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盈利分為小賺和大賺；虧損分為小虧和巨虧。

大賺和巨虧雖然性質(zhì)不同，但往往源于同一筆交易。當交易者看準某個(gè)交易機會(huì )時(shí)，采取重倉、長(cháng)周期持單原則，成功則實(shí)現大賺；失敗則出現巨虧。此類(lèi)交易我們命名為“戰略交易”。戰略交易的核心是趨勢持續時(shí)間較長(cháng)、預計幅度較大、防御資金雄厚、準備承擔的浮虧金額非常大。簡(jiǎn)單總結就是：看準機會(huì )，不計成本。與此相反的是小賺和小虧。一些技術(shù)類(lèi)交易信號的出現，預示未來(lái)幾根K線(xiàn)的走勢方向較為明確，可以小小的操作一把，我們稱(chēng)之為“戰術(shù)交易”。此類(lèi)交易的特征是，趨勢持續時(shí)間很短、預期盈利較為有限、小資金操作、止損區間較小且隨時(shí)準備離場(chǎng)。簡(jiǎn)單總結就是：速戰速決，不傷元氣。

戰術(shù)交易對精力和心理的消耗較小，隨時(shí)可以開(kāi)始，隨時(shí)可以結束。戰略交易需要消耗巨大的精力，并且需要非常強的心理承受能力，必須做過(guò)充分的研究和長(cháng)時(shí)間的準備才能夠開(kāi)始。同時(shí)，要對巨額的浮動(dòng)虧損又思想準備。由于戰術(shù)交易的整體影響偏小，所以本文我們重點(diǎn)聊戰略交易。

1、明知山有虎，偏向虎山行

戰略交易類(lèi)似于創(chuàng )業(yè)，尤其是藍海類(lèi)創(chuàng )業(yè)。創(chuàng )業(yè)第一步，需要找到要做的項目。以馬云創(chuàng )辦阿里巴巴為例。電子商務(wù)在90年代屬于非常前沿的行業(yè)，別說(shuō)普通人不懂，就連政府機構都不大明白其中的含義。標志性事件就是馬云想要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)與北京體委合作做宣傳，但體委接待部門(mén)給到的答復是這樣的：“辦事程序你要先預約，你不預約很難給你一個(gè)滿(mǎn)意的答復?！睉B(tài)度極為冷淡，眼神充滿(mǎn)不信任。這也是馬云早期創(chuàng )業(yè)視頻當中的經(jīng)典片段。戰略性投資的時(shí)候，我們對于未來(lái)的投資機會(huì )也處于“盲目自信”的狀態(tài)。之所以說(shuō)盲目，因為未來(lái)是無(wú)法預測的，雖然我們相信自己的判斷，但依舊存在失敗的可能性。尤其是在拿出巨額資金進(jìn)行操作時(shí)，身邊的親人、朋友都不會(huì )太理解你的做法。長(cháng)周期持單的特點(diǎn)，就是在下單時(shí)行情往往還沒(méi)有出現我們預期中的變化，逆向波動(dòng)是非常明顯的。有點(diǎn)類(lèi)似于明知山有虎，偏向虎山行。當然，勇氣和自信是一方面，好的項目或者好的投資機會(huì )是另外一方面。好的投資機會(huì )是需要耐心等待的，就像等待全球的貨幣政策從寬松轉向收緊，這一等就是2008年至2016年的8年時(shí)間。如果沒(méi)有遠超常人的忍耐力，很難發(fā)掘、堅守這樣的投資機會(huì )。任何重大的機會(huì )都伴隨重大的風(fēng)險，兩者不可分割，只有勇于承擔風(fēng)險，才有資格獲取之后的超額利潤。

2、雄厚的防御資金

交易圈有句老話(huà)：“截斷虧損，讓利潤奔跑”。這是一個(gè)非常符合邏輯的交易思路，卻不怎么符合現實(shí)。風(fēng)險確實(shí)是可控的，只要你能夠堅持止損。利潤確實(shí)可以奔跑，只要你能夠拿得住盈利單子。但是，市場(chǎng)當中有多少個(gè)“小幅反向波動(dòng)之后大幅正向波動(dòng)”的機會(huì )呢？假如你的交易對象是EURUSD，止損區間是100標準點(diǎn)。這就是說(shuō)，你每次的入場(chǎng)點(diǎn)，都必須距離中期最高點(diǎn)或者最低點(diǎn)100標準點(diǎn)之內。想一想，這是多么可怕的入場(chǎng)能力。擁有這種能力的話(huà)，就一定可以在做空時(shí)，止盈點(diǎn)做到距離最低點(diǎn)100標準點(diǎn)以?xún)?；做多時(shí)，止盈點(diǎn)做到距離最高點(diǎn)100標準點(diǎn)以?xún)?。醒醒吧，現實(shí)情況是，所有人做交易都是“猩猩扔飛鏢”。確實(shí)有機會(huì )出現10環(huán)的好成績(jì)，但大部分時(shí)間里，飛鏢偏離靶心的距離非常遠。

