破產(chǎn)管理人在履行職責的過(guò)程中會(huì )有很多涉及財務(wù)方面的工作內容，如《企業(yè)破產(chǎn)法》第25條規定管理人應當履行調查債務(wù)人財產(chǎn)狀況、制作財產(chǎn)狀況報告、管理和處分債務(wù)人的財產(chǎn)等職責；第31條、32條規定管理人對債務(wù)人破產(chǎn)申請受理前1年內、6個(gè)月內的一些偏頗性清償行為和欺詐性清償行為行使撤銷(xiāo)權等。

管理人在調查破產(chǎn)企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現金流情況時(shí)需利用破產(chǎn)企業(yè)財務(wù)報表、會(huì )計資料，而財務(wù)造假會(huì )影響其對債務(wù)人財產(chǎn)狀況的調查以及對債權的審查。虛增利潤作為財務(wù)造假的重要目的之一，識別虛增利潤行為并進(jìn)行相應的賬務(wù)調整，就是管理人履行職責的必經(jīng)之路。故本文從債務(wù)人虛增利潤的識別和賬務(wù)調整角度，來(lái)審視其財務(wù)數據。

21世紀初，朱镕基總理曾為中國新成立的三家國家會(huì )計學(xué)院題詞“誠信為本，操守為重，堅持準則，不做假賬”。但在實(shí)際工作中，無(wú)論是國有企業(yè)，還有民營(yíng)企業(yè)，上市公司，還是非上市公司，出于自身的利益考慮，都會(huì )存在財務(wù)造假的現象。在大眾監督下的上市公司，前有康美藥業(yè)300億貨幣資金離奇消失、中有康得新四年累計虛增利潤120億，后有瑞幸咖啡偽造交易22億。而對于未上市的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，對股東、銀行、稅務(wù)機關(guān)提供三套不同的財務(wù)報表更是習以為常。

一個(gè)持續經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下的企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序的主要原因為現金不足以清償到期債務(wù)，資產(chǎn)負債表顯示資不抵債，現有資產(chǎn)明顯缺乏清償能力。而有些企業(yè)對外報出的財務(wù)報表明明很好看且持續盈利能力良好，卻難以清償占資產(chǎn)比例很低的到期債務(wù)，此時(shí)大概率是虛增利潤導致的虛假繁榮，而管理人對這部分債務(wù)人的資產(chǎn)負債狀況進(jìn)行調查時(shí)勢必會(huì )涉及到由于虛增利潤所帶來(lái)的其他科目變動(dòng)的連鎖反應。

對于管理人來(lái)說(shuō)，識別破產(chǎn)企業(yè)虛增利潤的行為具有如下意義：

（一）有助于調查企業(yè)的財產(chǎn)狀況

調查企業(yè)的財產(chǎn)狀況，確定可處置財產(chǎn)、可用于未來(lái)經(jīng)營(yíng)的財產(chǎn)范圍，是管理人必須獲得的基礎數據。而這些數據都是以財務(wù)報表和明細為基礎展開(kāi)調查，而破產(chǎn)企業(yè)虛增利潤，將導致原有的財務(wù)報表中的資產(chǎn)狀況與實(shí)際狀況不符，不能反映財產(chǎn)狀況的應然狀態(tài)。進(jìn)行虛增利潤的識別和調整，則有利于還原真實(shí)的財產(chǎn)狀況。

（二）有助于確定企業(yè)的債務(wù)狀況

虛增利潤的一個(gè)手段是減少負債的入賬金額，往往伴隨著(zhù)債務(wù)清單的不真實(shí)性，對于虛增利潤的識別與調整，可以準確地開(kāi)展債權人通知、債權的申報、債權的審查等工作。

（三）有助于準確確定相關(guān)責任

按照虛增利潤后的財務(wù)資料判斷，會(huì )得到企業(yè)的賬面資產(chǎn)遠高于實(shí)際資產(chǎn)的結論，盤(pán)點(diǎn)實(shí)際財產(chǎn)后可能會(huì )被認定財產(chǎn)存在毀損、滅失或因怠于履行相關(guān)職責而導致無(wú)法收回，甚至還會(huì )被認定存在侵占資產(chǎn)的行為，從而導致存在相關(guān)責任，而這些責任將非常嚴重。進(jìn)行虛增利潤的識別有助于準確確定相關(guān)責任，防止責任過(guò)苛過(guò)濫。

