作者：王平lawyer

來(lái)源：法園金融法律研究（ID：Lawgarden-Finance）        

銀行理財業(yè)務(wù)信息披露要求自2005年11月1日中國銀監會(huì )發(fā)布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )令2005年第2號，現已失效）便有明確規定，其中明確商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)的統計指標、統計方式，有關(guān)報表的編制，以及相關(guān)信息和報表報告的披露等，由中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )另行規定。商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財業(yè)務(wù)未按規定進(jìn)行風(fēng)險揭示和信息披露的，由銀行業(yè)監督管理機構依據《中華人民共和國銀行業(yè)監督管理法》的規定實(shí)施處罰。

2008年4月3日，中國銀監會(huì )辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀監辦發(fā)[2008]47號，現已失效），該辦法要求銀行要充分履行銀行責任，切實(shí)做好信息披露，充分保障客戶(hù)金融信息知情權，具體包括明確約定與客戶(hù)聯(lián)絡(luò )和信息傳遞的方式，定期向客戶(hù)提供理財產(chǎn)品賬單（產(chǎn)品存續期不足一個(gè)月的除外），提供賬單的頻度和賬單中所包含的信息量應不低于《商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的要求。此外，在網(wǎng)站公布產(chǎn)品相關(guān)信息而未確認客戶(hù)已經(jīng)獲取該信息，不能視為其向客戶(hù)進(jìn)行了信息披露。

2009年 7月6日，中國銀監會(huì )發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀監發(fā)[2009]65號，現已失效），其中規定商業(yè)銀行應盡責履行信息披露義務(wù)，向客戶(hù)充分披露理財資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)投資管理信息，并及時(shí)向客戶(hù)披露對投資者權益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件。理財資金用于投資公開(kāi)或非公開(kāi)市場(chǎng)交易的資產(chǎn)組合，商業(yè)銀行應具有明確的投資標的、投資比例及募集資金規模計劃，應對資產(chǎn)組合及其項下各項資產(chǎn)進(jìn)行獨立的盡職調查與風(fēng)險評估，并由高級管理層核準評估結果后，在理財產(chǎn)品發(fā)行文件中進(jìn)行披露。此規定系首次對理財業(yè)務(wù)信息披露作為較為具體的規定。

2012年1月1日，《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》（中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )令2011年第5號，現已失效）中明確規定商業(yè)銀行銷(xiāo)售理財產(chǎn)品，應當做到信息充分披露。理財產(chǎn)品銷(xiāo)售文件應當包含專(zhuān)頁(yè)客戶(hù)權益須知，客戶(hù)權益須知應當至少包括以下內容，商業(yè)銀行向客戶(hù)進(jìn)行信息披露的方式、渠道和頻率等。理財產(chǎn)品銷(xiāo)售文件應當載明投資范圍、投資資產(chǎn)種類(lèi)和各投資資產(chǎn)種類(lèi)的投資比例，并確保在理財產(chǎn)品存續期間按照銷(xiāo)售文件約定比例合理浮動(dòng)。市場(chǎng)發(fā)生重大變化導致投資比例暫時(shí)超出浮動(dòng)區間且可能對客戶(hù)預期收益產(chǎn)生重大影響的，應當及時(shí)向客戶(hù)進(jìn)行信息披露。商業(yè)銀行根據市場(chǎng)情況調整投資范圍、投資品種或投資比例，應當按照有關(guān)規定進(jìn)行信息披露后方可調整；客戶(hù)不接受的，應當允許客戶(hù)按照銷(xiāo)售文件的約定提前贖回理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行應當按照銷(xiāo)售文件約定及時(shí)、準確地進(jìn)行信息披露；產(chǎn)品結束或終止時(shí)的信息披露內容應當包括但不限于實(shí)際投資資產(chǎn)種類(lèi)、投資品種、投資比例、銷(xiāo)售費、托管費、投資管理費和客戶(hù)收益等。理財產(chǎn)品未達到預期收益的，應當詳細披露相關(guān)信息。

