業(yè)率處在顯著(zhù)的下降趨勢內，但最新值5.9%高于前值5.8%，這令美聯(lián)儲感到不安。并且，充分就業(yè)的臨界線(xiàn)是5%，美聯(lián)儲的長(cháng)期目標是3%，最新值距離這兩個(gè)目標位都存在較大缺口。
7月29日美聯(lián)儲將會(huì )舉行利率決議，預計鮑威爾將重復“暫時(shí)性通脹”和失業(yè)率尚未達到目標的論調。美聯(lián)儲提前加息的預期越來(lái)越弱，對美元指數的支撐作用也越來(lái)越有限?？陀^(guān)來(lái)看，美元指數持續上漲的可能性并不是太高，反而開(kāi)啟深度回調的概率隨著(zhù)美聯(lián)儲越來(lái)越偏鴿的態(tài)度而越來(lái)越大。
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