（四）有利于判斷破產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景

在破產(chǎn)重整程序中，需要對企業(yè)的持續價(jià)值進(jìn)行判斷，此時(shí)離不開(kāi)準確的歷史經(jīng)營(yíng)信息的判斷，例如經(jīng)營(yíng)收入、成本、毛利率、凈利率等。虛增利潤后的數據掩蓋了真實(shí)情況，只有對虛增利潤進(jìn)行識別，恢復真實(shí)的經(jīng)營(yíng)信息，才能準確地判斷企業(yè)持續價(jià)值，評估其未來(lái)可用于清償的收入，并在重整中作出相應安排。

虛增利潤主要集中在資產(chǎn)負債表和利潤表，根據會(huì )計恒等式：資產(chǎn)=負債+所有者權益，即資產(chǎn)=負債+期初所有者權益+收入-費用，通過(guò)調節收入和費用的變動(dòng)即可操縱利潤，虛增利潤的主要手法是虛假地調增收入、調減費用，從而使當期凈利潤得以虛增。在實(shí)務(wù)中，具體操作手法如下：

（一）虛增收入

企業(yè)通過(guò)偽造合同，虛開(kāi)增值稅發(fā)票的方式虛增銷(xiāo)售收入，如偽造多份銷(xiāo)售合同或者將同一批貨物虛擬銷(xiāo)售給多家公司等。

管理人在對債務(wù)人的銷(xiāo)售合同進(jìn)行審查時(shí)，可重點(diǎn)關(guān)注一次性合同以及季度底、半年末、年末大額合同，同時(shí)結合應收賬款賬齡，對3年以上的應收賬款重點(diǎn)核查，采取函證的方式與對方進(jìn)行對賬。

對于通過(guò)現金流造假完美掩飾虛增收入的情形，管理人可重點(diǎn)關(guān)注期間內是否有相同、相近或多筆累計相近金額的不合理收支，如通過(guò)虛假交易方式購買(mǎi)資產(chǎn)，將貨幣支付給客戶(hù)，后再通過(guò)銷(xiāo)售的方式將錢(qián)回流給公司，以虛增資產(chǎn)。此時(shí)可查看相關(guān)的資產(chǎn)入賬手續是否齊全，相關(guān)資產(chǎn)是否真實(shí)存在并符合公允的市場(chǎng)交易。

通過(guò)實(shí)際控制人或關(guān)聯(lián)方進(jìn)行多鏈條周轉的現金流，管理人要對此進(jìn)行多方面的審查，如若資金鏈最終為閉合狀態(tài)，配合其他強有力的證據，則基本可證實(shí)債務(wù)人存在虛假交易。

（二）未按權責發(fā)生制原則核算收入、費用

企業(yè)會(huì )計準則要求企業(yè)應當以權責發(fā)生制為基礎進(jìn)行會(huì )計確認、計量和報告。

而很多企業(yè)出于各方面的考慮，在會(huì )計核算時(shí)違背權責發(fā)生制原則，如通過(guò)提前確認收入、延遲確認費用、資產(chǎn)不及時(shí)入賬以少計提攤銷(xiāo)費用、在建工程達到預定可使用狀態(tài)而不轉為固定資產(chǎn)以此繼續將財務(wù)費用資本化且不計提折舊等手段來(lái)虛增利潤。

管理人在進(jìn)行審查時(shí)，可對債務(wù)人毛利率進(jìn)行各期對比，以發(fā)現是否存在不合理的大起大落的情況；對于資產(chǎn)狀況，管理人要根據合同、發(fā)票、付款回單、驗收報告等相關(guān)資料，來(lái)審查債務(wù)人是否存在延遲轉固少計費用的情況等。

（三）少計提減值損失

減值損失包括對應收賬款、其他應收款計提的信用減值損失以及對存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、商譽(yù)等計提的資產(chǎn)減值損失。

企業(yè)通過(guò)變相調整應收賬款、其他應收款賬齡以及計提比例，少計提壞賬準備來(lái)虛增利潤。對此，管理人需要通過(guò)與往期的應收賬款賬齡進(jìn)行對比、設置賬齡之間的勾稽關(guān)系以及對壞賬計提比例是否符合商業(yè)慣例等方式，來(lái)核查債務(wù)人是否存在少計提壞賬虛增利潤的情況。

對存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行減值測試時(shí)，管理人可依據公允價(jià)值減去處置費用的凈額、資產(chǎn)預計未來(lái)現金流量現值等方法來(lái)合理推斷資產(chǎn)減值情況，同時(shí)利用資產(chǎn)評估機構對債務(wù)人資產(chǎn)在評估基準日的評估價(jià)值，對債務(wù)人的資產(chǎn)狀況進(jìn)行調整。