2011年9月30日，中國銀監會(huì )發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀監發(fā)[2011]91號），其中規定商業(yè)銀行不得發(fā)行和銷(xiāo)售無(wú)充分信息披露的理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行應充分披露理財產(chǎn)品的相關(guān)信息，不得籠統地規定各類(lèi)資產(chǎn)的投資比例為0至100%，應當載明各類(lèi)投資資產(chǎn)的具體種類(lèi)和比例區間。商業(yè)銀行應通過(guò)事前、事中、事后的持續性披露，不斷提高理財產(chǎn)品的透明度；所有針對個(gè)人客戶(hù)發(fā)行的理財產(chǎn)品，產(chǎn)品相關(guān)的事前、事中、事后信息均應在總行的官方網(wǎng)站上予以充分披露，私人銀行客戶(hù)與銀行另有約定的除外。

2013年3月25日，中國銀監會(huì )發(fā)布《關(guān)于規范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀監發(fā)[2013]8號），其中規定商業(yè)銀行應向理財產(chǎn)品投資人充分披露投資非標準化債權資產(chǎn)情況，包括融資客戶(hù)和項目名稱(chēng)、剩余融資期限、到期收益分配、交易結構等。理財產(chǎn)品存續期內所投資的非標準化債權資產(chǎn)發(fā)生變更或風(fēng)險狀況發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的，應在5日內向投資人披露。此次系監管首次規定理財投資非標資產(chǎn)的信息披露。

2018年4月27日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)“資管新規”）。資管新規發(fā)布后，《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監督管理辦法》（中國銀行保險監督管理委員會(huì )令2018年第6號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)理財新規）于2018年9月26日發(fā)布，其中關(guān)于信息披露的篇幅較大，具體包括以下幾個(gè)方面：

1、重申信息充分披露的原則。理財新規第六條明確商業(yè)銀行開(kāi)展理財業(yè)務(wù)，應當遵守成本可算、風(fēng)險可控、信息充分披露的原則，嚴格遵守投資者適當性管理要求，保護投資者合法權益。第二十六條規定，商業(yè)銀行銷(xiāo)售理財產(chǎn)品，應當加強投資者適當性管理，向投資者充分披露信息和揭示風(fēng)險。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售文本應當全面、如實(shí)、客觀(guān)地反映理財產(chǎn)品的重要特性，充分披露理財產(chǎn)品類(lèi)型、投資組合、估值方法、托管安排、風(fēng)險和收費等重要信息，所使用的語(yǔ)言表述必須真實(shí)、準確和清晰。第三十七條規定，理財產(chǎn)品銷(xiāo)售文件應當載明產(chǎn)品類(lèi)型、投資范圍、投資資產(chǎn)種類(lèi)及其投資比例，并確保在理財產(chǎn)品成立后至到期日前，投資比例按照銷(xiāo)售文件約定合理浮動(dòng)，不得擅自改變理財產(chǎn)品類(lèi)型?！〉谖迨鍡l規定，商業(yè)銀行應當及時(shí)、準確、完整地向理財產(chǎn)品投資者披露理財產(chǎn)品的募集信息、資金投向、杠桿水平、收益分配、托管安排、投資賬戶(hù)信息和主要投資風(fēng)險等內容。

