招行又交出了一份華麗的財報。

上半年，招行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1687.49億元，同比增長(cháng)13.75%；凈利潤611.50億元，同比增長(cháng)22.82%；不良貸款率1.01%，較去年末下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。

在零售業(yè)務(wù)方面，招行零售客戶(hù)達到1.65億戶(hù)，較上年末增長(cháng)4.43%，管理零售客戶(hù)總資產(chǎn)突破10萬(wàn)億元。

招行同時(shí)公布了招商銀行App與掌上生活App的最新數據：兩大App的月活用戶(hù)（MAU）達1.05億戶(hù)，19個(gè)場(chǎng)景的MAU超過(guò)千萬(wàn)。其中，招商銀行App累計用戶(hù)數1.58億戶(hù)，掌上生活App累計用戶(hù)數1.17億戶(hù)。

然而，對比往期數據可以看到，招商銀行兩大App的活躍用戶(hù)增長(cháng)基本熄火了，尤其是掌上生活。

具體來(lái)看，招商銀行App月活用戶(hù)6141萬(wàn)戶(hù)，較去年末僅僅增加15萬(wàn)戶(hù)，人均月登錄次數從去年的11.98次降至10.94次。好在，日活用戶(hù)峰值從去年的1629萬(wàn)戶(hù)上升到1747萬(wàn)戶(hù)。

掌上生活在上半年的月活用戶(hù)與日活峰值都出現了負增長(cháng)。其中，月活用戶(hù)為4347萬(wàn)戶(hù)，較去年末減少256萬(wàn)戶(hù)；日活用戶(hù)峰值為683萬(wàn)戶(hù)，較去年下降131萬(wàn)戶(hù)。

這并非掌上生活App第一次出現月活負增長(cháng)。2019年上半年，其月活用戶(hù)曾經(jīng)較2018年末小幅下滑，不過(guò)在2019年下半年大舉發(fā)力，促使月活用戶(hù)一度達到4664萬(wàn)戶(hù)，日活峰值達到904萬(wàn)戶(hù)，但在去年上半年，這兩項數據又分別下降到4284萬(wàn)戶(hù)、814萬(wàn)戶(hù)。

如果把數據再往前拉，掌上生活App在今年上半年的日活峰值，基本倒退到了2018年上半年。盡管，三年間該App累計用戶(hù)增長(cháng)接近5000萬(wàn)戶(hù)。

掌上生活在流量上的疲軟，與招行信用卡用戶(hù)數的低增長(cháng)是一致的。截至6月末，招行信用卡流通卡數1.02億張，較上年末增長(cháng)2.28%；流通戶(hù)數6,772萬(wàn)戶(hù)，較上年末增長(cháng)1.51%。

過(guò)去數年里，招行將兩大App作為零售客戶(hù)的主要經(jīng)營(yíng)渠道，并且在行業(yè)里率先以月活躍用戶(hù)作為“北極星”指標開(kāi)展數字化經(jīng)營(yíng)體系建設。

招行行長(cháng)田惠宇曾提到，隨著(zhù)客戶(hù)行為習慣的遷移，App已成為銀行與客戶(hù)交互的主陣地。銀行卡只是一個(gè)產(chǎn)品，App卻是一個(gè)平臺，承載了整個(gè)生態(tài)。

今天的招行，代表了銀行業(yè)App建設與運營(yíng)的頂尖水平：憑借1.65億零售客戶(hù)，撐起了兩大App的1.05億月活，已經(jīng)做到極致了。

遺憾的是，招行終究只是一家股份制銀行，在體量和客戶(hù)基礎上遠不及四大行及郵儲，因此招行兩大App走在最前，卻也最先遇到了流量瓶頸。

在網(wǎng)點(diǎn)布局難以快速增長(cháng)且遠程開(kāi)戶(hù)仍未放開(kāi)的情況下，招行所面臨的流量瓶頸暫時(shí)是無(wú)解的。它所能做的就是精耕細作，提供更豐富的功能和服務(wù)，提高用戶(hù)體驗與轉化率，最終提升用戶(hù)價(jià)值與利潤率。

這正是招行在做的。上半年招商銀行App交易金額達到29.85萬(wàn)億元，同比增長(cháng)60.83%；其中，理財投資銷(xiāo)售金額6.12萬(wàn)億元，同比增長(cháng)26.85%，占全行理財投資銷(xiāo)售金額的84.19%

對于掌上生活App，招行圍繞大財富管理價(jià)值循環(huán)鏈拓展場(chǎng)景，引入“朝朝盈”等基金，推動(dòng)理財服務(wù)升級。

話(huà)說(shuō)回來(lái)，招行如今所碰到的流量瓶頸，其他銀行也逃不掉，或早或晚。

人口紅利與流量紅利的消逝，對中國銀行業(yè)的沖擊，或許才剛剛開(kāi)始。

招行僅僅是走得太快了。