（四）會(huì )計政策和會(huì )計估計不合理變更

企業(yè)應當根據企業(yè)會(huì )計準則的規定，結合本企業(yè)的實(shí)際情況，確定會(huì )計政策和會(huì )計估計，經(jīng)股東大會(huì )或董事會(huì )、經(jīng)理（廠(chǎng)長(cháng)）會(huì )議或類(lèi)似機構批準，按照法律、行政法規等的規定報送有關(guān)各方備案。會(huì )計政策和會(huì )計估計一經(jīng)確定，不得隨意變更。

但在實(shí)務(wù)中，一些企業(yè)通過(guò)隨意調整會(huì )計政策和會(huì )計估計以達到操控利潤的目的。如：無(wú)合理理由，對固定資產(chǎn)不以尚可使用年限計提折舊，而是在每年重新確認延長(cháng)資產(chǎn)使用年限，減少折舊以虛增利潤；在不滿(mǎn)足條件的情況下，強行將投資性房地產(chǎn)從成本模式計量變更為公允價(jià)值模式計量，實(shí)現企業(yè)的扭虧為盈。

管理人可通過(guò)對比固定資產(chǎn)的折舊變動(dòng)情況、查看是否突然出現主業(yè)以外的較大收益以及查看債務(wù)人針對會(huì )計政策和會(huì )計估計變更所做的內部審批文件等方法來(lái)識破企業(yè)利潤虛增的假象。

（五）關(guān)聯(lián)企業(yè)之間利益輸送

作為與債務(wù)人存在利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)方，在業(yè)務(wù)往來(lái)及賬務(wù)處理方面更容易溝通交流做假，內控制度也更易于被規避?，F實(shí)中，很多關(guān)聯(lián)方公司成為了債務(wù)人大股東利益輸送的傳輸帶，嚴重損害了小股東以及其他債權人的合法利益。為了虛增利潤，企業(yè)可能通過(guò)與關(guān)聯(lián)企業(yè)虛假銷(xiāo)售或不合理的銷(xiāo)售價(jià)格來(lái)提升利潤，也可能通過(guò)低于市場(chǎng)價(jià)格來(lái)購買(mǎi)關(guān)聯(lián)企業(yè)的商品和服務(wù)來(lái)減少費用。

對此，管理人可通過(guò)企查查、天眼查等第三方系統盡可能詳盡的查明破產(chǎn)企業(yè)的關(guān)聯(lián)方，尤其是大股東及其近親屬控制的企業(yè)，以及通過(guò)代持協(xié)議等手段控制的在法律上無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系但實(shí)際有關(guān)聯(lián)的公司，對與此發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易的真實(shí)性、與公司規模是否相適、交易價(jià)格是否存在嚴重低于或高于市場(chǎng)價(jià)格等情形進(jìn)行審查，在調查其虛增利潤的同時(shí)，或還可查出股東是否存在抽逃出資、職務(wù)侵占、資金挪用等情形。

管理人在對破產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況進(jìn)行調查時(shí)，不能完全相信其所提供的財務(wù)報表數據，而如何根據現有數據發(fā)現企業(yè)財務(wù)造假的貓膩呢？管理人可通過(guò)對現有的財務(wù)報表做動(dòng)態(tài)、橫向、縱向分析，具體可從以下幾方面入手：

（一）毛利率變動(dòng)分析

對毛利率的分析是發(fā)現財務(wù)造假一個(gè)非常有效的方法。一般來(lái)講，對于持續經(jīng)營(yíng)且主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生巨大變化的公司來(lái)說(shuō)，毛利率比較平穩，不會(huì )出現大起大落，如果毛利率在某個(gè)月份異常增高，就需要特別關(guān)注了。當然，也不能根據毛利率異常波動(dòng)而輕易得出財務(wù)造假的結論，要結合上下游價(jià)格走勢進(jìn)行綜合分析。如果毛利率波動(dòng)大是由于上下游價(jià)格暴漲暴跌造成的，這就應該屬于正常情況，否則，就要特別關(guān)注采購成本是否全部入賬，成本核算是否真實(shí)、公允，成本結轉是否完整。分析毛利率是否正常，尤其要關(guān)注1月份、12月份、一季度、四季度毛利率的波動(dòng)情況。