2、理財業(yè)務(wù)信息披露總體要求。理財新規第五十三條規定，商業(yè)銀行應當按照國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構關(guān)于信息披露的有關(guān)規定，每半年披露其從事理財業(yè)務(wù)活動(dòng)的有關(guān)信息，披露的信息應當至少包括以下內容：當期發(fā)行和到期的理財產(chǎn)品類(lèi)型、數量和金額、期末存續理財產(chǎn)品數量和金額，列明各類(lèi)理財產(chǎn)品的占比及其變化情況，以及理財產(chǎn)品直接和間接投資的資產(chǎn)種類(lèi)、規模和占比等信息。第六十一條規定，商業(yè)銀行應當在理財產(chǎn)品銷(xiāo)售文件中明確約定與投資者聯(lián)絡(luò )和信息披露的方式、渠道和頻率，以及在信息披露過(guò)程中各方的責任，確保投資者及時(shí)獲取信息。第六十規定，商業(yè)銀行應當在理財產(chǎn)品終止前，根據與投資者的約定，在指定渠道向理財產(chǎn)品投資者進(jìn)行披露。第三十七條規定金融市場(chǎng)發(fā)生重大變化導致理財產(chǎn)品投資比例暫時(shí)超出浮動(dòng)區間且可能對理財產(chǎn)品收益產(chǎn)生重大影響的，商業(yè)銀行應當及時(shí)向投資者進(jìn)行信息披露。商業(yè)銀行應當根據市場(chǎng)情況調整投資范圍、投資資產(chǎn)種類(lèi)或投資比例，并按照有關(guān)規定事先進(jìn)行信息披露。超出銷(xiāo)售文件約定比例的，除高風(fēng)險類(lèi)型的理財產(chǎn)品超出比例范圍投資較低風(fēng)險資產(chǎn)外，應當先取得投資者書(shū)面同意，并在全國銀行業(yè)理財信息登記系統做好理財產(chǎn)品信息登記；投資者不接受的，應當允許投資者按照銷(xiāo)售文件約定提前贖回理財產(chǎn)品。

3、理財產(chǎn)品關(guān)聯(lián)交易的披露要求。理財新規第二十一條規定，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品投資于本行或托管機構，其主要股東、控股股東、實(shí)際控制人、一致行動(dòng)人、最終受益人，其控股的機構或者與其有重大利害關(guān)系的公司發(fā)行或者承銷(xiāo)的證券，或者從事其他重大關(guān)聯(lián)交易的，應當符合理財產(chǎn)品的投資目標、投資策略和投資者利益優(yōu)先原則，按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于對非關(guān)聯(lián)方同類(lèi)交易的條件進(jìn)行，并向投資者充分披露信息。 

4、理財產(chǎn)品投資資管產(chǎn)品及信貸資產(chǎn)受（收）益權的披露要求。理財新規第三十八條規定，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應當充分披露底層資產(chǎn)的類(lèi)別和投資比例等信息，并在全國銀行業(yè)理財信息登記系統登記資產(chǎn)管理產(chǎn)品及其底層資產(chǎn)的相關(guān)信息。

第四十條規定，商業(yè)銀行應當向投資者及時(shí)、準確、完整地披露理財產(chǎn)品所投資信貸資產(chǎn)受（收）益權的相關(guān)情況，并及時(shí)披露對投資者權益或投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件。 

5、合作機構的信息披露要求。理財新規第四十八條規定，商業(yè)銀行應當明確規定理財投資合作機構的信息披露義務(wù)。

6、托管機構辦理信息披露的要求。理財新規第五十一條規定，從事理財產(chǎn)品托管業(yè)務(wù)的機構應當辦理與理財產(chǎn)品托管業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的信息披露事項，包括披露理財產(chǎn)品托管協(xié)議、對理財產(chǎn)品信息披露文件中的理財產(chǎn)品財務(wù)會(huì )計報告等出具意見(jiàn)，以及在公募理財產(chǎn)品半年度和年度報告中出具理財托管機構報告等。 

7、理財產(chǎn)品信息網(wǎng)站披露的規定。理財新規第五十四條規定，商業(yè)銀行應當在本行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或官方網(wǎng)站建立理財產(chǎn)品信息查詢(xún)平臺，收錄全部在售及存續期內公募理財產(chǎn)品的基本信息。第六十一條規定，商業(yè)銀行在未與投資者明確約定的情況下，在其官方網(wǎng)站公布理財產(chǎn)品相關(guān)信息，不能視為向投資者進(jìn)行了信息披露。 

8、公募理財產(chǎn)品的披露要求。理財新規第五十六條規定，商業(yè)銀行發(fā)行公募理財產(chǎn)品的，應當在本行官方網(wǎng)站或者按照與投資者約定的方式，披露以下理財產(chǎn)品信息：

