ATFX ATFX摘要：
美聯(lián)儲主席鮑威爾在11月之前一直固執的認為美國的高通脹只是暫時(shí)的，很快會(huì )過(guò)去。然而，不斷走高的CPI數據似乎沒(méi)有回落的跡象，美國最新通脹率已經(jīng)飆高至6.8%，核心CPI達到4.9%，核心PCE物價(jià)指數達到4.5% 。種種跡象表明，鮑威爾錯了，錯的很徹底。所以，在11月和12月的兩次利率決議上，美聯(lián)儲現實(shí)縮減150億美元的購債，后來(lái)又加碼至300億，頗有亡羊補牢的味道。
▋美元指數 先漲后跌
▲ATFX供圖
如果對今日凌晨3:00的美聯(lián)儲利率決議和半小時(shí)后的鮑威爾新聞發(fā)布會(huì )做定性的話(huà)，那就是赤裸裸的“鷹派”。鷹派的利率決議當天，美元指數居然以陰線(xiàn)收盤(pán)，可見(jiàn)97關(guān)口附近積累的拋壓有多么嚴重。從這一結果看，美元指數未來(lái)有可能迎來(lái)持續的回調行情。需要提醒的是，美元指數的中期走勢依舊為多頭。
之所以定性為鷹派，一方面是縮債規模翻倍，另一方面是由點(diǎn)陣圖所預示的明年年中開(kāi)始的數次加息。細節上分析：EURUSD在決議聲明剛發(fā)布時(shí)，一分鐘內下跌將近40標準點(diǎn)，黃金也跌超10美金。但是，在第一個(gè)五分鐘過(guò)去之后，EURUSD和黃金就開(kāi)啟雙雙反彈。在隨后的新聞發(fā)布會(huì )中，歐元和黃金有漲有跌，在發(fā)布會(huì )結束后，多頭發(fā)力，日K線(xiàn)以長(cháng)下影的中陽(yáng)線(xiàn)收盤(pán)。對于美元指數短線(xiàn)來(lái)說(shuō)，“利多出盡是利空”的特征極為明顯。
▋十年期國債收益率
▲ATFX供圖
鷹派利率決議也未能將十年期國債收益率的下行趨勢扭轉，在經(jīng)歷短暫反彈之后，債券收益率報價(jià)1.448%，仍舊低于12月8日的1.5281% ?；镜脑瓌t是，只要債券收益率不能走強，美元指數的上漲就缺乏支撐，早早晚晚都會(huì )出現回落。債券低收益率，代表市場(chǎng)并不看好美國經(jīng)濟未來(lái)的復蘇，資金依舊在源源不斷的流入債券市場(chǎng)避險。這其中存在一個(gè)預期，就是高通脹的出現，并非需求端的穩定增長(cháng)，而是供應端受到疫情的限制，芯片、原油等其它生活必需品產(chǎn)出不足?，F如今變種病毒奧密克戎又開(kāi)始大規模穿模，經(jīng)濟的良性發(fā)展成為一種奢望。
▋總結：
美聯(lián)儲持續縮減每月購債，直至購債清零，已經(jīng)成為市場(chǎng)的共同預期。在資本市場(chǎng)，越是預期一致，行情越是會(huì )朝著(zhù)反方向發(fā)展。如果美元指數不能在近期有效上破97關(guān)口，則趨勢由多轉空的概率將大大增加。
ATFX風(fēng)險提示及免責條款：市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎，以上內容僅代表分析師觀(guān)點(diǎn)，且不構成任何操作建議。
注：文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議
本文由“ATFX”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有，未經(jīng)授權，請勿轉載，謝謝！