同時(shí)，管理人也可與同行業(yè)的毛利率情況進(jìn)行對比分析，如果債務(wù)人毛利潤嚴重高于同行業(yè)可比公司，變動(dòng)趨勢與行業(yè)整體或者可比公司趨勢相反，對此要格外關(guān)注，保持合理懷疑。

（二）日常費用分析

在審查債務(wù)人是否存在財務(wù)造假虛增利潤時(shí)，不但要重視它的報表，而且要重視它的水表、電表。尤其是對于制造企業(yè)來(lái)說(shuō)，管理人要將企業(yè)的水表、電表與其產(chǎn)能進(jìn)行匹配，特殊情況下，不但要核查債務(wù)人本身的水表、電表而分析其產(chǎn)能，也要通過(guò)延伸核查上下游的水表、電表分析上下游的產(chǎn)能來(lái)合理推斷債務(wù)人的采購、銷(xiāo)售情況是否與其日常費用相匹配。

對于具有銷(xiāo)售考核的企業(yè)來(lái)說(shuō)，管理人可以通過(guò)債務(wù)人銷(xiāo)售費用與銷(xiāo)售收入的比例關(guān)系，以及查看其債務(wù)人內部與銷(xiāo)售績(jì)效相關(guān)的制度來(lái)對收入進(jìn)行大致的預估和評價(jià)。

（三）應收賬款、存貨數據分析

虛增利潤最直接的方式主要為虛增收入、少結轉成本。虛增收入會(huì )導致應收賬款增加，而少結轉成本會(huì )增加存貨。

管理人可通過(guò)應收賬款函證的方式來(lái)了解債務(wù)人是否真實(shí)的擁有對客戶(hù)的債權，同時(shí)對存貨進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，查看存貨是否嚴重賬實(shí)不符。

（四）貨幣資金和銀行貸款數據分析

存貸雙高，即公司一方面擁有巨額的存款，另一方面又背負大量的有息負債。在存款利率嚴重低于貸款利率的情形下，一個(gè)企業(yè)存在存貸雙高的現象顯然不符合生活常理。

企業(yè)在虛增收入的同時(shí)，為了滿(mǎn)足會(huì )計等式，需要相應的虛增資產(chǎn)或少計負債，虛增貨幣資金也是一種典型的粉飾手法。而本身的現金流存在問(wèn)題，外部融資需求仍然較強，就可能出現存貸雙高的現象。反觀(guān)近幾年最引人注目爆雷的上市公司-康得新、康美藥業(yè)，均存在存貸雙高、虛增利潤的情況。

管理人可對債務(wù)人的貨幣資金、有息負債情況進(jìn)行調查，如通過(guò)跟函的方式對銀行、證券公司等相關(guān)的貨幣資金賬戶(hù)進(jìn)行函證，排除合理的原因外，要對其存在虛增利潤的情況保持合理懷疑，以采取進(jìn)一步措施證實(shí)對其的懷疑。

（五）現金流分析

現金流才是真正的財富，比利潤更重要。大部分企業(yè)走到破產(chǎn)的地步，盈利能力并不一定有多差，但現金流一定很難看。利潤是算出來(lái)的，現金是干出來(lái)的，利潤不是錢(qián)，而貨幣才是能看得見(jiàn)的真金白銀。

管理人可將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量、現金凈流量分別與營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和凈利潤進(jìn)行比較。隨著(zhù)時(shí)間的推移，按權責發(fā)生制核算的結果與收付實(shí)現制核算的結果差異將逐漸縮小并接近于零，如果債務(wù)人的現金凈流量長(cháng)期低于凈利潤，這就意味著(zhù)可能已經(jīng)確認為收入的相對應的資產(chǎn)是一種“虛擬資產(chǎn)”，而且是不能轉化為現金流的虛擬資產(chǎn)，存在虛增利潤的可能。

管理人還可通過(guò)測算債務(wù)人的應收賬款回款率、應收賬款周轉率，并與同行業(yè)對比，如果債務(wù)人應收賬款回款率及周轉率長(cháng)年較低且與同行業(yè)有較大的差距，可合理懷疑債務(wù)人存在虛增收入、虛增應收賬款的情形。 

管理人識別出破產(chǎn)企業(yè)存在虛增利潤的情形后，需要對該情形進(jìn)行調整，以更加真實(shí)的反映債務(wù)人的債權債務(wù)以及資產(chǎn)負債關(guān)系，調整主要涉及以下兩方面：