最好的風(fēng)險管理策略，就是具備雄厚的防御資金。無(wú)論行情如何反向波動(dòng)，都不會(huì )出現“被迫平倉”的局面。較大的浮虧是無(wú)可避免的，因為未來(lái)不可預測，而我們又沒(méi)有百發(fā)百中的扔飛鏢方法，只能做好防守。只有在我們發(fā)現“自己的判斷是錯誤的”，才可以選擇主動(dòng)平倉。任何策略都具有滯后性，人的思維也一樣，在我們意識到自己的錯誤時(shí)，可能錯誤已經(jīng)出現了很久，浮動(dòng)虧損也已經(jīng)很大。好在，因為擁有雄厚的防御資金，我們沒(méi)有被市場(chǎng)牽著(zhù)鼻子走。這種情況非常類(lèi)似于三國時(shí)期的一個(gè)戰爭案例。劉備帥兵來(lái)勢洶洶，誓要為二弟報仇。陸遜作為統帥，采取以退為進(jìn)的戰法，劉備進(jìn)一步，我就退一步。注意，主動(dòng)退讓和潰退是不一樣的概念，前者代表主動(dòng)權還在我方手中。等到時(shí)機成熟，陸遜大軍殺出，火燒連營(yíng)，一舉擊潰劉備70萬(wàn)大軍。大的戰略縱深就像投資中雄厚的防御資金，可以留給自己足夠的回旋余地。這一點(diǎn)對于戰略交易來(lái)說(shuō)尤其重要，因為我們不能頻繁的平倉再開(kāi)倉，必須保住現有頭寸。

3、心態(tài)管理

又是長(cháng)線(xiàn)，又是重倉，又是大止損，憑借的只有自己對大方向的判斷，這怎么看都有賭博的影子。在極高的壓力和對未來(lái)的不確定性下，交易者的心態(tài)很容易出現失控。輕度癥狀是食不甘味、夜不能寢，一直焦慮的盯著(zhù)賬戶(hù)盈虧的變化。重度癥狀是正常吃喝、正常睡覺(jué)，也不看賬戶(hù)的盈虧表現，但是對所有事情都提不起興趣，像是缺了靈魂，經(jīng)常安靜的發(fā)呆。重度癥狀出現時(shí)，一般是出現了巨額的浮動(dòng)虧損，并且宏觀(guān)面的發(fā)展越來(lái)越接近自己的平倉條件。如果這部分資金涉及自己的“身家性命”，那么看似安安靜靜的人，很容易在某一刻做出極端的事情來(lái)。

當然，有虧就有賺。當出現巨額利潤時(shí)，交易者的通常表現就是容光煥發(fā)、自信心爆棚、盤(pán)算著(zhù)“還未到來(lái)的收益”如何使用。比如，賺了幾千時(shí)，想著(zhù)換一臺電腦；賺了幾萬(wàn)時(shí)，想著(zhù)換一臺車(chē)，賺了幾十萬(wàn)時(shí)，就敢想換套房。當然，這些幻想的作用都比較積極，不會(huì )對持單心態(tài)構成沖擊，所以分析的價(jià)值也不是很大。唯一需要提醒的是，戰略交易的預期盈利非常大，不能抱有“小富即安”的錯誤思想，必須有勇氣和耐心將盈利的單子持有下去，直至平倉條件出現。

筆者看來(lái)，心態(tài)管理很難去訓練，它更多是天生的。狙擊手是用子彈喂出來(lái)的，所以有人認為，只要交易做的夠多，自然心態(tài)就能夠變得平穩。這其實(shí)是一種假象。戰術(shù)交易的心態(tài)可以通過(guò)不斷的訓練來(lái)提升，因為它的盈虧都不涉及“生死”，盈利有限虧損也有限，習慣就好。戰略交易的盈虧都具有決定性，成功則少奮斗5~10年；失敗則過(guò)去5~10年積累的利潤灰飛煙滅?！按蟛涣藦念^再來(lái)”的勇氣不是誰(shuí)都有，畢竟人的本性就是“求穩定”。技術(shù)可以練，知識可以學(xué)，心態(tài)只能靠天分。

小結：對于業(yè)余交易者來(lái)說(shuō)，最好不要參與戰略交易，只參與戰術(shù)交易即可。對于職業(yè)交易者來(lái)說(shuō)，戰略交易是逃不開(kāi)的事情，只能在每次面臨戰略交易時(shí)，做好充分的研究、準備足夠的資金、說(shuō)服自己輸得起也贏(yíng)得起。連續的戰略交易勝利可以讓一個(gè)默默無(wú)聞的交易者一步登天，當然，連續的戰略交易失誤也可以讓高高在上的成功人士跌落凡間。最后，感謝大家閱讀，祝讀者朋友們都能財源廣進(jìn)。

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