法園金融法律研究 作者：王平lawyer
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2020年6月23日，中國銀保監會(huì )關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)保險業(yè)市場(chǎng)亂象整治“回頭看”工作的通知（銀保監發(fā)〔2020〕27號），本次監管在肯定了近幾年全國銀行業(yè)保險業(yè)市場(chǎng)亂象整治工作取得的明顯成效基礎上，為進(jìn)一步鞏固拓展亂象整治成果，組織開(kāi)展本次銀行業(yè)保險業(yè)市場(chǎng)亂象整治工作“回頭看”。
對于銀保監體系的合規工作人員而言，意味著(zhù)要擬寫(xiě)一份新的工作報告。那我們看一下今年理財業(yè)務(wù)亂象整治的具體要求：
自資管新規及理財新規發(fā)布以來(lái)，老產(chǎn)品壓降一直是各機構的工作難點(diǎn)之一。2019年中國銀保監會(huì )開(kāi)展的“鞏固治亂象成果 促進(jìn)合規建設”工作中，同樣關(guān)注了老產(chǎn)品壓降。
與打破剛兌及凈值化獨立運作的新產(chǎn)品相比，老產(chǎn)品存在池化運作等特征，即便出現問(wèn)題資產(chǎn)，也能得到掩蓋，這種影子銀行的模式，為機構的穩定發(fā)展及客戶(hù)收益提供了保障。尤其是近期部門(mén)銀行理財產(chǎn)品凈值波動(dòng)引發(fā)的投訴風(fēng)波，老產(chǎn)品反而成了避風(fēng)港。此外，老產(chǎn)品由于運作時(shí)間長(cháng)，積壓了大量問(wèn)題資產(chǎn)，處置難度較大。因此，從機構角度而言，延長(cháng)過(guò)渡期，減緩對老產(chǎn)品的壓降，對機構發(fā)展更為有利。但是，監管對老產(chǎn)品壓降有明確的規定，且各機構也保送了壓降計劃。因此，老產(chǎn)品規模反彈及壓降進(jìn)展緩慢等，是理財需要整治的亂象之一。
2、母公司向理財子公司劃轉理財產(chǎn)品存在產(chǎn)品不合規、程序不規范、利益輸送、調節風(fēng)險指標等問(wèn)題
2019年以來(lái)，多家銀行的理財子公司先后獲批籌建、開(kāi)業(yè)。作為理財業(yè)務(wù)的專(zhuān)營(yíng)子公司，母行必須將理財產(chǎn)品劃轉到新的理財子公司。為防止部分銀行為促成理財子公司順利開(kāi)業(yè)，在產(chǎn)品劃轉過(guò)程中進(jìn)行不規范操作。因此，本次理財產(chǎn)品劃轉也是亂象整治的重點(diǎn)之一。
3、理財新產(chǎn)品存在池化運作、投資非標資產(chǎn)出現期限錯配、相互調節收益、剛性?xún)陡?、投向限制性領(lǐng)域、凈值計量不準確、信息披露不到位、違背投資者適當性原則或違規銷(xiāo)售等問(wèn)題
本條亂象整治的內容是資管新規及理財新規對新產(chǎn)品的禁止性要求，包括池化運作、調節收益、剛性?xún)陡?、投向限制性領(lǐng)域、凈值計量不準確、信息披露不到位、違規銷(xiāo)售等監管紅線(xiàn)。而且，這一系列問(wèn)題并非階段性問(wèn)題，未來(lái)將會(huì )長(cháng)期作為亂象整治的重點(diǎn)工作。
結構性存款假結構問(wèn)題，也是2019年亂象整治的要點(diǎn)。就近年假結構高息攬儲問(wèn)題，中國銀保監會(huì )辦公廳在一系列監管檢查及調研摸底基礎上，于2019年10月18日專(zhuān)門(mén)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行結構性存款業(yè)務(wù)的通知》（銀保監辦發(fā)〔2019〕204號）對結構性存款進(jìn)行規范，杜絕利用結構性存款高息攬儲。
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