（一）賬務(wù)調整

管理人進(jìn)駐破產(chǎn)企業(yè)后，一般會(huì )聘請專(zhuān)業(yè)的審計機構對債務(wù)人進(jìn)行專(zhuān)項審計，審計機構會(huì )根據債務(wù)人的真實(shí)財務(wù)狀況出具以破產(chǎn)申請受理日為基準日的審計報告。

管理人、審計機構、破產(chǎn)企業(yè)管理層三方應積極的針對債務(wù)人賬務(wù)調整事項進(jìn)行溝通。管理人或審計機構在檢查出債務(wù)人存在虛增利潤的情形時(shí)，審計機構會(huì )出具調整建議及調整分錄，此時(shí)需要債務(wù)人管理層及財務(wù)相關(guān)人員的配合，經(jīng)相關(guān)人員簽字確認后做調賬處理，債務(wù)人管理層對其財務(wù)報表的真實(shí)性、完整性負責。

需注意的是，通過(guò)虛增收入來(lái)虛增利潤，對虛增的收入及應收賬款予以沖回時(shí)，涉及到的增值稅事項，要積極與稅務(wù)機關(guān)及收票的下游公司溝通解決，盡量取得稅務(wù)機關(guān)的同意開(kāi)具紅字增值稅發(fā)票予以規范化。通過(guò)其他途徑虛增的利潤，一般很少會(huì )涉及到增值稅，處理起來(lái)相對比較簡(jiǎn)單，如按照正常的賬齡補提壞賬、根據企業(yè)現有的資產(chǎn)狀況確定資產(chǎn)減值金額、遵照合理的會(huì )計估計和會(huì )計政策對賬務(wù)進(jìn)行調整等。

（二）涉稅事項處理

《稅收征管法》第五十一條規定，納稅人超過(guò)應納稅額繳納的稅款，稅務(wù)機關(guān)發(fā)現后應當立即退還；納稅人自結算繳納稅款之日起三年內發(fā)現的，可向稅務(wù)機關(guān)要求退還多繳的稅款并加算銀行同期存款利息，稅務(wù)機關(guān)及時(shí)查實(shí)后應當立即退還。

企業(yè)虛增利潤多繳稅款（增值稅、城市維護建設稅、教育費附加、地方教育費附加、企業(yè)所得稅、印花稅等）是主觀(guān)故意行為，在沒(méi)有違反稅法的前提下，稅務(wù)機關(guān)一般不會(huì )主動(dòng)干涉，要求其調減應納稅額?！抖愂照鞴芊ā冯m然沒(méi)有規定因虛增利潤多繳的稅款不能退回，但是在實(shí)際操作中，出于各方面考慮，很少有稅務(wù)機關(guān)會(huì )同意退稅。企業(yè)在申請退稅的時(shí)候，也會(huì )考慮到因虛開(kāi)增值稅專(zhuān)用發(fā)票已交付下游客戶(hù)，造成國家稅款流失的，還會(huì )涉及到刑事責任，所以也不太會(huì )有企業(yè)主動(dòng)承認虛增利潤要求退稅。

由于債權申報期限及人員限制，稅務(wù)機關(guān)在向管理人申報稅收債權時(shí)往往并不會(huì )對破產(chǎn)企業(yè)先全面稅務(wù)稽查之后再行申報，一般根據稅收征管系統記錄進(jìn)行債權申報。對于企業(yè)虛增利潤的情形，在不以騙稅為目的且沒(méi)有造成國家稅款流失的前提下，管理人可與稅務(wù)機關(guān)積極溝通涉稅事項，爭取多繳納稅款的退回，并在清償稅收債權后，要求稅務(wù)機關(guān)配合出具稅款結清證明。

虛增利潤問(wèn)題在實(shí)務(wù)中普遍存在，在破產(chǎn)程序中涉及到財產(chǎn)調查、債權審查、財產(chǎn)分配、重整計劃制作等方方面面，與審計、評估工作更是密切相關(guān)，還涉及企業(yè)的財務(wù)、銷(xiāo)售、生產(chǎn)、采購等各個(gè)部門(mén)。所謂“術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻”，律師事務(wù)所作為破產(chǎn)管理人時(shí)，要積極地與會(huì )計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構等相關(guān)領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人才進(jìn)行溝通交流，充分挖掘原有各部門(mén)的信息優(yōu)勢，互相配合，通力協(xié)作，妥善解決由虛增利潤引發(fā)的問(wèn)題。