（一）在全國銀行業(yè)理財信息登記系統獲取的登記編碼；

（二）銷(xiāo)售文件，包括說(shuō)明書(shū)、銷(xiāo)售協(xié)議書(shū)、風(fēng)險揭示書(shū)和投資者權益須知；

（三）發(fā)行公告，包括理財產(chǎn)品成立日期和募集規模等信息；

（四）定期報告，包括理財產(chǎn)品的存續規模、收益表現，并分別列示直接和間接投資的資產(chǎn)種類(lèi)、投資比例、投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險分析，以及前十項資產(chǎn)具體名稱(chēng)、規模和比例等信息；

（五）到期公告，包括理財產(chǎn)品的存續期限、終止日期、收費情況和收益分配情況等信息；

（六）重大事項公告；

（七）臨時(shí)性信息披露；

（八）國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構規定的其他信息。商業(yè)銀行應當在理財產(chǎn)品成立之后5日內披露發(fā)行公告，在理財產(chǎn)品終止后5日內披露到期公告，在發(fā)生可能對理財產(chǎn)品投資者或者理財產(chǎn)品收益產(chǎn)生重大影響的事件后2日內發(fā)布重大事項公告。商業(yè)銀行應當在每個(gè)季度結束之日起15日內、上半年結束之日起60日內、每年結束之日起90日內，編制完成理財產(chǎn)品的季度、半年和年度報告等定期報告。理財產(chǎn)品成立不足90日或者剩余存續期不超過(guò)90日的，商業(yè)銀行可以不編制理財產(chǎn)品當期的季度、半年和年度報告。

第五十七條規定，商業(yè)銀行應當在每個(gè)開(kāi)放日結束后2日內，披露開(kāi)放式公募理財產(chǎn)品在開(kāi)放日的份額凈值、份額累計凈值、認購價(jià)格和贖回價(jià)格，在定期報告中披露開(kāi)放式公募理財產(chǎn)品在季度、半年和年度最后一個(gè)市場(chǎng)交易日的份額凈值、份額累計凈值和資產(chǎn)凈值。商業(yè)銀行應當至少每周向投資者披露一次封閉式公募理財產(chǎn)品的資產(chǎn)凈值和份額凈值。

第五十八條規定，商業(yè)銀行應當在公募理財產(chǎn)品的存續期內，至少每月向投資者提供其所持有的理財產(chǎn)品賬單，賬單內容包括但不限于投資者持有的理財產(chǎn)品份額、認購金額、份額凈值、份額累計凈值、資產(chǎn)凈值、收益情況、投資者理財交易賬戶(hù)發(fā)生的交易明細記錄等信息。 

9、私募理財產(chǎn)品的信息披露要求。理財新規第五十九條規定，商業(yè)銀行發(fā)行私募理財產(chǎn)品的，應當按照與合格投資者約定的方式和頻率，披露以下理財產(chǎn)品信息：

（一）在全國銀行業(yè)理財信息登記系統獲取的登記編碼；

（二）銷(xiāo)售文件，包括說(shuō)明書(shū)、銷(xiāo)售協(xié)議書(shū)、風(fēng)險揭示書(shū)和投資者權益須知；

（三）至少每季度向合格投資者披露理財產(chǎn)品的資產(chǎn)凈值、份額凈值和其他重要信息；

（四）定期報告，至少包括季度、半年和年度報告；

（五）到期報告；

（六）重大事項報告；

（七）臨時(shí)性信息披露；

（八）國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構規定的其他信息。 

10、信息披露違規的處罰。理財新規第七十條規定，商業(yè)銀行從事理財業(yè)務(wù)活動(dòng)，未按照規定進(jìn)行風(fēng)險揭示或者信息披露的，由銀行業(yè)監督管理機構依照《中華人民共和國銀行業(yè)監督管理法》第四十六條的規定，予以處罰。

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原標題： 銀行理財信息披露規定梳理